案例 | MoCaFi：为无银行人群打造的金融服务平台

MoCaFi创立于2015年，全称为Mobility Capital Finance，是领先的美国金融服务平台，涉及移动应用、金融授权、金融包容等领域。公司以独特的社区及城市合作模式，为超过1.1亿美国人提供服务，包括借记卡、资金管理、账单支付和个人财富管理等。MoCaFi旨在解决美国金融不平等的问题，为处于准入边缘的少数族裔提供服务，帮助其建立信用并获得金融工具，为缩小种族差距做出积极贡献。

1.1 公司概况

作为一个移动银行及金融服务平台，成立于2015年的MoCaFi运用移动应用程序，在支票兑现、定制贷款、借记卡、金融知识、数据分析和个人金融等领域提供金融产品和服务，使用户在不增加额外成本的情况下查看余额、兑现工资支票和安全汇款。MoCaFi旨在利用移动技术、数据信息和战略分析改善金融渗透不足的社区服务，并弥合不同种族之间在金融服务的不平等现状，缩小种族贫富差距。

MoCaFi打造了一个独特的社区及城市合作模式，公司创始人兼首席执行官Wole Coaxum表示，“MoCaFi推出了一项新战略，帮助市政当局系统地解决‘大部分公民无法获得银行产品’这一市场失灵的问题。我们重新构想了城市结合金融服务的方式，为所有居民提供银行和支付解决方案，将在弥合美国种族贫富差距方面发挥重要作用”。

1.2 行业背景

美国拥有极为发达的金融业，但在多种族、多文化、多背景的社会环境中，金融鸿沟阻碍着众多普通人的金融参与。相关数据显示，美国少数族裔群体一生的平均收入比白人群体少100万美元，但他们在获取银行服务上却需比白人群体多支出50%的成本，家庭财富的中位数仅为白人家庭中位数的1/10。

发达的金融业并没有触及全体美国公民，不同群体在银行服务方面存在显著的区别待遇。根据联邦存款保险公司（FDIC）的调查，2019年约有13.0%的少数族裔家庭没有银行账户，相比之下，只有2.5%的白人家庭没有银行账户。没有银行账户的人群常常面临高余额和高贷款要求，最终可能为支票兑现、汇票和贷款等服务支付更高的费用。据新美国智囊团2018年一份报告显示，少数族裔社区银行维持基本支票账户的费用高于白人社区的银行，免费的银行账户要求的余额门槛也更高——平均为145美元。

不同种族在金融准入、银行服务等方面的不均将诱发社会问题。据Businessinsider报道，新冠疫情之下，美国金融体系正使低收入家庭和少数族裔社区面临破产；而这一状况的加剧将进一步助长贫富分化、种族矛盾和社会冲突。社会问题呼吁创新的解决方案，能促进缩小种族贫富差距、弥合金融鸿沟的金融服务平台成为了社会的热点需求。MoCaFi的创始人表示，接触那些处于传统金融服务边缘群体最佳的方式是与地方政府和非营利组织合作，虽然谈判时间、运行周期较长，但是成效更佳，与社区及政府合作的金融平台能够获得更广泛的人群覆盖和服务支持。这一构想为解决金融不平衡的社会问题提供了创新性的方案。

1.3 创始故事

图1 MoCaFi创始人Wole Coaxum

（资料来源：Forbes）

Wole Coaxum是MoCaFi的创始人兼首席执行官。他的祖父是一名成功的房地产开发商，其生前梦想是开办一家少数族裔社区银行。这个梦想影响了Coaxum，并赋予了他用创业精神解决少数族裔群体所面临障碍的动力。1988年，Coaxum从私立高中菲利普斯·埃克塞特学院毕业，经校友邀请到摩根大通实习，首次体验了银行业工作。在获得威廉姆斯学院和纽约大学斯特恩商学院的学位后，他回到摩根大通，一直任职到执行经理、副总裁等高级职位。

2014年，美国警察对少数族裔暴力执法的案件促使Coaxum重新思考祖父的梦想，并萌生用创新经济解决方案来帮助少数族裔获取社会公平的想法。2015年，他开始着手创建MoCaFi的框架，描绘将数字银行融入城市服务的计划。2016年，MoCaFi推出移动应用程序，提供支票扫描、账单支付和借记卡服务，这些服务均与日出银行（Sunrise bank）的FDIC保险银行账户相关联。应用程序还提供财务指导，并通过向信用局报告用户从账户支付的租金明细，帮助用户建立信用记录。

在与地方政府和非营利组织合作的过程中，签约时间比Coaxum预期要长。纽约市是其首个目标，他希望将MoCaFi与该市的市政身份证相结合，使无证移民等群体也能获得城市金融服务。但一些社区团体担心，将身份证与借记卡“合二为一”可能会使移民面临被联邦调查局确认身份并被驱逐出境的风险。2019年，当新冠疫情袭击纽约市时，MoCaFi与纽约市的谈判也因此暂停。

Coaxum深知，与地方政府合作可能是一个缓慢的过程，不仅涉及官僚繁文缛节，而且涉及多个利益集团。但他认为，放慢脚步并建立联盟最终能产生提高金融包容性最大的潜力。于是，Coaxum加大了与其他城市的交流力度。2019年夏，他在檀香山举行的美国市长会议上分享了自己的愿景，并获得了几十个对此感兴趣的城市名单。

2020年11月，MoCaFi与洛杉矶建立了合作关系，为美国第二大城市的居民提供由市政府出资的预付借记卡（名为Angeleno卡），作为发放租金减免和其他补贴的一种方式。如今，MoCaFi已与八个城市建立了合作，包括洛杉矶、旧金山和纽瓦克。Coaxum为实现家族梦想而努力，致力于将金融服务覆盖到美国各地的无银行人士。

1.4 融资概况

MoCaFi自2015年成立以来共进行了7次融资，公开披露的总融资额超过了1900万美元，上榜福布斯网站评选的2021年美国金融科技50强企业。

2021年2月12日，MoCaFi获得1200万美元的A轮投资，由Tom and Wende Hutton领投，Citi Impact Fund、Mastercard、Commerce Ventures等风投机构参与其中。据福布斯报道，此轮融资后MoCaFi估值约达3700万美元。2021年2月26日，Mastercard又再次向MoCaFi注资，具体金额未披露。此次投资属于Mastercard StartPath创业计划的一部分。这将有助于MoCaFi扩大信用卡业务规模，支持公司为银行不足者提供银行金融、信用建设和财富管理等平台服务。2022年2月9日，MoCaFi获得250万美元融资，具体投资人并未披露。

表1 MoCaFi融资概况

数据来源：Crunchbase.com、Forbes

2.1 市场定位：致力于解决种族金融包容问题

MoCaFi拥有一支由金融高管、技术专家、社区组织者和创造者组成的多元化领导团队，是一家旨在解决种族金融包容和财富差距问题的金融科技公司。其商业模式重点是替代金融服务，即为金融服务不足的少数族裔社区提供定制化的数字金融工具。MoCaFi官网对此描述道：我们正在搭建弥合金融鸿沟的桥梁，业务包括FDIC保险账户、租金报告、小型企业现金返还、住房支持计划、城市收入救济计划等。

此外，MoCaFi的模式定位于与城市与社区合作，它采用与地方政府及社区合作的方式，虽然耗时较长，但可以享受费用优惠、推广帮助等好处，并以政府及社区的信用作为背书，长期能吸引更多的用户。

2.2 产品及服务

MoCaFi提供较为全面的金融服务解决方案，目前涵盖3万用户、10个社区组织和城市。MoCaFi的主要产品及服务见表2。

表2 MoCaFi的主要产品及服务

资料来源：MoCaFi官网

银行服务

MoCaFi提供银行账户和万事达借记卡服务，由美国联邦存款保险公司（FDIC）的成员Sunrise Banks发行，该卡可在接受万事达卡的任何地方使用。用户可以从苹果、安卓应用商店，或者点击MoCaFi官网的“Sign up”下载MoCaFi应用程序进行账户申请。在用户申请注册账户后，MoCaFi将基于用户的个人身份进行批准，无需信用检查或银行历史记录。

MoCaFi账户主要包含六方面服务：1）早期直接存款：提前直接存款在预定发薪日前2天内获得收入；2）免费ATM：在美国55000台Allpoint自动取款机上免费提取现金；3）免费现金存款：在任何一家拥有VanillaDirect™的商店免费存入现金；4）线上兑现支票：使用拍照功能在移动设备上将支票兑现至MoCaFi账户；5）账户间免费转账：在MoCaFi持卡人或其他银行账户之间以个人的名义免费收付款；6）非接触支付：使用MoCaFi借记卡，通过Apple pay和Google pay支付。

信用服务

MoCaFi通过银行账户报告用户租金支付情况，帮助用户改善信用状况。此项服务在线上程序展开，具体流程为：在MoCaFi Bill Pay应用程序功能中将房东添加为账单收款人，并选择向Equifax和TransUnion申报付款；MoCaFi联系房东以核实用户的租赁条款，包括租金金额和到期日；创建MoCaFi交易线，以向信用机构报告用户使用MoCaFi支付的租金；邮寄用户的租金支票，并标记向Equifax和TransUnion报告付款记录。用户的资金立即被扣除，并削减一张支票；支票将在付款后的1个工作日内通过邮寄至房东地址，租金支付记录将在30-45天内添加到用户信用档案中。

财富管理服务

MoCaFi基于用户的支出、储蓄、信用评分和个人活动进行流动性评分，定制财富计划帮助用户提升财务水平。MoCAFi建立了广泛的合作伙伴网络，为用户提供多元的金融服务，以建立财富管理之路。

例如，合作伙伴Stride Health可以帮助用户以最低的价格找到最佳的保险计划。通过Stride/MoCaFi门户浏览、比较数千个保险计划，用户可以在权衡取舍中作出理性选择。合作伙伴Steady则可以帮助用户比较所在地区各类雇主的工资水平和平均收入情况，找到适合自己的工作机会。Steady的会员每年平均可获得5.5万美元以上的额外收入。

现金返还服务

MoCaFi持卡人可获得现金返还奖励，当用户使用MoCaFi借记卡在合作品牌消费时，可以获得1.5%的现金返还；若参与直接存款，现金返还将翻倍至3%。返还现金可用于支持少数族裔企业家的成长，将在用户消费后的30天内计入个人账户。

城市金融设施建设服务

MoCaFi通过与政府及社区合作，提供“MoCaFi即时响应激励卡”等产品，帮助建立公平的金融基础设施。例如，在洛杉矶，人行道摊贩通过“MoCaFi即时响应激励卡”从政府获得补贴；在布鲁克林，Bed Stuy Restoration Corp通过“MoCaFi即时响应激励卡”向符合条件的家庭发放了超过20万美元的新冠疫情救济款；火奴鲁鲁政府则向4000名居民发放了存有500美元额度的“MoCaFi即时响应激励卡”，居民可在奥阿胡岛的杂货店和便利店持该卡消费；在迈阿密，MoCaFi向疫情期间符合条件的居民发放额度250美元的即时响应激励卡；而在亚特兰大，MoCaFi为亚特兰大家庭提供租金支付援助和财务管理等。

2.3 经营状况

MoCaFi属于非上市的私人企业，其财务情况并不对外公布。2021年初，MoCaFi拥有3万用户；在这一年，它与10个社区组织和城市达成了合作意向，包括洛杉矶和檀香山，创始人Coaxum估计公司到2022年初用户数将突破10万。Owler预计MoCaFi 2021年的收入在100-500万美元的区间。而据Linkedin显示，MoCaFi的员工数量为42位，员工总人数在6个月内增长68%。

在后疫情及数字信息化时代，银行服务、信用服务、财富管理等前沿金融服务的市场需求仍将持续上升。随着MoCaFi覆盖的城市和社区的扩大，长期将吸引大量的固定用户。

3.1 核心竞争力

城市及社区合作模式

与同类公司相比，和政府合作的模式是MoCaFi的特别之处。通过与政府及社区合作，MoCaFi能够获得费用优惠、推广宣传等优势，从而提高自身信誉，吸引更多用户。目前MoCaFi已与多个城市建立合作关系，有利于扩大MoCaFi的知名度及业务范围。

较高的社会价值

促进金融和经济正义这一公司价值观与美国当前的社会舆论、价值取向相符，这也是MoCaFi受到投资者青睐的原因。同时，MoCaFi还构建了广泛的合作伙伴群体，如FDIC、金融银行、信贷机构、品牌伙伴等。公司领导团队组成多样，且具有较强的社会责任意识，致力于解决种族金融包容和财富差距问题。

较强的金融平台建设能力

MoCaFi通过领先的线上平台，提供银行支付、信用评分、财富管理等前沿金融服务。同时拥有一支经验丰富的创业团队，创始人Wole Coaxum曾在摩根大通任职，具有丰富的金融从业经验，同时公司还拥有专业的顾问团队和专家委员会。

优惠实用的产品设计

MoCaFi的特点之一是以客户的经济稳定性为依据，其产品设计和费率深入考虑了客户的群体偏好，其信用卡账户、租金报告服务等都具有优惠实用等特点，能切实满足用户日常需求。

3.2 面临挑战

覆盖地区和人群有限

MoCaFi业务重点是为金融服务水平低下的少数族裔社区提供替代金融服务，但覆盖的少数族裔用户相对较少，仅为3万人左右，而美国的白人群体同样存在巨大的金融需求。此外，MoCaFi主要目标市场为美国国内市场，尚未考虑国际化战略。目前覆盖美国的10个城市，数量较为有限。未来MoCaFi可以考虑兼顾少数族裔及多数族裔市场，扩大用户基数和覆盖城市。

城市及社区合作模式的风险

据Forbes新闻网报道，MoCaFi并不是第一个尝试将城市和社区作为合作伙伴的公司。2013年，金融科技企业SF Global也曾尝试在加利福尼亚州与当地政府合作，将公司的借记卡与该市的市政ID相结合。但是该计划以失败告终，因为SF Global没有足够的资金来维持漫长的市政流程。对此，MoCaFi创始人Wole Coaxum曾表示，“对于一家初创公司来说，时间和金钱犹如维持生命的氧气。如果与市政当局合作，进度超时或预算削减，可能会危及公司业务”。因此，尽管与城市和社区合作的模式在长期收效显著，但也面临谈判周期长、机会成本高、预算压力等风险，MoCaFi须寻求此模式的收益和成本的平衡点。

行业竞争激烈

作为多金融服务平台，MoCaFi面临来自多个领域的企业竞争：如业务细分领域中专注信用评级的Esusu、使用金融激励和现金回馈的First Boulevard、少数族裔零钱捐赠的Greenwood；又如同金融服务赛道的Chime、Novo和Simple finance，在银行借记、银行账户、线上程序、财富管理等方面均存在竞争。MoCaFi须加快金融服务业务的融合，突出自身在服务质量和效益上的优势。

表3 MoCaFi部分行业竞争对手

资料来源：Crunchbase、Owler

规划经营

MoCaFi所提供的服务覆盖超过1.1亿美国人，在完善社区金融支持、构建城市金融基础设施、缩小种族贫富差距等方面发挥积极作用。在未来更为激烈的行业竞争中，MoCaFi既需要在细分领域如信用评分、现金回馈方面突出优势与特色，也需要在金融服务赛道整合并创新业务，在少数族裔客群外拓展白人群体和海外市场。

政府合作

MoCaFi利用其平台与美国各城市和组织建立伙伴关系。公司正在与芝加哥大都会青年会合作，以消除种族主义并赋予妇女经济权力。MoCaFi寻求扩大这一业务范围，使其能够在整个芝加哥市扩展开来。2021年，MoCaFi已在新泽西州纽瓦克市推出此类服务，并将其推广到南卡罗来纳州哥伦比亚市。同时，虽然MoCaFi在亚特兰大已有相关业务，但其希望在佐治亚州增加存在感，并扩展到东南部地区的其他州。

帮助企业家

MoCaFi希望在2022年底之前创建并推出一个面向少数族裔企业家的项目，帮助企业家建立更优的数字金融商业模式。公司创始人Coaxum表示，新冠疫情使一些小企业主受到了经济损害，MoCaFi将为个人和小企业主在内的一些弱势人群提供更高效的银行服务，帮助其在困难时期获得救济。

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