美股接近极端牛市，见顶征兆已显露，全线收跌，纳指结束8周连涨

公众号新闻

2023-06-24 05:06

今年全球最牛的日本股市，突然被大举卖空；隔夜美股市场也遭到了资金抛售，纳指结束了连续8周的上涨。

上周外资合计卖空6570亿日元

创自3月中旬以来的最大抛售纪录

2023年全球最牛的日本股市，突然传来危险信号：国外投资者开始大规模卖空“期指”。

6月23日，日本股市低开低走，日经225指数持续走低，日内跌幅1.45%；日本东证指数跌1.38%。

来源：百度

据日本交易所集团的最新数据显示，上周外资合计卖空6570亿日元（约合人民币330亿元）的股票期货，创自3月中旬以来的最大抛售纪录。彭博社分析指出，随着日股飙升至33年来的最高水平，外资需要卖空期指来对冲。

同时，外资连续第12周流入日本股市，上周约6410亿日元（45.2亿美元）进入日本股市，使得外资现货和期货交易的总流量在11周内首次转负。

截至上周，外资流入日本股市的规模已达6.175万亿日元（432亿美元），刷新2013年3月以来最长的净流入时间。

许多投资者认为，日股创下33年新高，是被低估、但有高分红且正改革治理能力的日本上市公司，即所谓的“日特估”推动的结果。

高盛在6月21日的最新报告中上调日本股市目标位，称对于日本企业改革的预期以及相对于海外市场的稳健基本面已经推动日本股市今年大涨。

高盛在报告称，“我们预计日本股市秋季将重拾升势。半年度财报可能出现积极结果，包括企业上调指引、宣布更多提高盈利能力的措施以及回购。”

但日本散户并不赞同，分析师指出，散户们已经习惯了日股反复触顶，因此对“追高”策略并不感冒。数据显示，截至上周，日本机构和个人投资者连续第12周净卖出。

乐天证券策略师Masayuki Kubota指出，在1990年日本泡沫经济破裂前，国内散户投资者是市场上涨主要推动力，而外资则是净卖家。然而，自从泡沫破灭后，外资成了净买家并将日本股市推至三十三年来的高点，这一趋势已经持续了30年。

美股收跌，纳指结束8周连涨

隔夜美股市场也遭到了资金抛售，美股三大指数集体收跌，道指跌0.64%，纳指跌1.01%，标普500指数跌0.76%。

其中，纳指结束了连续8周的上涨，为自2019年3月以来的最长连涨纪录；标普500指数结束了连续5周的上涨，为自2021年11月以来的最长连涨纪录；道指结束了连续3周的上涨。

热门科技股多数下跌，半导体、汽车制造跌幅居前，特斯拉大跌超3%，高通、阿斯麦、科休半导体跌超2%，英伟达、微软跌超1%；

热门中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙大跌2.69%，新能源汽车跌幅居前，小鹏汽车跌超6%，蔚来、知乎跌超5%，京东、拼多多跌超4%，理想汽车、唯品会、新东方跌超3%。

经济数据方面，美国6月Markit制造业PMI初值46.3，不及预期水平并创六个月新低。服务业PMI初值54.1，略好于预期水平，但创两个月新低。综合PMI初值53，不及预期并创三个月新低。

值得一提的是，即便在美股整体下跌的背景下，苹果股价依然较强势，盘中创出187.56美元的历史新高，虽然这一涨幅并没有维持到收盘。截至收盘，苹果股价报186.68美元，市值达2.94万亿美元。

据凤凰网消息，6月22日苹果发布为Apple Vision Pro打造空间体验的开发者工具，全球Apple开发者将可利用Apple Vision Pro的无限空间打造一类全新的空间计算 app。同时苹果表示下个月起，开发者可以将Unity app移植到Apple Vision Pro，全面利用其功能特性。

美联储鸽派动作，鹰派嘴炮？

据上海证券报，从整体市场情绪来看，欧美央行近期纷纷采取行动或强烈暗示将继续紧缩，导致市场担心央行过度紧缩带来经济下滑，风险偏好较高的科技股重回跌势，拖累美股大盘。

B.Riley财富管理的首席市场策略分析师Art Hogan解读称，本周市场出现调整并不令人意外，因为投资者正在消化美联储主席杰罗姆·鲍威尔的鹰派评论。在很短的时间内，纳斯达克100指数、纳斯达克综合指数和标普500指数从超买区域回到正常范围内。

英国央行和挪威央行近期均超预期暴力加息50个基点，市场预计英国央行8月再加50基点，挪威和瑞士央行均暗示近期还要加息。

美联储主席鲍威尔本周在国会作证时表示，政策制定者预计利率将需要上调，以降低美国经济增长并遏制价格压力，尽管他们在上周的会议上维持利率不变。他表示，如果经济表现如预期，美联储官员预计今年将再加息两次，每次加息25个基点，这是一个“相当不错的猜测”。

中金海外观点表示：对资产而言，7月重启加息的影响和意义都不大，因为已经被充分预期，且仅25bp的加息对抗击通胀也起不到太大作用。但9月之后的路径更重要，判断核心在于通胀回落（信用紧缩）和美联储坚持2%目标的决心，关键时间点则是在通胀下行斜率最快的三季度。我们更倾向于通胀回落至3%，经济软着陆，美联储或很快停止加息的路径。