对国内外形势的判断变了，经济政策思路势必发生重大变化，未来中国经济的主要目标不是增长，而是求稳，是在不发生系统性风险的基础上谋发展。昨天政府工作报告出炉，我最大的感受就是报告对国内外形势的判断相当不乐观，报告尤其提到现在外部环境不确定性加大，全球通胀处于高位，世界经济和贸易增长动能减弱，外部打压遏制不断上升。外部环境不确定性加大，全球通胀处于高位，世界经济和贸易增长动能减弱标志着出口下行。2020-2022年年初，我国率先走出疫情，恢复正常的经济活动，其他国家则陷入疫情高峰期，在全世界停工的背景下，我国出口实现超预期的增长。2021年，我国贸易出口同比增长29.6%，直到2022年，我国商品贸易出口金额达到3.59万亿美元，较2018年上升45%，但到了2022年12月，我国出口同比下降9.9%，这一趋势延续到1月，很多外贸企业都表示订单少了，生意难做了。之所以出口下降，一是各国纷纷走出疫情，复工复产，中国的先发优势丧失。二是欧美各国普遍遭遇了经济衰退，消费能力下降。三是美国继续对中国进行遏制，加快推动产业链分散、转移，比如苹果就将部分产业链迁到了印度。三种因素下，外贸数据必然下滑。出口下滑的背后，是美国对中国的打压，拜登政府上台以来一直奉行竞争不对抗，在控制冲突烈度的基础上不断遏制，削弱中国。科技上，美国联合盟友将中国踢出高端产业链，并限制美国技术外流，军事上，美国不断增加对台军援，五年内要对台军售100亿美元，美国还增加了在台的美军人数，进一步挑战中方底线。在国内，美国组成中国委员会，称要防止中国对美国进行情报渗透，美国众议院更是以“与中国政府存在关联”为由不断扬言要禁止TikTok。美国如得州，佛州甚至开始禁止中国人在美购买土地和房产。美国对华的遏制是凌厉的，美国两党在反华议题的分歧主要在手段，在遏制这一根本目标上没有分歧。
由于中美关系已经发生根本变化，二十大报告就将“和平与发展是时代主题”这句话去掉，称当今世界不确定性增强，霸权主义，单边主义严重，今年的政府报告延续了这一提法，强调外部形势发生了根本变化。中国的改革开放是建立在“和平与发展”的外部环境下，如今环境变了，政策自然要做出调整，今年的政府报告，包含了大量涉及安全的内容，其中大量篇幅用来强调粮食安全和科技自主的重要性，要牢牢守住18亿亩耕地红线，加强战略科技力量，尤其是要做好基础科学研究，防止被美国卡脖子。
中央显然是吸取了俄罗斯的经验，俄乌战争爆发后，美国对俄罗斯展开了全面制裁，但俄罗斯粮食，能源能够自给，对外界依赖不高，在制裁的打击下幸存，相比于俄罗斯，我们对美西方的依赖更强。这也是为何2020年后，政府提出了内循环的概念，此次政府报告，将扩大内需作为重点内容，就是为了应对外部风险。除了对国际形势判断严峻，报告对国内形势的判断也很谨慎，其中提到我国面临很多困难和挑战，包括需求不足；民间投资和民营企业预期不稳；稳就业任务艰巨；基层财政收支矛盾较大；房地产市场风险隐患较多，一些中小金融机构风险暴露；形式主义、官僚主义现象突出等。报告花费了大量篇幅去讲问题，就是要说明当下“稳经济”的重要性，自去年经济工作会议以来，中央一直强调坚决不搞大水漫灌，坚持房住不炒，牢牢守住不发生系统性风险的底线。表明中国不会轻易实行强刺激政策。在报告中，再次提到了六稳六保，表明未来政府工作的重点还是“稳经济”，经济要考量安全和稳定，不能急于求成。这一决策无疑是正确的，房地产和金融领域牵一发而动全身，就拿房地产来说，房市牵扯到政府，企业债务和银行贷款的问题，其间的关系错综复杂，而且房子也是中国居民的主要资产，就债务上看，2018年，IMF统计我国房企债务占GDP75%，考虑到房企的现金流依赖房产预售款和个人按揭。一旦房价发生巨大波动，势必会带来风险。坚持房住不炒和稳房价，避免房价过大波动，是当下的最优策略。
除了房市，金融也是高风险领域，此前股灾的后果仍然历历在目。有了这些经验，政府不可能放任房市和金融，一定会加强监管，民间很多人幻想会再次强刺激经济，进行大放水，是不切实际的。由于方针是“求稳”，今年的经济目标设计的也比较谨慎，GDP增长目标为5%，低于去年设定的5.5%，赤字率拟按3%安排，用于基建融资的专项债今年配额3.8万亿，低于去年的4.04万亿。中国人民银行，财政部都表态在财政支出和货币政策上会相当谨慎。与整体过紧日子的氛围比，2023年的预算，只有两项支出增长比较快，一个是军费增长7.2%，一个是粮油物资储备支出增长13.6%，这充分表明，政府高度看重安全和稳定。或许对于一些投机者来说，这次的利好政策还不够，但个人认为，求稳的思路是对的。在外部环境发生变化的前提下，未来政策的重点是如何减少对美西方的依赖，在极端情况下甚至能做到内循环。既然是求安全，势必要牺牲一些效率。另一方面，中国的经济总量已经足够大，再追求高增长不切实际，反而会带来更大的风险，过去讲中国经济有三驾马车。现在看，过度依赖投资和外贸已经不符合潮流了，短期看，中国需要休养生息，容不得大水漫灌式的乱折腾，长期看，中国经济要实现新的发展，必须寻找新的动能，在内需和科技创新上下功夫。中国是一艘大船，越是风高浪急，越要稳住方向，只要行驶得够稳，就一定能冲过惊涛骇浪。中国的普通人和投资者也要根据形势的变化转变思路，未来的年代比的不是增长，而是稳定。
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