【广发策略】上周两融规模增加，北上资金流入——广发流动性跟踪周报（2月第2期）
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年2月12日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为119亿元，前一周IPO规模为61亿元。
二级市场：上周两融规模增加，新发基金规模增加，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行28亿元，两融融资增加126亿元，北上资金流入29亿元；流出方面，南下资金流入7亿元，重要股东减持87亿元，交易费用88亿元。
2023年2月（截至2月10日），北上资金净流入84亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、非银金融、计算机、电子、公用事业，净流出行业前五名是电力设备、汽车、农林牧渔、有色金属、煤炭。
2023年2月（截至2月10日），南下资金净流出30亿元。当月净买入个股前五为会德丰、中国移动、洛阳钼业、中国石油股份、康宁杰瑞制药-B。
恒生一级行业净买入前三名为能源业、电讯业、原材料业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、石油及天然气、一般金属及矿石。
投资者情绪：上周融资交易占比为7.6%，前一周为8.0%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.1%；上周机构资金流出392亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁1589亿元，前一周限售股解禁1306亿元，预计本周限售股解禁431亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行60BP，R001上行50BP，R007上行17BP，DR007上行12BP，3个月同业存单收益率上行6BP。
国债市场：上周1Y国债收益率上行2BP至2.17%，10Y国债收益率上行1BP至2.90%，期限利差下行1BP至0.73%。
● 风险提示：疫情反复，疫情影响超预期，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年2月12日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为28亿元，前一周新发基金规模为12亿元，上周新发基金规模增加。
(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入29亿元，前一周流入342亿元。截至2023年2月10日，2023年2月北上资金净流入84亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、非银金融、计算机、电子、公用事业，净流出行业前五名是电力设备、汽车、农林牧渔、有色金属、煤炭。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入7亿元，前一周净流出151亿元。截至2023年2月10日，2023年2月南下资金净流出30亿元。当月净买入个股前五为会德丰、中国移动、洛阳钼业、中国石油股份、康宁杰瑞制药-B。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为能源业、电讯业、原材料业、公用事业、必须性消费；恒生二级行业净买入前五名为电讯、石油及天然气、一般金属及矿石、黄金及贵金属、媒体及娱乐。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比：上周为7.6%，前一周为8.0%；
(3)机构资金流向：上周机构资金流出392亿元，前一周机构资金流出272亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁：上周限售股解禁1589亿元，前一周限售股解禁1306亿元，预计本周限售股解禁431亿元（以2023年2月10日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净投放6020亿元。上周投放逆回购18400亿元，有12380亿元逆回购到期，逆回购净投放6020亿元。
信用货币派生：2023年1月，M1增速6.7%（前一期3.7%）；M2增速12.6%（前一期11.8%）。2023年1月新增社融5.98万亿元（前一期约1.31万亿元），金融机构新增人民币贷款4.90万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行60BP，R001上行50BP，R007上行17BP，DR007上行12BP，3个月同业存单收益率上行6BP；
国债市场：上周1Y国债收益率上行2BP至2.17%，10Y国债收益率上行1BP至2.90%，期限利差下行1BP至0.73%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行5BP，信用利差下行6BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.79%至6.80。
四、风险提示
疫情反复，疫情影响超预期；
全球经济下行超预期，需求衰退过快；
全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。
本报告信息
对外发布日期：2023年2月14日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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