【广发策略】上周两融规模下降，南下资金流入——广发流动性跟踪周报（12月第5期）
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年1月1日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为137亿元，前一周IPO规模为83亿元。
二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行36亿元，北上资金流入29亿元；流出方面，两融融资减少117亿元，南下资金流入72亿元，重要股东减持157亿元，交易费用65亿元。
2022年12月（截至12月30日），北上资金净流入350亿元。上周净流入行业前五名是银行、非银金融、公用事业、食品饮料、商贸零售，净流出行业前五名是电子、汽车、交通运输、通信、机械设备。
2022年12月（截至12月30日），南下资金净流入84亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、香港交易所、中国联通、申洲国际、会德丰。
恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、资讯科技业、电讯业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、旅游及消闲设施、其他金融。
投资者情绪：上周融资交易占比为5.2%，前一周为6.4%；上周日度换手率为0.8%，前一周为0.8%；上周机构资金流出177亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁1447亿元，前一周限售股解禁998亿元，预计本周限售股解禁982亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行137BP，R001上行161BP，R007上行84BP，DR007下行30BP，3个月同业存单收益率下行14BP。
国债市场：上周1Y国债收益率下行13BP至2.10%，10Y国债收益率上行1BP至2.84%，期限利差上行14BP至0.74%。
● 风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年1月1日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为36亿元，前一周新发基金规模为140亿元，上周新发基金规模下降。
(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入29亿元，前一周流入44亿元。截至2022年12月30日，2022年12月北上资金净流入350亿元。上周净流入行业前五名是银行、非银金融、公用事业、食品饮料、商贸零售，净流出行业前五名是电子、汽车、交通运输、通信、机械设备。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入72亿元，前一周净流出6亿元。截至2022年12月30日，2022年12月南下资金净流入84亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、香港交易所、中国联通、申洲国际、会德丰。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、资讯科技业、电讯业、地产建筑业、综合企业；恒生二级行业净买入前五名为软件服务、旅游及消闲设施、其他金融、药品及生物科技、电讯。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比：上周为5.2%，前一周为6.4%；
(3)机构资金流向：上周机构资金流出177亿元，前一周机构资金流出531亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁：上周限售股解禁1447亿元，前一周限售股解禁998亿元，预计本周限售股解禁982亿元（以2022年12月30日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放9750亿元。上周投放逆回购10140亿元，有390亿元逆回购到期，逆回购净投放9750亿元。
信用货币派生：2022年11月，M1增速4.6%（前一期5.8%）；M2增速12.4%（前一期11.8%）。2022年11月新增社融1.99万亿元（前一期约0.91万亿元），金融机构新增人民币贷款1.21万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行137BP，R001上行161BP，R007上行84BP，DR007下行30BP，3个月同业存单收益率下行14BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行13BP至2.10%，10Y国债收益率上行1BP至2.84%，期限利差上行14BP至0.74%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行5BP，信用利差下行9BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.51%至6.95。
四、风险提示
疫情反复，疫情影响超预期；
全球经济下行超预期，需求衰退过快；
全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。
本报告信息
对外发布日期：2023年1月4日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
本微信号推送内容仅供广发证券股份有限公司（下称“广发证券”）客户参考，相关客户须经过广发证券投资者适当性评估程序。其他的任何读者在订阅本微信号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，若使用本微信号推送内容，须寻求专业投资顾问的解读及指导，广发证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。
完整的投资观点应以广发证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被广发证券认为可靠，但广发证券不对其准确性或完整性做出任何保证，报告内容亦仅供参考。
在任何情况下，本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，在任何情况下广发证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。
本微信号推送内容仅反映广发证券研究人员于发出完整报告当日的判断，可随时更改且不予通告。
本微信号及其推送内容的版权归广发证券所有，广发证券对本微信号及其推送内容保留一切法律权利。未经广发证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。
微信扫码关注该文公众号作者