栽了！知名牛散被拉入"黑名单"，旗下私募涉多项违规！两家公司股权曾被拍卖

2023-04-18 03:04

屋漏偏逢连夜雨，曾经在资本市场大肆并购重组的“牛散”冯彪已经步履维艰。

继其旗下嘉应制药、海南椰岛两家上市公司的相应股权被法院拍卖后，冯彪旗下重要的投资平台深圳市老虎汇资产管理有限公司（下称“深圳老虎汇”）也遭到监管处罚。近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）公告，将取消深圳老虎汇的会员资格，并撤销了其管理人登记，同时还将深圳老虎汇实控人冯彪加入黑名单，期限一年。

作为资本市场知名的掮客，冯彪曾经携“东方系”频频使用杠杆收购上市公司控制权，仅近年来便相继成为嘉应制药和海南椰岛的第一大股东，此后又因资本运作不畅，致使“东方系”风险敞口越来越大，相应股权被法院拍卖。如今的“东方系”已经内外交困，天眼查信息显示，冯彪已经被列为失信被执行人，且被法院下达限制消费令。

深圳老虎汇存在四大项违规行为

近日，中基协发布《纪律处分事先告知书送达公告》，公告显示，经查，深圳老虎汇涉嫌从事违法违规行为，协会拟对其作出纪律处分。

具体来看，深圳老虎汇存在多项违规行为：

一是管理人登记信息更新不及时、登记信息与实际情况不相符。2018年10月，老虎汇股东发生变更，截至2020年7月仍未在资产管理业务综合报送平台更新上述信息；杨某表示其已经在2019年9月从老虎汇离职，但截至目前仍登记为老虎汇合规风控负责人。此外，实控人冯彪预留在协会的联系方式非其本人。

二是未尽勤勉谨慎、恪尽职守义务。2016年，老虎汇与上海柜派桂茂基金销售有限公司签署代销合同，委托上海钜派钰茂代销“神雾先进技术追踪私募投资基金”(简称“神雾基金”)，老虎汇未有效监督上海钜派钰茂履行投资者适当性审查工作。

三是未按照合同约定履行信息披露义务。根据“神雾基金”基金合同、老虎汇反馈材料、仲裁裁决书等，老虎汇未按照合同约定履行信息披露义务。

四是不配合中基协自律检查、机构失联。不配合协会自律检查具体如下：其一，老虎汇未回复中基协在2021年3月26日、2022年8月2日和8月17日发送的核查通知中所载核查事项。其二，由于无法与机构取得有效联系，以致无法核实老虎汇以及上海钜派钰茂履行“神雾基金”合同约定的投资冷静期和回访义务的情形。

此外，由于老虎汇实控人冯彪预留在协会的联系方式非其本人，系统登记法定代表人、合规风控负责人、机构联系人均表示已经离职，且未提供在任人员的联系方式，至此中基协无法与老虎汇取得有效联系。

基于上述情形，中基协依据相关法规对老虎汇作出处罚，取消深圳老虎汇会员资格，撤销其管理人登记；将冯彪加入黑名单，期限为一年；对深圳老虎汇时任高级管理人员桂琦寒、李桂霞等人进行公开谴责。

根据《中国证券投资基金业协会自律管理和纪律处分措施实施办法（试行）》的相关规定，深圳老虎汇如对协会拟采取的纪律处分措施有异议，可在公告之日起10个工作日内向协会提出书面申辩申请或提出听证申请。如到期无异议，协会将作出正式的纪律处分决定。

从“并购重组专家”到“失信被执行人”

天眼信息显示，深圳老虎汇成立于2015年11月30日，注册资本为3亿元，北京东方君盛成员，是一家以从事金融业为主的企业。目前，该公司股东为冯彪和高忠霖，分别持股59.5%和40.5%。不过，这两名股东均为失信被执行人，且被法院下达限制消费令。

其中，冯彪曾在2021年4月因为“中信信托有限责任公司，北京东方君盛投资管理有限公司相关合同纠纷”成为被执行人，执行标的约7.49亿元，未履行金额2.07亿元；2021年10月，他再次因为“东方证券股份有限公司与冯彪，詹素芬等相关质押式证券回购纠纷”被列为失信被执行人，执行标的约5.42亿元，至今全部未履行；2022年11月，他再次因为上述案件被列为失信执行人，执行标的275.08万元。

值得注意的是，如今四面楚歌的冯彪曾经也是资本市场的“风云人物”。

他出生于上世纪70年代初，老家在四川农村，靠父母辛勤耕作得以走出农村，上了大学攻读法律专业。毕业后，冯彪只身来到深圳打拼，但第一次创业便惨遭失败，在痛定思痛后，冯彪回归法律本行，以提供法律顾问的身份开始涉足债权债务处理、资产重组等领域，自此和资本市场有了不解之缘。

2005年至2008年期间，他成功运作了多起并购重组项目，并于2009年起陆续成立了东方智福、东方资本、东方财智、东方君盛、老虎汇等一系列投资机构，亲自下场从事投资业务。市场将这些由冯彪控制的公司称之为“东方系”。

东方资本官网这样介绍冯彪——法学学士学位，资深投资家，知名并购重组专家。初期致力于创办实业，熟悉企业战略管理、营销管理、公司治理，十余年丰富的资本运作经验，从事股权投资、并购重组等业务，主导上市与融资项目近百家，主导多家境内企业并购项目，尤其擅长交易方案设计，有丰富的资本运作经验。

两家上市公司股权被强拍

作为资本市场知名的掮客，冯彪携“东方系”频频使用杠杆收购上市公司控制权，仅近年来便相继成为嘉应制药和海南椰岛的第一大股东，尔后又因资本运作不畅，致使“东方系”风险敞口越来越大，最终无法偿还债务而被债权人申请强拍。

例如，2016年，深圳老虎汇通过股权转让取得嘉应制药11.27%的股权，成为后者第一大股东，当时，这笔交易的总价为10.47亿元，其中银行贷款不超过6.6亿元；随后不久，2017年2月，深圳老虎汇便通过股票质押式回购交易业务将其持有的嘉应制药5720万股股票出质给东方证券，融资4.7亿元，冯彪提供连带责任担保。

为了撬动投资回报，老虎汇此后也多次筹划资本运作加快嘉应制药的发展。2018年，嘉应制药计划收购贵阳德昌祥药业99.7%股权，但因德昌祥历史沿革相关问题，加之融资不畅，嘉应制药于2019年9月终止此次重组；2021年，老虎汇与广东新南方集团接触，试图推动嘉应制药以定增和资产重组等方式转型发展，但此后双方爆发矛盾，还于2021年10月爆发了震惊A股市场的动手冲突事件。

此事件过后，由老虎汇方面提名的董事和高管相继出局，老虎汇所持有的11.27%股权也因融资违约，被融资方东方证券提起诉讼。2022年12月，老虎汇所持股份被上海金融法院执行公开网络司法拍卖，东方证券申请以一拍流拍价3.46亿元抵偿债务，老虎汇所持有的嘉应制药股份已全部过户至东方证券名下。

海南椰岛也是冯彪在资本市场“翻车”的典例。从2014年开始，冯彪就通过旗下机构不断增持海南椰岛，于2015年超越海口国资成为海南椰岛大股东，冯彪本人也于2016年1月至2021年9月担任海南椰岛董事长，并带领海南椰岛跨界涉猎房地产、贸易、饮料等多项业务，但经营业绩一直较为惨淡，公司因2016年和2017年净利润持续为负，在2018年被实施“*ST”。

2017年，冯彪旗下的东方君盛为神雾集团向华创证券申请一笔1.47亿元股票质押融资提供担保，到期后神雾集团却无法偿还借款，华创证券遂起诉神雾集团及担保人东方君盛要求还款，并申请轮候冻结东方君盛所持有的海南椰岛股票。

据此，贵阳市中级人民法院作出判决，2023年2月在网上公开拍卖东方君盛持有的海南椰岛6000万股股份，占该公司总股本的13.39%。至此，东方君盛所持股份仅剩1850.45万股，占公司总股本的4.13%，不再是公司持股5%以上股东。