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信托也能破产?这些知识点你要懂!

信托也能破产?这些知识点你要懂!

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2001年《信托法》颁布后,
新华信托成为第一家破产的信托公司!‍‍‍‍

国内68张信托牌照减少为67张‍‍‍

信托公司作为一家企业,‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍
如果经营不善自然会破产,这也是市场优胜劣汰的过程

对具有高风险的金融机构,监管采取了更加市场化、法制化的手段来处置风险,也给信托公司很大的警示。

这倒不会,

如果信托公司破产了,信托财产并不属于清算财产,一般来说不应对单个信托项目产生影响。

还不是很清楚?
要不我们就来简单捋一捋

从字面上理解,信托是“信任托付”的意思。‍

信托的起源有多种说法,
有一种说法是现代信托产生于英国的用益制度Use)
“用益”原意是“代而为之”的意思。


12世纪末13世纪初,当时英国的法律规定,
家里有土地的,只能由大儿子才能继承。


在继承土地的时候,
还需要缴纳高昂的土地继承税


面对这样的制度,居民有苦难言
但糟心的事还不止这一条。

当时的人们普遍信仰宗教
常会把土地捐献给教会


但是随着土地越来越多到了教会手里,
国王不乐意了。


于是,英王亨利三世颁布了一个《没收条例》,
规定如果人们要把土地转让给教会,必须得到国王的同意,否则一律没收


税费贼高,对财富转让还做出限制,对居民来说这可真伤脑筋啊!

聪明的居民一拍脑袋,想出了一个好办法。

他们首先找来一个信得过的人,然后把土地等财富赠送给他,


然后,居民委托这位信得过的人,将土地上获得的收益,转让给居民指定的人,比如教会或者二儿子。


这其实就是信托的雏形。

在这里,转让土地的人是委托人,被信得过的人是受托人,教会或者二儿子就是受益人,而土地就是信托财产


所以,信托就是委托人基于对受托人的信任,将财产委托给受托人,由受托人按照委托人的意愿,以自己的名义,为受益人的利益对财产进行管理或处分的行为。


一般受托人可以是信托公司、私人银行、第三方理财机构,但我国境内只有持牌的信托公司可以作为受托人。‍‍‍‍


受托人在代为管理财产、办理事务的过程中,需要忠实于委托人、受益人的利益,勤勉履行自己的职责,这种观念我们称为“信义”。‍‍‍‍‍‍


当遇到受托人死亡或者依法解散、撤销、破产的情况时,
信托财产不属于其遗产或者清算财产‍‍‍‍


近些年来,
随着信托行业不断发展,业务模式不断创新,也存在分类多元交叉、业务边界不清的问题,出现了一些乱象产生“越界”行为。

于是,2023年3月
监管正式发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》,将信托明确分为3类


/1、资产服务信托/

资产服务信托是为委托人量身定制的受托服务。
根据服务内容,这类信托可以分为5类。


具体来说,信托公司接受委托人委托,并根据委托人需求为其提供财富规划代际传承托管等专业服务,‍



还提供破产隔离风险处置等专业信托服务。


这些其实是信托最本源的服务内容。我们熟知的家族信托就属于其中的财富管理服务信托。

但对于资产服务信托也有些限制要求,
比如,不能以任何形式保本保收益


资产服务信托原则上不能发放贷款


也不能通过财产权信托受益权拆分转让等方式,
委托人的融资需求募集资金。‍‍‍‍



但如果是依据规定开展的资产证券化业务,则不在这个要求范围内。‍‍

此外,资产服务信托亦不能涉及向投资者募集资金的行为,
毕竟提供的是“服务”嘛。


/2、资产管理信托/

资产服务信托不能募资,但资产管理信托可以啊。

我们首先来学习几个概念:

(1)公募&私募

募集资金方式分为2种,
一种叫做公募,就是面向不特定多数投资者,公开发行证券募集资金。‍‍‍‍‍‍‍



而另一种叫私募就是面向少数特定投资者,非公开方式发行证券来募集资金。‍‍‍‍‍‍

(2)自益&他益

所谓自益就是委托人和受益人是同一个人。‍‍‍‍‍
也就是说,委托人以自己作为唯一受益人而设立的信托。



而所谓他益
就是委托人和受益人不是同一个人啦。‍‍‍‍

‍‍
(3)单一信托&集合信托‍‍‍‍‍‍
这是根据委托人的人数多少来划分的。
只有1个委托人的信托,称为单一信托


委托人超过1人的,
就是集合信托


这里的委托人需要满足合格投资者的资格。

了解了这些基本概念
我们回头来说资产管理信托

资产管理信托是信托公司通过私募的方式,发行集合资金信托计划来募集资金并进行投资管理,它是一种自益信托。


根据投资性质不同,
资产管理信托可以分为4个业务种类:

/固定收益类信托计划/‍
这类信托计划,投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%


/权益类信托计划/‍
这类信托计划则投资于股票、未上市企业股权等权益类资产比例不低于80%。‍


/商品及金融衍生品类信托计划/
这类信托计划则投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%。‍


/混合信托计划/‍‍
这类信托计划会投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产,并且任一资产的投资比例都没有达到上述3类产品标准。‍‍


补充说明一下,由于资产管理信托属于集合信托,所以如果是单一信托,会被归入资产服务信托的财富管理中。‍‍

/3、公益慈善信托/

从小啊,老师就教育我们要做好事。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍
设立公益慈善信托就是一种做好事的方式。

这是指委托人基于公共利益目的、依法将其财产委托给信托公司,由信托公司按照委托人意愿,以信托公司的名义进行管理和处分,开展公益慈善活动的信托业务。‍‍‍‍

众所周知的诺贝尔奖的来源,就是典型的以遗嘱设立的公益慈善信托

公益慈善信可以分为慈善信托其他公益信托
这类信托财产和收益不得用于非公益目的


这次通知发布,强调信托公司要回归受托人定位基础上,厘清信托业务的边界,推动信托业务高质量发展。
通知明确信托业务分类于2023年6月1日起正式实施。


对于存量业务要进行整改,确保平稳过渡,过渡期为3年


对于过渡期结束后,确实存在实际困难,难以完成整改的,可以实施个案处理。‍‍‍‍‍
新规对于促进行业回归本源、实现稳健发展、防范监管套利,具有积极的作用。

最后,我们总结下今天的内容。‍‍

需要说明的是,
同一信托业务不能同时归入多个类别

好了,今天就说到这吧。

     

这不就少了一张了嘛。‍‍‍

但本次信托破产事件毕竟属于个案,爆雷属于极少数机构,影响是可控的。

对于我们投资者来说,
还是需要提高对投资风险的认识,不要片面追求高收益,也要具备相应的风险承受能力‍‍‍


卖者尽职买者自负
可不是一句空话。

本文不构成任何投资建议
市场有风险,投资须谨慎!

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