证监会：严厉打击！

2023-02-24 12:02

中国基金报晨曦

利用天干地支、阴阳五行预测股市？证监会再次重申“零容忍”态度。

2月24日，证监会公布对《关于严厉打击风水盲测股市动向的建议》（十三届全国人大五次会议第6178号建议）的答复称，该建议对规范发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序具有较强的指导意义。

证监会表示，其一贯重视对发布证券研究报告行为的监管，建立了基本完善的制度规则和监管机制，并持续强化日常监管执法，着力提升证券研究报告业务质量和合规水平。

证监会指出，下一步将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

来看详情——

自律规则有望修订

禁止利用玄学预测股市

近年来，证监会持续加强对发布证券研究报告行为的监管，建立了基本完善的制度规则和监管机制。

一是法律和行政法规层面，以《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》为制度基础，督促证券公司提升合规水平，增强专业能力，规范开展发布证券研究报告业务。

二是部门规章及规范性文件层面，《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》督促证券公司加强内部合规管理，有效防范利益冲突。《发布证券研究报告暂行规定》明确了证券研究报告形成、发布、使用等监管规定，要求发布证券研究报告的证券公司应当遵循独立、客观、公平、审慎原则。

证券公司应当做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查，署名的证券分析师应当保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。

三是自律规则层面，证券业协会已制定发布《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》《证券分析师参加外部评选规范》等自律规则，要求证券分析师制作发布证券研究报告应当秉承专业的态度，采用严谨的研究方法和分析逻辑，基于合理的数据基础和事实依据，审慎提出研究结论。

下一步，证券业协会将在有关自律规则修订中进一步强调，禁止发布利用玄学预测股市类研究报告。

落实“零容忍”要求

持续打击研报违法违规

证监会指出，在监管实践中，发现部分证券分析师、证券投资顾问利用天干地支、阴阳五行等理论对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务，背离了发布证券研究报告独立、客观、公平、审慎的基本原则，违反了法律规定和相关执业规范。

证监会依法对违规证券公司及相关责任人员采取了行政监管措施，指导证券业协会对相关责任人员采取了自律监管措施，并督促相关证券公司内部严肃追责。

在从严打击违法违规行为的同时，证监会加强现场检查，向行业通报利用风水学说分析、预测股市的违规案例，重申、强调法规和监管要求，加强警示教育，净化行业生态。

下一步，证监会将从严落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，持续加强发布证券研究报告监管执法和自律管理，严厉打击利用天干地支、阴阳五行风水学说预测股市等违规行为，维护市场秩序和投资者合法权益。

此外，证监会还将加强与公安司法、发改、市场监管等相关部门的沟通协调，发现利用发布研究报告业务编造、传播证券交易虚假信息、利益输送、操纵市场等违法行为的，区分不同情形，采取行政惩戒、依法移送司法机关追究刑事责任等方式，严厉打击证券违法犯罪活动。

监管频繁出手

多家券商分析人员被罚

该份提案中所指“风水盲测股市”，近年来相关研报屡有面世，引发市场关注。

实际上，“风水研报”最早并非起源于内地本土券商研究所。早在1992年，中信里昂就曾以农历新年贺卡的方式推出《风水指南》，展望香港市场。早期他们在春节时寄给客户的贺卡上附上了几位风水大师的预测，然后再加上券商分析师的观点，巧合地预测了当年恒指全部的7个主要转折点，因此而风靡一时。

不过，在相关“风水指南”中，中信里昂也明确提到，其并非研究报告，不构成投资建议。“一年伊始，我们暂时放下严谨的投资研究，为大家奉上这份胡诌式风水指南，以幽默嬉笑迎接黑兔之年。”

然而，原本是“博君一笑”的新年传统，被部分券商分析师、投顾所带“跑偏”，招致监管的处罚。

2021年10月，两份风水研报先后走红，分别是《天干地支在择时中的应用初探》和《仁者无敌-2022中国股市预测》。相关研报按照天干地支、金木水火土等“理论”对市场进行了分类，并预测2022年的A股走势，甚至推论“中国股市将开启长达五年的牛市”。

此后，相关证监局对当事人及所在机构陆续采取监管谈话、出具警示函等行政监管措施。对于两份研报，证监局指出，相关研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学，投资建议不具有合理依据。

2022年3月，证监会机构部发布机构监管情况通报，公布对上述两起“风水研报”的处罚情况。通报称，部分证券公司证券分析师、证券投资顾问等未能遵守执业规范和职业道德，发布研报或提供投资建议服务不客观、不专业、不审慎，甚至娱乐化、低俗化。

虽然当事人及机构均遭处罚，但至今仍有部分网友戏称，“A股的尽头是玄学”，相关风水研报给市场带来的舆情和声誉风险影响仍然存在。监管此次再度强调“零容忍”，将对预测股市等违规行为形成有力震慑。

编辑：乔伊

审核：陈墨

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来源: qq