【广发策略】上周两融规模扩张，南下资金流入——广发流动性跟踪周报（2月第3期）
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年2月19日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为37亿元，前一周IPO规模为119亿元。
二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模扩张，A股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行86亿元，两融融资增加61亿元，北上资金流入83亿元；流出方面，南下资金流入38亿元，重要股东减持94亿元，交易费用101亿元。
2023年2月（截至2月17日），北上资金净流入166亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、机械设备、计算机、电力设备、传媒，净流出行业前五名是农林牧渔、公用事业、银行、煤炭、有色金属。
2023年2月（截至2月17日），南下资金净流入8亿元。当月净买入个股前五为会德丰、中国移动、小米集团-W、洛阳钼业、长城汽车。
投资者情绪：上周融资交易占比为7.7%，前一周为7.6%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.1%；上周机构资金流出529亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁431亿元，前一周限售股解禁1589亿元，预计本周限售股解禁629亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行25BP，R001上行67BP，R007上行64BP，DR007上行31BP，3个月同业存单收益率上行2BP。
国债市场：上周1Y国债收益率上行3BP至2.20%，10Y国债收益率下行1BP至2.89%，期限利差下行4BP至0.69%。
● 风险提示：疫情反复，疫情影响超预期，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年2月19日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为86亿元，前一周新发基金规模为28亿元，上周新发基金规模扩张。
(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入83亿元，前一周流入29亿元。截至2023年2月17日，2023年2月北上资金净流入166亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、机械设备、计算机、电力设备、传媒，净流出行业前五名是农林牧渔、公用事业、银行、煤炭、有色金属。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入38亿元，前一周净流入7亿元。截至2023年2月17日，2023年2月南下资金净流入8亿元。当月净买入个股前五为会德丰、中国移动、小米集团-W、洛阳钼业、长城汽车。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为电讯业、能源业、原材料业、必需性消费、公用事业；恒生二级行业净买入前五名为电讯、资讯科技器材、石油及天然气、地产、公用事业Ⅱ。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比：上周为7.7%，前一周为7.6%；
(3)机构资金流向：上周机构资金流出529亿元，前一周机构资金流出392亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁：上周限售股解禁431亿元，前一周限售股解禁1589亿元，预计本周限售股解禁629亿元（以2023年2月17日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放210亿元。上周投放逆回购16620亿元，有18400亿元逆回购到期，逆回购净回笼1780亿元。
信用货币派生：2023年1月，M1增速6.7%（前一期3.7%）；M2增速12.6%（前一期11.8%）。2023年1月新增社融5.98万亿元（前一期约1.31万亿元），金融机构新增人民币贷款4.90万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行25BP，R001上行67BP，R007上行64BP，DR007上行31BP，3个月同业存单收益率上行2BP；
国债市场：上周1Y国债收益率上行3BP至2.20%，10Y国债收益率下行1BP至2.89%，期限利差下行4BP至0.69%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行8BP，信用利差下行8BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行1.20%至6.88。
四、风险提示
疫情反复，疫情影响超预期；
全球经济下行超预期，需求衰退过快；
全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。
本报告信息
对外发布日期：2023年2月21日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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