重磅！证监会：严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，曾有知名券商被罚

公众号新闻

2023-02-24 14:02

2月24日，证监会网站发布《对十三届全国人大五次会议第6178号建议的答复》。

答复中提到：下一步，证监会将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

截图来源：证监会网站

证监会：严厉打击利用风水学说

预测股市等违规行为

2月24日，证监会网站发文表示，《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》已收悉。经认真研究并商发展改革委、公安部，现就有关问题答复如下：

您关于“严厉打击风水盲测股市动向”的建议对规范发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序具有较强的指导意义。证监会一贯重视对发布证券研究报告行为的监管，建立了基本完善的制度规则和监管机制，并持续强化日常监管执法，着力提升证券研究报告业务质量和合规水平。

一、聚焦“建制度”主线，建立健全研报业务规则体系

· 一是法律和行政法规层面，以《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》为制度基础，督促证券公司提升合规水平，增强专业能力，规范开展发布证券研究报告业务。

· 二是部门规章及规范性文件层面，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》督促证券公司加强内部合规管理，有效防范利益冲突。《发布证券研究报告暂行规定》明确了证券研究报告形成、发布、使用等监管规定，要求发布证券研究报告的证券公司应当遵循独立、客观、公平、审慎原则。证券公司应当做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查，署名的证券分析师应当保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。

· 三是自律规则层面，证券业协会已制定发布《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》《证券分析师参加外部评选规范》等自律规则，要求证券分析师制作发布证券研究报告应当秉承专业的态度，采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论。下一步，证券业协会将在有关自律规则修订中进一步强调，禁止发布利用玄学预测股市类研究报告。

二、落实“零容忍”要求，持续打击研报违法违规行为

监管实践中，发现部分证券分析师、证券投资顾问利用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务，背离了发布证券研究报告独立、客观、公平、审慎的基本原则，违反了法律规定和相关执业规范。

证监会依法对违规证券公司及相关责任人员采取了行政监管措施，指导证券业协会对相关责任人员采取了自律监管措施，并督促相关证券公司内部严肃追责。在从严打击违法违规行为的同时，加强现场检查，向行业通报利用风水学说分析、预测股市的违规案例，重申、强调法规和监管要求，加强警示教育，净化行业生态。

下一步，证监会将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

三、多措并举、形成合力，推动提高研报行业合规水平

加强与公安司法、发改、市场监管等相关部门的沟通协调，发现利用发布研究报告业务编造、传播证券交易虚假信息、利益输送、操纵市场等违法行为的，区分不同情形，采取行政惩戒、依法移送司法机关追究刑事责任等方式，严厉打击证券违法犯罪活动。

用五行属性等风水论预测股市

有券商曾被监管部门处罚

据上海证券报此前报道，2021年12月，安信证券首席投资顾问陈南鹏的一份“风水预测研报”《仁者无敌-2022中国股市预测》在网上火了，该“研报”用五行属性等风水论来分析预测资本市场走势，并认为2022年是中国股市五年大牛市的开端。

2022年3月11日，深圳证监局发布对陈南鹏采取监管谈话措施的决定。决定显示，经查，陈南鹏制作并在公司微信群发布的《仁者无敌-2022中国股市预测》被转发并对外传播，相关预测对行业、市场的评论意见不审慎，将股票根据五行属性分类进行分析，投资建议不具有合理依据。

同日，深圳证监局还对安信证券汕头分公司采取了出具警示函措施的决定。深圳证监局称，在该公司投资顾问陈南鹏通过公司微信群中发布《仁者无敌-2022中国股市预测》并被转发的事件中，该公司未严格根据内部制度要求对微信群消息进行监控管理，未对投资顾问相关执业行为进行有效管控。

针对此事，安信证券回应称，公司高度重视，召集相关部门及时启动业务自查及问责措施，责令该人员立即整改并对其采取了暂停展业、服务产品下架等处罚措施。同时，安信证券主动向监管部门汇报，后续公司将引以为戒，持续完善相关内控管理，并全面梳理投资顾问管理工作机制，进一步加强投顾人员的日常合规督导、培训及监控，确保公司业务合规、稳健发展。

此外，2021年10月，国盛证券发布“玄学”研报，在一份名为《天干地支在择时中的应用初探》的研报中，将天干地支理论应用于A股走势的预测中。此后，江西证监局发布公告，对国盛证券分析师刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。

研报不是儿戏

这些“奇葩研报”是如何产生的？针对研报审核和发布，券商内部的合规风控又是如何把关的？据第一财经报道，有券商分析师此前对记者表示，部分研报为夺眼球，论证过程和逻辑不够严谨，如果发出来之后被“打脸”，影响也主要集中在市场层面。“对研报是事后监管，不像对投行业务严格强调中介机构责任。”

研发发布流程是怎样的？有券商人士提到，首席分析师可以自行决定研报选题，部分券商会要求分析师向相关领导报备选题方向。成稿后研报提交质控、合规审查，审查通过后报告发表。

记者了解到，部分券商目前已配置研报审阅系统，分析师在完成研报后需将内容上传系统，经质控、合规审阅后，方可正式发布。分析师若以个人或团队名义发布也需审核。

“在审核中，合规不会干预分析师的观点，研报观点是否适宜对外发布，由分析师、质控团队和合规共同确认。”有券商人士提到。

而中信里昂在今年初发布的一份《风水指南》结尾则特别声明：“敬请注意，本指南并非研究报告。”

监管部门历来对研究报告有明确的要求，作为一种专业的、对证券估值、投资评级等提出投资分析意见的专门性报告，客观、审慎、严谨是其最为根本的要求和属性。券商业务部门需将质量控制和合规审查机制落实到位，确保发布的研究报告符合“合规、客观、专业、审慎”的底线要求。

编辑|王月龙易启江

校对|卢祥勇

封面图片来源：视觉中国

每日经济新闻综合自证监会网站、上海证券报、第一财经

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来源: qq

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