仅48小时，硅谷银行轰然倒闭，华尔街炸裂……

美国第16大商业银行硅谷银行SVB，猝死了…… 

当地时间3月10日，美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明显示，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。创造了历史上第二大银行破产案。

SVB投资人的保险存款仅25万元，也就是说，如果银行破产，每个人只能获得25万元的存款赔偿。这在投资人间引发了极度的恐慌。

虽然SVB不像九大行那样有名，但是他们在美国的PE/VC以及高科技企业领域确实赫赫有名。作为硅谷初创公司融资的中流砥柱，SVB与近半数美国风险投资支持的初创公司以及44%去年上市的美国风险投资支持的技术和医疗保健公司都有业务往来。

长期深耕PE/VC企业以及高科技企业领域，使得SVB建立了稳固的优势，其资金以贷款形式投放给PE/VC企业、高科技企业和这些企业的员工，同时也从这些企业和员工处获得存款，因此它看起来像一家虚拟的“创投圈集团”的财务公司。

SVB的破产让市场再次嗅到了一丝2008年金融危机的气息。在未来的数日里，许多在硅谷科创公司工作的小伙伴们可能面临无法按时收到工资的窘境。这么一家昔日华尔街的宠儿是如何瞬间原地爆炸的？

CNBC财经网站10日报导，硅谷银行局势急转直下，始于8日表示要售股筹资22亿5000万元，来巩固资产负债表。结果创投界竟指示旗下公司去搬走资金，唯恐硅谷银行发生挤兑，让无法取得自己存款的初创公司有生死之虞。

据报道，新冠疫情期间，硅谷银行的初创公司、创投机构客户们产生大量现金，存进银行，让硅谷银行钱太多！2020年第一季结束时本来只有600多亿元，到2022年第一季结束增至约2000亿元。

硅谷银行的投资在乍看最安全的资产，主要是长期国债及政府担保抵押贷款债券，到2021年底为1280亿元。这些证券基本上没有倒债之虞，但分多年给付固定利息，除非银行突然必须出售，本来也不必然是问题。

但随着联准会连番大升息，市场利率变高许多，让硅谷银行的债券价格突然之间在公开市场远低于银行自己的帐目，结果便是亏本出售。

硅谷银行2022年底未落实的证券投资组合亏损升到170亿元以上，同一时间储户无法由首次公开上市或民间筹到资金，只好来提款；银行同时难以吸引新存款，再加上创投界训令旗下公司「卷款而逃」，终致硅谷银行倒闭。

这场破产危机很难让人不联想到15年前的金融危机。储户涌向大萧条时代的储蓄机构；贝尔斯登，雷曼，美林等投资银行用短期负债为长期资产提供资金…… 最后要么需要中央银行的大规模救助、兼并重组，要么破产清算。

因此，在那场危机后，监管规则为防止此类事件的发生，也在政策上做出了重大调整，包括大家熟知的“巴塞尔协议“。 

然而硅谷银行却并未提交“流动性覆盖率”和“净稳定资金比率”这两项重要的流动性指标披露。因为作为第四类银行（Category IV），平均总资产低于2500亿美元，并少于500亿美元的短期批发资金的银行，可以豁免披露这两项指标。

此外，可供出售资产（Available-for-sale）的未实现亏损也是可以不需要在核心资本充足率计算中扣除的，因此硅谷银行的核心资本充足率在季度的披露中未能充分体现真实的资本储备情况。所以，虽然这次事件的导火索看似偶然，但是缺乏监管的硅谷银行的破产却成为了历史的必然…… 

🏦银行板块走低：周五受硅谷银行破产的影响，整个银行板块也全线走低，追踪区域银行的ETF KRE也在当日跌超4%。事实上，美联储自去年年初以来的持续加息，已经对一些银行的资产负债结构产生了实质的影响。如果一家银行的存款贝塔值开始逼近贷款贝塔值，那么利润率反而会因为持续增加的基准利率而下降。

⚠️小银行倒闭危机：投资领域传奇基金经理、潘兴广场创始人比尔·阿克曼（Bill Ackman）在推文中表示，由于风险资本支持的公司依赖SVB获取贷款和运营资金，因此这家硅谷第一大银行倒闭可能会摧毁经济的关键长期推动力。因为SVB的倒闭，VC/PE开始把账户转到更大规模的银行，担心小银行爆雷。那么会导致更多的银行面临挤兑和倒闭，届时多米诺骨牌会接连倒下。

尽管一些经济学家认为，此次以科技行业为代表的硅谷银行的倒闭可能会破坏经济增长的驱动力，但一些金融人士认为，硅谷银行破产具有特殊性，广泛蔓延到金融行业的可能性不大。

由此看来，SVB的倒闭暂时不会对于普通人和留学生求职者造成太大的影响，因此大家不必要过于恐慌。想求职一级市场/二级市场领域的同学们可以继续冲啦！

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