来源：晨稳投资（ID：chenwen-inv）
众所周知，芯片是我国被美国“卡脖子”的重点行业。也恰恰因为这样，国产芯片行业迎来了快速发展的机会。宁南山举了两个例子，一个是安集科技，一个是江丰电子，都是做芯片材料的公司，它们2022年的收入都比4年前增长了4倍之多。增速不可谓不快！表面看，这只是两家快速增长的公司，在前面说的美国“卡脖子”和我国国产替代的背景之下，大家也许觉得芯片产业快速发展也很正常。但宁南山认为，可能还不那么简单，甚至，芯片产业国产化，现在正处于历史上最好的时期。芯片产业链主要分为五大块，从上游的材料、设备，到中游的设计、制造、封测。先说中游。我们在中游三个领域自主化进展都相当不错。
华为从2019年5月起被列入美国出口管制，然后美系芯片设计工具软件EDA就不再销售新版本给华为了。不再提供新工艺，但因为买的是永久许可证，所以继续用还是可以用的。同时华为也在积极扶持国内EDA软件企业，最新消息已经基本实现了14纳米以上EDA工具国产化，并且会在今年完成验证。国内芯片制造龙头——中芯国际，2018年营收33.6亿美元，2022年是72.7亿美元，大约2.2倍。
另一家芯片制造龙头——华虹半导体，2018年营收9.3亿美元，2022年达到24.8亿美元，大约2.7倍。看上去业绩还不错。那在全球地位如何呢？全球芯片制造市场规模每年高达3000亿美元，而上面两家国内龙头加起来还不到100亿美元，就算加上本土其它芯片制造企业，份额也不超过5%。
许多人有疑虑，我们芯片制造的技术水平，是不是与国际先进水平差距太大。毕竟，我们最先进的芯片厂，是中芯国际在上海的14纳米生产线，而台积电去年底已经可以量产3纳米芯片了。
自主化毕竟是个漫长的过程，肯定艰难，但我们也有取得一些进步。目前本土芯片制造企业，在制造技术领域已经实现了自主化，买来设备后，可以自主运营和生产，从技术人才到管理人才都不依赖美国。
封装测试的自主化甚至比设计、制造的程度更高。国内各大芯片封测工厂，运营和技术研发都已经实现自主化，并且全球份额仅次于我国台湾地区。
事实上，芯片产业链中游三大环节最先进的也不是美国，而是我国台湾。我们在中游实现去美化是不够的，上游才是美国的核心控制点，所谓“卡脖子”的要害。开头说的两家增速很快的公司，安集科技、江丰电子，做的恰恰就是芯片材料。2018年它俩营收分别是2.48亿元和6.5亿元，2022年分别到达10.77亿元和23.24亿元。此外还有做硅片的沪硅产业。硅片是芯片材料领域价值最大的部分。这家公司2018年收入只有10.1亿元，直到突破生产300毫米大硅片的核心技术，2022年营收达到36亿元，也是几乎翻了4倍。美国一开始限制华为的软件，后来发现并不够，又加了个条件，说凡是用了美国设备和软件的芯片厂都不能给华为制造芯片，这才终于让华为断供。
这里头最重要的设备是光刻机。美国联合荷兰、日本，加大对中国的技术封锁，扩大芯片设备的出口管制。表面看起来，我国的光刻机确实和国际水平差距巨大。原计划在2020年研发出来的28纳米光刻机，到2023年一季度都还没成功验收。这其中当然有技术难题的原因，但很重要的还有验收标准的原因。以前只要实验室里做出来就达标了，现在要求必须在生产线上有实际的大规模生产，而且必须有足够高的合格率。宁南山认为，看一个产业发展得如何，最好的办法还是看产业里公司的营收增速。从这个角度观察，国产芯片生产设备的营收增速简直惊人。
上海的中微半导体，2018年营收16.4亿元，2022年47.4亿元，差不多3倍。
辽宁沈阳的芯源微电子，2018年营收2.1亿元，2022年13.85亿元，差不多6倍。
国产芯片生产设备龙头——北方华创，2018年营收33.2亿元，2022年前三季度就达到100.1亿元，全年大概也会是4倍。会不会成本太高，增收不增利呢？实际上，如果看北方华创的净利润水平，增幅更惊人，2018年2.34亿元，2022年前三季度已经13.86亿元，全年下来，很可能会接近到4年前的10倍左右。
然后企业赚钱之后会有正向的良性循环，给员工的薪资水平提升了嘛，就能吸引来更优秀的人才，在金融市场的融资成本也更低。为什么国产芯片生产设备增长这么快速呢？洽洽就是美国的制裁。原本落后的国产芯片生产设备，肯定被嫌弃，技术上不如国外的先进，用下来调试、磨合，隐性成本很高，生产线的效益会降低。如今倒好，美国制裁，那咱们宽容点，现在技术水平可能还差点，但是国产芯片厂愿意与国产生产设备携手进步。这种中游和上游的携手进步会带来互相促进，再形成一个正反馈链条。宁南山的判断是，从历史事实看，有制造厂家和设备厂家的通力合作，全系列设备的技术进步完全有可能在几年之内完成。那怕不怕美国的封锁呢？现在遭到禁运的，主要就是14纳米以下的设备。影响肯定是有影响，困难肯定是客观、现实以及残酷的。
但前景也不该太悲观。光刻机现在被誉为“半导体工业皇冠上的明珠”，研发太难了。但二十年前，被认为是“XX工业皇冠上的明珠”的可太多了，航空发动机、航空母舰、大型游轮、LNG运输船，等等。美国擅长从0到1的创新，但咱们中国擅长从1到N的产业发展啊。宁南山说，在2018年美国断供之前，实际上中国芯片产业还有两次决定命运的关键节点。第一个关键节点，是2006年的“02专项”出台，即国家重大专项所列16个重大专项排在第二位的《极大规模集成电路制造技术及成套工艺》。国家出钱，资助芯片企业做技术研究。第二个关键节点，是2014年，国家正式成立了“国家集成电路产业投资基金”，投资到制造、设计、封测等芯片相关产业。这两个事件，都发生在美国“卡脖子”之前，为我国走向芯片产业自主化赢得了一些时间和机会。假如没有早早做布局和准备，那么美国搞的断供，给中国芯片产业带来的说不定就是致命一击。但现在，可能会是一场绝地反击。版权声明：部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。
