宁王掀起了惊涛巨浪

2023-02-22 11:02

作者周智宇曹安浔编辑张晓玲

当深水里的巨鲸浮上来发起它的攻击，海水会被巨大的力量搅动，这个生态系统里的生物，也都或仓皇逃窜、或屏息应对了。

在中国新能源产业链上，宁德时代就是那一头巨鲸。万亿宁王向来是个狠角色，对锂矿、整车厂商都颇为强势，一定程度上掌握着动力电池的定价权。

像特斯拉一样，宁王也突然发起了一场价格战，令整车厂商变色、电池公司惊慌。

华尔街见闻从多家车企和产业链人士处了解到，近期宁德时代向包括蔚来、极氪和问界等车企主动推介了一个“锂矿返利”计划，变相降低了电池价格。

就像特斯拉降价一样，对于占电动车成本超一半的动力电池而言，宁王的降价，无疑是一颗深水炸弹，在整个新能源产业链引发了巨大的反响。若该计划实施，动力电池和整车的成本、价格都将重新排列，整个市场的玩家，也将再次洗牌。

注意，巨鲸已经快速游来。

开春赌局

华尔街见闻获得的协议摘要显示，车企在与宁德时代签署协议后，车企前3年从宁德时代采购的电池不低于自身出货量的80%，第4-5年不得低于前一年；车企也要为相关锂矿建设支付预付款。作为回报，车企在每年年底可以有一定份额（比例动态调整）的电池碳酸锂价格，以20万元/吨价格结算。

目前，国内电池级碳酸锂价格仍在43万元/吨的高位，宁德时代相对折半的结算价格，极具杀伤力。

截至目前，宁德时代对此不予置评，但也未予以否认。阿维塔方面则对华尔街见闻表示，在与宁德时代的工作沟通中有提及此事，但目前没有确认信息可披露。一名头部新势力采购人员表示，他们也听说了这个计划，公司内部也想和宁德时代谈这个合作。

面对当前依然高企的锂价，宁德时代主动降价的动作，被视为是应对二三线电池厂商的追赶，以及整车厂的叛离，捍卫自己绝对领先的市场地位之举。

对宁王而言，这无疑是场豪赌，搏锂价会跌到20万元/吨，或者说未来三年，它自己可以承受这样的价格。

以碳酸锂市价的一半供应电池来锁定车企，如果锂价摆脱眼下下降趋势反弹，上游锂矿厂也不予支持，宁德时代需要付出巨大代价。

不过，宁德也有降价的底气。它近些年其密集投资了多个上游锂矿项目，在江西宜春的锂云母项目预计在年底出货，此外其还拍下了四川锂辉石项目，与玻利维亚签署了锂盐湖开采框架协议。

根据机构测算，宁德时代的自产碳酸锂成本不会超过20万元/吨，可以应对返利协议下的供给。

况且宁德时代也不打算靠碳酸锂的差价赚钱。接近宁德时代的人士认为，相比其他电池厂商，宁德时代的优势在于极限制造的能力，产品良率高、稳定性强，只要碳酸锂价格不飙升，这份返利计划就能够实现以价换量，对整体盈利能力不会有太大影响。

事实上，今年以来，对新能源汽车市场全年增长预期的走低，让电池级碳酸锂价格已下跌了超15%。

中国科学院院士欧阳明高近期便预测，碳酸锂价格在今年下半年会到35万到40万/吨，从长远看，会在20万左右形成一个平衡点。

激烈洗牌

在碳酸锂价格正处博弈期之际，宁德时代的这份返利计划，在整车厂商、电池公司和锂矿企业之间，掀起了巨大的风浪。

从部分车企反馈情况看，过往宁德时代报价比二线厂商高10%左右。电池卖给整车厂的售价除了碳酸锂价格，还有基础价，以20万元/吨锁定的价格只是碳酸锂价格的部分，整体算下来宁德的并没有比其他厂商便宜很多。但换取的却是三年以上的深度绑定，以及提前支付一笔不菲的锁定金，这也是令一些整车厂颇为犹豫的点。

尤其是包括蔚来、埃安在内的厂商，都有了二供、三供，甚至自研电池的计划，如今又要重回宁德时代怀抱，有些难以取舍。

而对于二三线电池厂商来说，宁德时代的这份方案亦冲击力不小。一位长期关注锂电行业的投资者表示，宁德时代利用低价电池绑定整车厂，对二三线厂商打击大，会影响整个行业定价，预计未来下半年到明年动力电池毛利都会受影响。“如果参与到宁德时代的方案，意味着二供、三供只能拿到20%的供应量。”

尤其是眼下像蜂巢能源、瑞浦兰钧等排名靠后的电池厂商正在筹备上市事宜，如果宁德时代通过价格战成功实现了对二三线电池厂商的拦截，这些电池厂商的估值也会受到影响，进而影响到它们融资扩产的进度。

受此影响，2月17日－21日，动力电池板块亿纬锂能股价下跌8.42%，中创新航则下跌9.98%。

目前，包括蜂巢能源等在内的二线电池厂商也跟进给出了降价方案；市场认为，会有更多电池厂商跟进降价。

对上游锂矿而言，宁德的这个动作发起的时机非常微妙，也有可能倒逼锂价继续保持下跌态势，让过去两年虚火的锂价回归正常。

总之，宁德时代的返利降价，就像特斯拉一样，搅动着这个仍在混战中的新能源产业，促使整个产业链进行全新的重构、变革。

作为一个以终端需求为导向的工业，在经历了过去两年的闭眼狂奔之后，整个新能源汽车产业链已然发生了变化。

一边是锂价非理性的上涨，让电池、整车成本居高不下；一边是特斯拉掀起的降价风暴，已经蔓延至产业链中上游。电池的成本，已成为新能源产业链不可承受之重。

而从中国和全球来看，新能源汽车对传统燃油车的替代大势不可逆。如何降低过高的材料成本，撇除非必要的中间环节，也是这个行业的内在追求。

这也昭示着，2023年的新能源汽车产业链的竞争会愈发激烈，在电池降价后，车企也有了进一步降价的底气。整个产业重新在供给与需求之间博弈，寻求利润与规模的平衡点。

狂飙了两年的新能源产业链，也将随之洗牌、重塑。