又有知名基金经理年报出炉！大幅减持美团，最新隐形重仓股曝光

2023-03-23 03:03

3月22日，中庚基金知名基金经理丘栋荣管理的产品年报出炉。

2022年全年，丘栋荣管理的中庚价值领航、中庚价值品质、中庚小盘价值、中庚价值灵动中有2只产品录得正收益，另有2只录得负收益，但与基准收益相比，仍取得了较好的表现。随着基金的隐形重仓股曝光，曾经的重仓股美团确认被丘栋荣大幅减持。

去年四季度大幅减持美团

丘栋荣管理的中庚价值领航、中庚价值品质、中庚小盘价值、中庚价值灵动等4只基金在去年一年总体表现稳健。

具体来看，中庚价值领航过去一年实现4.85%的正收益，同期业绩比较基准的收益率为-12.30%；中庚价值品质过去一年实现8.77%的正收益，同期业绩比较基准的收益率为-12.32%。不仅如此，中庚价值品质的加权平均净值利润率也不错，2022年全年达到了8.01%——这项指标可以较好地反映基民的获得感。

持仓方面，截至去年末，中庚价值领航的隐形重仓股包括广汇能源、中远海能、旺能环境、柳药集团、永艺股份等，中庚价值品质的隐形重仓股则包括苏农银行、康华生物、柳药集团、广汇能源、常熟汽饰等。另有两只基金的年度收益为负，中庚小盘价值过去一年收益为-3.15%，中庚价值灵动过去一年收益为-0.65%。

从年报的情况来看，美团确实在四季度被丘栋荣大幅抛售。截至去年末，中庚价值领航对美团的持仓仅剩500股，市值仅78027元；中庚价值品质对美团的持仓仅剩14200股，市值仅221.6万元。

持仓方面，根据年报信息，中庚小盘价值、中庚价值灵动的重仓股轮动频繁。四季度内，新华医疗、新点软件、顶点软件、云铝股份等被中庚小盘价值减持较多；川仪股份、新华医疗、常熟汽饰等股票在中庚价值灵动的持仓里也都被大幅卖出。

持有人结构方面，相比去年中，中庚价值领航去年末的总份额由62.91亿下滑至51.31亿，机构客户占比下降至53.75%，个人账户占比提升至46.25%。中庚价值品质的总份额也有小幅下降，由47.31亿下降至44.99亿。与此相反，中庚小盘价值去年末的总份额由17亿上升至33.91亿，中庚价值灵动去年末的总份额则由11.37亿上升至16.24亿。

积极聚焦国内，对风险资产更乐观

展望2023年，丘栋荣认为，宏观背景变化正在进行，中国的稳增长落实与全球范围内的防通胀回落，基本面内升外降。具体来看，丘栋荣认为有三点：

一是回归经济，更积极、更专注于经济基本面。他认为，应积极看待基本面预期的好转，这意味着基本面风险降低，对风险资产更为乐观。

二是经济聚焦国内，弹性较大。在丘栋荣看来，当前应不惑于过往偏弱的经济现实，不妨对经济前景展开一定程度的想象，低基数下的努力容易超预期，压抑的需求释放和新供给的产生，经济迈入正向循环后具有一定的弹性，甚至有可能在某个时间感受到局部领域的结构性过热。相应的，在股票投资中，当基本面不断好转，盈利有弹性甚至成长性，应更积极布局与国内需求相关的产业和行业。

三是市场信心逐步提升。A股整体的估值水平在各类指标上仍处于较低位置，从风险溢价的角度看，2月末中证800的风险溢价处于历史均值水平上方的0.58倍标准差的水平，市场整体的风险溢价水平是有吸引力的，再结合息债比处于历史95%分位以上，权益资产机会大于风险。

进一步从结构上看，仅有大盘成长类股票的估值处于中性水平之上，其他类型基本处于低估区域，从大盘股到小盘股，从价值股到成长股，均能进行很好的布局。