老年人口数量居全球之首，中国老龄经济中的创业机会

在新产品层出不穷的消费市场，相较于备受关注的年轻用户，老年用户似乎像是市场里的“边缘群体”。虽然总有人正年轻，但我们也不能忽视中国老龄化加速的事实。中国已经成为世界上第一个老年人口破亿的国家。从前的“边缘群体”，未来将成为定义市场的重要力量。

在今年两会，围绕延迟退休政策，政府已给出明确的态度，将在认真研究、充分论证的基础上，在适当时候稳妥推出。根据最新的机构改革方案的议案中，完善老龄工作体制也被正式提出，还强调要实施积极应对人口老龄化国家战略。

具体到个人，人均寿命延长、延迟退休政策、个人养老金政策等等宏观因素，也在促使我们思考，我们以后会过上怎样的老年生活？我们对“老”这件事做好准备了吗？等到我们年老时到底会如何工作，如何消费，如何保证自己的健康？以及最重要的，我们将如何自主、快乐、拥有尊严地在老年期活出生命的质量？

令人欣慰的是，在这些问题上，我们已经看到不少极具人文关怀的商业创新实践。

比如：让老年人戴着VR设备，身临其境地回到有特殊记忆的地方，从而缓解认知功能衰退；去掉健身房里的镜子，让中老年女性在没有任何“凝视”的前提下，自在地锻炼身体；配合老年人作息和运动习惯，早上七点营业，健步道遍布，专门销售老年人消费品的商场……

在本篇报告，我们将探讨老龄经济将给未来社会带来什么样的影响？老龄经济将如何影响消费市场，又将如何影响就业创业，我们如何发现并捕捉老龄化趋势下的创新机会？

世界上第一个老年人口破亿的国家

今天，我们可能比任何时候都要更关注人口问题，延迟退休政策，生育促进政策等等的讨论，让人口问题成为紧密围绕着我们日常生活的重要话题。

然而，如果我们回溯人类漫长的演进历史，你会发现，长期以来，人口都是一个惰性变量。人类社会长期保持着高出生率和高死亡率之间的动态平衡，直到1800年左右，全球人口总量终于突破10亿，到1927年，全球人口才扩张到20亿。

那么，到底是从什么时候开始，人口变成了一个活跃变量？

从1950年开始，人类进入到日本人口学家黑田俊夫所说的“人口世纪”。世界政治局势和经济形势从极度震荡到趋于稳定，人口格局有了根本的变化。

什么叫做人口世纪？即从1950年开始的前50年，是世界历史上人口数量增长最快的时期，而从2000年开始的后50年是人口的年龄结构变化最快的时期。

人口世纪前50年，人口数量又是如何变化的？1950年，全世界人口总量约25亿，到1999年，全世界人口已经超过60亿。短短50年，全世界人口数量翻了一番还多，这在人类史上是个空前的现象。2022年11月15号，全世界的人口总量达到了新的里程碑，突破80亿。

而今天我们所处的时代，是人口世纪的后半部分，也就是人口年龄结构变化最快速、最突出的时期。

根据世界银行的数据库，以及全国老龄工作委员会第一届专家委员会委员、中国老龄科学研究中心副主任党俊武所著《老龄经济》中的数据，在全球，1950年和2000年，14岁以下的少儿人口显著多于60岁以上的老年人口。1950年，全球0-14岁少儿人口、15-59岁劳动年龄人口和60岁以上老年人口占人口比重分别是34%、58%和8%。2000年，这一数字变成30%、60%和10%。

但在2050年，这个年龄格局就会发生变化，老年人口将第一次历史性和少儿齐平。预计到2100年，全球三大年龄人群的构成将变成18%，54%和28%，老年人占比最终将显著超过少儿，形成人类史上从未出现过的人口倒金字塔结构。

我们需要注意到，这个年龄分布包含了世界上所有国家，尤其是所有人口结构较年轻的发展中国家，而老龄化的趋势可能会更快地在中国发生。

为什么？我们可以看一下中国的老龄化趋势。

第一，中国老龄人口多。

根据国家卫生健康委、全国老龄办发布的《2021年度国家老龄事业发展公报》显示，截至2021年末，全国60周岁及以上老年人口约2.67亿人，占总人口的18.9%；全国65周岁及以上老年人口约2亿人，占总人口的14.2%。也就是说，中国成为当前唯一一个老年人口数量破亿的国家，中国老年人口数量位居全球之首。

第二，中国老龄速度快。

2001年，中国65岁以上人口占到总人口的7%，正式进入老龄化社会，到2021年，中国进入深度老龄化，这期间总共只用了21年，这个速度远远快于法国的126年，英国的46年和德国40年。

我们还可以用另外一个视角来看人口的结构变化。人口学中有一个维度叫做社会总抚养比，社会总抚养比=（ 0-14岁人口数+65岁以上人口数）/ 15-64岁劳动年龄人口数。社会总抚养比如果低于50，意味着相对于被扶养人口，劳动人口更多，整个社会年龄结构相对年轻、健康。人口机会窗口期，也就是看社会总抚养比低于50的时期。

图片来源：朱勇《智能养老》

根据朱勇所著《智能养老》中梳理的数据，从1992年到2010年，中国的社会总抚养比迅速下降，之后又迅速爬升。预计到2028年，中国的总抚养比会再次超过50。这将意味着，如果从这个定义来看，过去我们所熟知的人口红利窗口，其实仅仅保持了37年。

预计到2030年，老年的抚养比将第一次超过少儿抚养比，中国将正式进入以抚养老年人为主的社会结构。

第三，中国农村老龄化的速度显著快于城市。

根据朱勇所著《智能养老》数据预测，21世纪30年代，当全国人口老龄化速度达到最快时，农村和城镇的老龄化程度差距也达到最大，两者之间的最高相差将达到12-13%。

尤为需要注意的是中国日益严重的空巢老人问题，据统计在农村有超过半数的老人都是远离子女，独居生存。根据《老龄社会研究报告（2019）》数据，预测到2030年，无配偶老龄人口将增长至1.05亿人，根据第四次中国城乡老年人生活状况抽样调查显示，独居/空巢老人在老人中占比为13.3%，其中农村占比要显著高于城市。

这就是我们必须直面的中国老龄化的现状——拥有世界上最多的老龄人口、接近最快的老龄化速度以及显著的城乡老龄化差异，这些特点将使得中国成为世界老龄经济最大的创新实验场。

银发世代到底是什么样的？

提到老龄经济，我们就不得不关注背后的主力——银发世代。这个世代的人有什么样的特点？

所谓世代，并不是简单按照一个人的出生时间进行简单归类。世代是一个社会学概念，它是指在成长过程中同时经历了一些重大社会、科技和文化事件，拥有共同集体记忆、环境、消费观的一代人。社会学普遍认为，一个人青少时期经历的社会事件，受到的社会冲击，将极大影响这个人的生命历程。我们试图通过生命周期中的关键成长时间点与重大社会事件这两个维度，来描摹银发世代的特点。

生命周期中的关键时间点

一个人在生命周期中总会有一些关键时间点，根据认知心理学的研究，5-6岁是一个人开始拥有完整记忆的时间， 10岁是人生观和事业观开始形成的节点，12岁时进入初中，开始在青春期中追求独立和叛逆，16岁左右在高中开始探索社会及两性关系，18岁正式成年。在社会事件上，我们也挑选出了新中国成立以来一系列具有重大影响意义的事件进行比照。

如果把个人和国家大事这两个维度放在一起比对，我们就发现，中国目前的银发世代主力是1948到1969年出生的人。这一代人基本上是在中国第一波和第二波婴儿潮下出生，经历过经济的匮乏，经历过三年自然灾害，也经受过精神文化上的冲击。

但这一代人也是见证新中国成立以来诸多荣耀的一代。他们见证过第一个五年计划的成功实施，在扫盲运动下进入学校学习知识，见证过第一颗原子弹的爆炸，在新中国的科技突破中看到一个大国的澎湃叙事，他们也见证过和平共处五项原则指导下的新中国外交，看到新中国初始的崭新国际面貌……因此，这一世代人，他们虽在物质匮乏环境下成长起来，但在精神上却也是非常坚韧、非常荣耀的一代。

银发世代，在我们的定义下也就是1948到1969年出生的人，根据国家统计局发布的数据，这一世代出生总人口约为4.5亿，目前还有约3.3亿人口，占人口总数的23.4%。这些人年龄在54- 75岁，绝大多数在69岁以下，女性比男性占比略高。

在学历分布上，我们可以看到扫盲运动效果显著，94%以上的老人都接受过基础教育，甚至有5%的老人拥有高等学历。在健康状况上，八成以上的老人都还是尚未失能的较健康老人。

银发时代的消费特征

银发世代的一些共同经历，也注定让这样的一代人拥有比较独特的消费特征。

在消费领域，银发世代将家庭视为生命意义中的重要部分，他们也是家庭采购的主要决策人之一 。计划经济带来一系列影响，使得银发世代更加偏好像拼多多、淘特这样的注重性价比的平台。同时他们也更偏好于中心化的，更加直观的直播电商和有熟人推荐和背书的社交电商。在品牌的偏向上，对国家荣誉的重视和骄傲，也使得这一代人更青睐国货。

在健康领域，他们是自己健康的负责人。习惯了“文工团”演出和广场典礼的这一世代人，将年轻时的憧憬热爱在年老时尽情释放，在广场舞中找到自己心灵的归宿。

因此，像糖豆、走路达人这一系列带有非常强的社交属性的计步应用深受这一代老年人的喜欢。

在财富管理领域，如何应对相对更长的老年期，如何通过主动管理财富来抵御经济的周期性波动，保障自己老年的生活，成为这一代老年人迫切的需求。近两年，面向老年人的金融教育平台收获了不少老年用户。

在精神生活领域，老年人有着丰富多样的精神生活。在短视频、音乐、旅游等等领域，银发人群用户快速增长。与此同时，剪映、美篇这类降低内容创作门槛的工具，也受到老年用户的欢迎。在银发KOL领域，也出现了首个突破3000万粉丝的大v。

更加值得注意的是，70后逐步迈向退休年限。这一群成长于改革开放年代，经历过经济物质文化的高速增长和显著提升，在代际交流中受到互联网和年轻人的影响，更为开放包容和追求新潮的一代人，将成为接下来10年老龄经济市场增长最快的人群，也会为老龄经济带来更多更有活力的新特征。

老龄经济，

会给未来社会带来什么变化？

讨论了这么多的银发世代，我们也想探讨一个容易混淆的概念，即是否老龄经济就等同于银发经济？在我们关注老龄经济的时候，是否就只需要在原有经济结构的基础上多加考虑银发群体的需求就可以了？答案显然是否定的。

老龄经济并不只是面向老年人，它将会从根本上对我们身处社会的方方面面产生深远影响，主要体现在消费结构、劳动年限、产业结构转型以及社会运行模式这四个方面。

进入老年人主导的长尾市场

老龄化对社会的影响会直接体现在消费人群以及消费结构上。

根据财保研习社2022年的统计，在中国每天大约有5.4万人在庆祝六十大寿，在美国则大约有1.2万人，放眼全球，这个数字高达21万且仍在快速增加。

今天我们所熟知的一大批在2019年左右兴起的新消费品牌，它们的目标人群大多集中在25岁到35岁。根据国家统计年鉴，2019年，这部分人群的数量大约是2.3亿，跟当时老年人的数量差不多。但在2019年之后的五年中，这部分主力人群数量则呈现下降的态势。与之相对，老年人口数量却在快速增长。

依照目前老龄化进展的趋势，最终，消费市场会进入到以老年人为主导的格局。很多人可能会担心老年人消费力不足的问题，但老年人主导的消费市场将会是长尾市场。比如，按照现在的平均寿命趋势，一个品牌在服务一名50岁的用户时，如果获得了认可，则很有可能会持续地收获未来长达20到30年的信赖。因此，在更长的用户生命周期里，老年人能创造的经济价值总量相当可观。

劳动年限增加

老龄化还将导致劳动年限增加。随着医疗技术不断发展，老年人的衰老期在整个老年生活中的比例也相应减少，也就是说，社会上会出现越来越多的活力老人，这将从根本上影响我们的教育和就业市场。

先来看已经进入深度老龄化社会的日本的情况，如今，日本60岁老年人口的平均余寿超过25年，已经与一名硕士毕业生进入就业市场前的时间相当。预计到2050年，日本老年人口的平均余寿将达到30年并继续延长。越来越长的老年期将对就业和教育市场产生深远影响，相比越来越少的年轻人，老年人仍会成为未来劳动市场和教育市场中的活跃人群。

日本自1986年出台《高龄者雇用安定法》后，经过多年修订，安定法在养老金领取、失业补偿、渐进式退休制度、企业补助机制等方面对社会保障制度进行补充，极大保障了老年人就业权利，推动了老年人就业率。2019年，日本官方数据显示，在拥有31人以上的企业中，延迟退休年龄制度、采取继续雇佣制度以及废除年龄制度的企业到达了99.8%，有78.8%的老人有工作意愿并能工作到65岁。

回看中国，目前中国人的平均寿命是78.2岁，也就是说对于60岁的老人而言，他的平均余寿超过18岁。在不远的将来，我们将会见证人们的老年期超过就业准备期这一历史性的转变。

在今年两会，围绕延迟退休政策，政府已给出明确的态度，将在认真研究、充分论证的基础上，在适当时候稳妥推出。根据最新的机构改革方案的议案中，完善老龄工作体制也被正式提出。议案还强调要实施积极应对人口老龄化国家战略，将全国老龄工作委员会办公室改设在民政部，强化其综合协调、督促指导、组织推进老龄事业发展职责。

这些举措的出现并非我国独有，在全球范围内，日本、韩国、美国、挪威等国家，65岁以上的老年人就业比例已经超过50%。在挪威，这个比例甚至超过70%，这意味着10个老人中，有7个仍然在活跃工作。

根据考夫曼创业指数，在2016年，55-64岁的创业者占到新兴创业者的24%，预计在2030年，这个数据将达到50%，55岁以上的创业者将成为新增创业者中的主力人群。也就是说，我们会在不远的将来，见证老年人依然活跃在教育、灵活用工，甚至是创业市场上的社会格局。

从更长的生命周期角度看，传统的“社会时钟”也将逐渐失去约束力，人们在此前想不到的年龄段，仍然能够更加自由地探索生命的各种可能性。

产业结构转型

老龄经济还会影响我们的产业结构。随着老年人越来越多地参加工作，相较于劳动密集型产业，技术密集型和经验密集型产业更能发挥老年人的优势，其中，科技会扮演越来越重要的角色。

当劳动人口在总人口中的比例不断减少，老年人群参加工作的时间逐步变长，而劳动力人口与老年人口在精力、教育、综合素质等方面的差异，最终会影响到产业结构的转变方向。对体能精力有突出要求的劳动密集型产业会受到老龄化显著影响，第一、二产业将更加需要借助经验智慧和科技智能的手段，实现生产率的提升，第三产业也会迎来为老年人提供各类服务的增量需求。

消费偏好变化

老龄经济也会影响我们的消费观和金钱观。

诺贝尔经济学奖获得者弗兰科·莫迪利安尼从生命周期理论出发，提出关于个人年龄与储蓄的论述。在整个生命周期中，人们的消费习惯或者金钱观会随着年龄增长而改变。该理论认为在劳动阶段，人们总是倾向积极储蓄以备退休后使用。在退休阶段，收入减少，人们开始消费年轻时的储蓄，很少或基本停止再储蓄。

在消费领域，有一本非常著名的书叫《第四消费时代》，作者三浦展把日本的消费史分为四个阶段，其中第三阶段是注重个性化、差异化、品牌和私有主义的时代，第四时代却是去品牌化、注重舒适朴素、崇尚本土文化和共享主义的时代。

图片来源：中泰证券研究所

这个消费范式的规律是可迁移的吗？要试图解答这个问题，就必须要回答到底是什么真正区分开了各个阶段？

书中仅以时间作为分野，无疑是较为巧合的。但如果仅以社会财富的发展阶段去做区分，例如人均GDP水平，则不能很好地解答这类现象为何并没有在其他发达国家比如美国出现。我们认为，以社会的老龄化程度，即65岁以上人口占到总人口的比例，作为区分消费阶段的指标较为合适。如果以这个这个指标去衡量，则今天的中国平均处于第三消费社会，并将继续向第四消费社会演变。

当然我们也需注意到国别的差异。日本目前的老年人是以“团块世代”“冷漠世代”为主要代表的一代人，他们出生于二战后婴儿潮时期，青年时期受益于日本经济的腾飞积累了财富。但这一代人在中年后则面临经济泡沫破裂，学生运动消退等社会环境变化，老年期则面临年金、医疗保险等多方面的挑战。

而中国除了上文提到的银发世代外，未来70后逐步进入退休年龄。不同于日本当前的老年人，中国的70后这代人在较为开放繁荣的时代背景下成长起来，拥有较高的平均教育水平，积累了较多物质财富且深受互联网影响，这将使得未来中国的老龄经济格局与日本有所差异。

老龄经济下的产品创新案例

精神需求，包含面向老年人的教育培训、旅游休闲以及内容产品等等。

健康需求，严肃医疗之外，我们可以关注更多样化的健康疗法及其衍生产品，比如特医食品、功能性鞋服以及可穿戴设备等等。此外，我们还要关注愈加严峻的老年人心理健康问题。

宜居需求，围绕老年人居家养老的安全、便利等需求衍生出一系列机会，比如智能家居产品、居家健康监测产品、移动辅助器械等等。

服务需求，比如家政照护、理财金融顾问、老人购物中心等等。

老人正在用动力服辅助工作。图片来源：Innophys

在关注了全球老龄经济的创新之后，最后我们回归到中国，来看中国的老龄经济现在处在什么阶段，又有什么样的新机会。为了解答这个问题，我们研究了日本的老龄经济的发展史，发现日本的老龄经济可以被划分为三个阶段：

第一阶段（1980年~2000年），机构崛起阶段。

短短20年间，日本的养老需求增长，养老机构的崛起，连锁养老机构纷纷涌现，行业集中度不断增加。最终，日本出现了三家巨头养老机构，其中以日医学馆为首。1999年，日医学馆上市，成为这个阶段的标志性事件。

第二阶段（2001年~2010年），消费兴起阶段。

在这十年中，市场里开始涌现大量面向老年人的消费品牌，包括服装、化妆品、食品等等，老年消费市场日益成熟。

第三阶段（2010年至今），存量博弈阶段。

这个时期的消费市场越来越细分，渠道发展成熟，渠道品牌开始出现，上文提到的葛西G.G Mall就是其中的代表。

中国目前处于什么阶段？

图片来源：AgeClub