美联储搞垮的第一家银行！万亿银行轰然倒闭，股价一夜重挫60%紧急停牌！“雷曼危机”再现？还有10家银行压力巨大…

次贷危机后美国银行业最大的惊雷炸响，昨夜硅谷银行“轰然倒塌”，宣布倒闭！

美国联邦存款保险公司(FDIC)宣布，金融监管机构已经关闭了硅谷银行，并接管了该银行的存款。

究竟是怎么一回事，影响有多大？

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“雷曼危机”重现？美国硅谷银行宣布破产

当地时间3月9日，硅谷银行突然宣布，出售其所有210亿美元的可销售证券，因此遭受了18亿美元的亏损，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元，从而避免流动性危机。

市场对这则消息的解读是，硅谷银行的流动性危机，远比预期的更严重。由此引发了美股银行板块的暴跌，当日硅谷银行大跌超60%，创1998年以来最大跌幅。美国四大银行中，美国银行、富国银行均大跌超6%，摩根大通跌幅达5.4%，花旗集团跌4.1%。此外，费城银行指数暴跌7.7%，创2020年6月份以来最差单日表现。

当地时间3月10日盘前，硅谷银行盘前再度暴跌超60%，随后该股停牌。

硅谷银行是目前全美第16大银行，于1982年成立于美国加州圣何塞，1988年在纳斯达克挂牌上市，目前总部位于加利福尼亚州圣克拉拉。硅谷银行截至去年12月31日的总资产约为2090亿美元，存款总额约为1754亿美元（折合人民币约1.2万亿）。其主营业务主要是，为科技相关的创业公司提供传统银行业务和风险融资。

当地时间3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。为保护投保的储户，美国联邦存款保险公司创建了存款保险国家银行（DINB），硅谷银行在关闭时，作为接管人的联邦存款保险公司需立即将硅谷银行所有受保存款转移到DINB。

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硅谷银行缘何倒闭？

硅谷银行正在面临存款流失、债券减值的双重困境。其持有的可供出售的证券基本上由美国国债和抵押贷款支持证券组成，过去一年美联储大幅加息，导致债券价值大幅下跌。

与此同时，储蓄者在美联储不断提高利率的情况下寻求更高的收益率，账面损失的增加与银行存款的减少同时出现，导致SVB出现流动性危机。

球友@陈达美股投资：我来给大家撸一撸硅谷银行崩盘的事情，未必一定准，姑且一看吧。

硅谷银行，顾名思义，靠美联储流动性造出的科技股大牛市，2021年的时候吃到了红利（或者也是诅咒），存款量暴增。2019年底一共只有600亿美元左右，而2021年达到了1900亿美元左右。

虽然当时利率很低，但你作为一个有志向的商业银行，总是希望把存款能贷出去，但是当时存款太爆炸，硅谷银行就没办法拓展商业贷款业务来跟住存款爆炸的步伐。

于是它做了所有银行都会做的事情，拿客户存款去投资了。在他们的HTM（持有到期组合）里，买了800亿的MBS（按揭抵押贷款证券，就是2008年搞崩美国金融体系的罪魁祸首之一）。97%这样的MBS的久期是10年以上，但持有到期收益很低，只有1.5%左右。

负债端与资产端严重错配。你懂的，如果这个只有1.5%的持有到期收益，而2022年美联储又拼了老命加息，如果你买美国国债能有4-5%的收益，谁会去持有1.5%的MBS？所以必然就是MBS价格暴跌。

当然如果储户不挤兑的话，还是能够岁月静好的。只不过昨天硅谷银行宣布了个事儿，他们割肉了210亿美元的MBS。既然你割了大肉，那就说明你流动性实在是撑不住了，那大家就慌了，你就要面临崩盘。

有人问为什么不做银行间的同业拆借。答案很简单，现在repo的成本极高，如果用拆借维持，等于钝刀割肉。而硅谷银行的管理层，显然是做了一个壮士断网，长痛不如短痛的决定。太阳底下无新事。

球友@认知饕餮：我溜了一圈，大概的原因有两点：1 、美联储加息，以前在这个银行里存钱的企业觉得利息太低，都跑去取钱，形成局部挤兑。2、硅谷银行的存款客户大多数是VC/PE介绍的初创科技公司，这些公司手上缺钱，得把钱取出来用。

要知道，一个银行的杠杆资金主要还是以它的存款为基础撬动的，现在它的存款大幅度流出，一些杠杆需要的抵押品就不存在了。

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硅谷银行只是开始，还有10家银行步硅谷银行后尘？

美国财政部长耶伦周五表示，她正在“非常仔细地”监控几家银行，银行正在遭受财务损失，这是一个“令人担忧的问题”，但是她并没有点名硅谷银行：

白宫经济顾问Bharat Ramamurti周五早些时候表示，随着硅谷银行股价暴跌，财政部“非常谨慎”地对其进行监控。他在接受媒体采访时称：

我现在不想说更多，但我想向观众保证，这是我们所掌握的事情，这是一个高度不稳定的状况。问题在于，这是否会蔓延成一个更系统性的问题。

市场最担心的是，硅谷银行可能成为被推倒的第一块多米诺骨牌，令金融危机重演。

有媒体统计称，全美108家银行中有102家银行去年第四季度净息差扩大。剩下的10家银行在过去一年净息差收窄、或扩大幅度最小：硅谷银行排在第11位，去年第四季度净利息收入和平均总资产比值为1.93%，高于去年同期的1.83%。

在硅谷银行爆雷后，排名前10的美国区域性银行最有可能面临压力，其中就包括和硅谷银行一样总部位于加州的第一共和银行（FRC），第一共和银行周五盘中巨震，盘初曾跌超50%，盘中不止一次因为股价波动过大而暂停交易。

10日美股盘中，第一共和银行表示，该公司储蓄资金基础强大，并有着非常好的多样性。流动性状况同样非常强劲。目前仅有4%的储金与科技行业相关。

此外，美东时间本周四晚，高盛交易部门的报告指出，对冲基金已经针对一些银行建立新的空仓，这些银行中，除了第一共和银行（FRC）外，还有四家以上名单未提及，分别是：Signature Bank（SBNY）、Zions Bancorporation（ZION）、 KeyCorp（KEY）和Truist Financial Corp（TFC）。

因此有评论认为，这些银行也可能是下一个硅谷银行。

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雪球后记

球友@冬天不错：3月7日，美联储主席鲍威尔说，如果有必要，美联储准备加快加息步伐。全世界美元不断回流美国，蔚为壮观。本以为今年只是美国政府无法发债了（市场利率太高），没想到，硅谷银行先撑不住了，它的美债资产不断缩水，还有几家银行抗不住美债资产缩水的？

08年次贷危机，美联储没有提前预判到。这次加息→债券资产危机，美联储也没预判到。要么玩命的宽松，要么玩命的紧缩。硅谷银行之后，第一共和银行也崩了，不知还有几家银行崩掉。

球友@大叔茶馆：很多朋友看到硅谷银行可能暴雷就想到当年雷曼兄弟倒闭引发全球金融危机，担心这次会不会跟2008年一样，我认为可能性极小。因为这次暴雷的硅谷银行业务比较特殊，出现这种情况其实市场早就有所预料了，硅谷银行股价从760美元跌到现在的106美元，而美股的其他银行股走势都很稳健，说明市场对这件事情早就有预期。

硅谷银行的暴雷我认为不一定是利空，反而可能会倒逼美联储停止加息。因为如果继续加息的话，很有可能会出现更多的问题。如果因此而导致美联储停止加息，对于全球股市来说也算是非常大的利好。

球友@苏心慢：美国硅谷银行倒闭了，倒不至于带来金融危机，但是能反映出来美国加息导致的金融风险。

硅谷银行有其特殊之处：1、客户大多是风投机构和初创公司，美联储加息的过程中，一级市场很受影响，融资成本提升使得应付公司巨额支出更难以为继，因而向硅谷银行存款减少，兑付增加；2、巨额资产购买了长期美国国债，美联储加息使得债券价格下跌很多，导致巨额浮亏，硅谷银行选择割肉卖出与股权融资更加剧了对于流动性的担忧。

所以下一步就看美联储的应对了，因为类似的情况不只硅谷银行这一家。

股市是个大起大落，大喜大悲的地方。做投资理财，选对基金只是第一步，一颗强大的心脏才是最重要的。风里雨里，小雪陪你！