【广发策略】上周两融规模增加，南下资金流出——广发流动性跟踪周报（2月第1期）
（说明：数据来源于wind数据库，数据截至2023年2月5日。）
● 股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为61亿元，前一周IPO规模为25亿元。
二级市场：上周两融规模增加，新发基金规模下降，A股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，重要股东增持74亿元，国内基金（股票+混合）新发行12亿元，两融融资增加393亿元，北上资金流入342亿元，南下资金流出151亿元；流出方面，交易费用100亿元。
2023年2月（截至2月3日），北上资金净流入54亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、非银金融、食品饮料、银行、电子，净流出行业前五名是煤炭、公用事业、房地产、交通运输、通信。
2023年2月（截至2月3日），南下资金净流出37亿元。当月净买入个股前五为中国移动、比亚迪股份、中国海洋石油、工商银行、中国联通。
恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、电讯业、能源业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、药品及生物科技、石油天然气。
投资者情绪：上周融资交易占比为8.0%，前一周为7.3%；上周日度换手率为1.1%，前一周为1.0%；上周机构资金流出272亿元。
限售股解禁：上周限售股解禁1306亿元，前一周限售股解禁1780亿元，预计本周限售股解禁1589亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
● 全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行6BP，R001上行18BP，R007上行2BP，DR007上行8BP，3个月同业存单收益率上行1BP。
国债市场：上周1Y国债收益率下行0.2BP至2.15%，10Y国债收益率下行3BP至2.89%，期限利差下行3BP至0.74%。
● 风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（2023年2月5日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
(3)新发基金(股票型+混合型)：上周新发基金规模为12亿元，前一周新发基金规模为83亿元，上周新发基金规模下降。
(5)陆港通北上资金流入净额：上周陆股通北上资金净流入342亿元，前一周流入485亿元。截至2023年2月3日，2023年2月北上资金净流入54亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、非银金融、食品饮料、银行、电子，净流出行业前五名是煤炭、公用事业、房地产、交通运输、通信。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流出151亿元，前一周净流入26亿元。截至2023年2月3日，2023年2月南下资金净流出37亿元。当月净买入个股前五为中国移动、比亚迪股份、中国海洋石油、工商银行、中国联通。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为医疗保健业、电讯业、能源业、必须性消费、公用事业；恒生二级行业净买入前五名为电讯、药品及生物科技、石油及天然气、支援服务、保险。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比：上周为8.0%，前一周为7.3%；
(3)机构资金流向：上周机构资金流出272亿元，前一周机构资金流入34亿元。
1.3 其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁：上周限售股解禁1306亿元，前一周限售股解禁1780亿元，预计本周限售股解禁1589亿元（以2023年2月3日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼10680亿元。上周投放逆回购12380亿元，有23060亿元逆回购到期，逆回购净回笼10680亿元。
信用货币派生：2022年12月，M1增速3.7%（前一期4.6%）；M2增速11.8%（前一期12.4%）。2022年12月新增社融1.31万亿元（前一期约1.99万亿元），金融机构新增人民币贷款1.40万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率全部上行。上周SHIBOR隔夜利率上行6BP，R001上行18BP，R007上行2BP，DR007上行8BP，3个月同业存单收益率上行1BP；
国债市场：上周1Y国债收益率下行0.2BP至2.15%，10Y国债收益率下行3BP至2.89%，期限利差下行3BP至0.74%；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行4BP，信用利差下行1BP；
理财市场：上周3个月人民币理财产品预期收益率为1.60%；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率下行0.41%至6.75。
四、风险提示
疫情反复，疫情影响超预期；
全球经济下行超预期，需求衰退过快；
全球通胀超预期，导致全球货币政策持续收紧。
本报告信息
对外发布日期：2023年2月7日
分析师：
韦冀星：SAC执证号：S0260520080004
戴康：SAC 执证号：S0260517120004，SFC CE No. BOA313
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