一文解析：投资过程中，亏损了怎么办？

2023-06-26 10:06

没有人可以做到完全不亏损，投资者需要接受和管理自己的损失；
做出投资决策时，必须要先彻底了解自己买入的是什么标的；
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英为财情Investing.com - 一直以来，我收到过很多投资者的邮件，尤其是在2022年底到2023年初的时候，信件多是寻求指导，以在彼时市场下滑之际，管理好自己的持仓。

首先，我必须要澄清的是，我已经不再提供咨询服务，而且每一个投资组合的情况都是不一样的，在做任何决定之前，每位投资者都应该首先了解几个要点：

1、没有人可以做到完全不亏损。投资者需要接受和管理自己的损失，接受这是投资的重要组成部分，甚至是巴菲特这种能够持续创造利润的传奇投资人，或者是那些有能力度过2001、2008、2022年充满挑战时期的投资者也会面临亏损。期待任何时候都可以获得永久收益或正回报，都是不可能的。
2、在做出投资决策时，必须要先彻底了解自己买入的是什么标的。不幸的是，很多投资者在没有明确战略或理由的情况下，随意买入。明确的战略和具体的买入动机，应该是支持你买入任何标的个股的唯一理由。

那么，现在回到如何管理投资组合亏损的问题，具体的操作在很大程度上，取决于人们最初是如何安排投资的，让我们一起研究以下几个场景：

ETFs/多元化基金投资亏损
个股投资亏损
凭证投资亏损
债券投资亏损

投资ETFs/多元化基金亏损

投资组合常常会纳入指数基金，以及这些ETFs在每个投资组合的占比都至关重要。如果该投资被战略定位为投资组合权益部分的一部分，例如标普500指数、纳斯达克指数、iShares MSCI World ETF (NYSE:URTH)、欧洲斯托克50指数)等指数基金。那么投资者可以考虑两种选择——要么在下跌期间增持（如果和整体策略一致），要么耐心等待复甦——然而，这两种情况都假设初始投资的期限至少是8-10年，投资者可能会面临长期的市场疲弱。

投资个股损失

在投资个股以前，投资者应该先搞清楚：你是否评估了投资组合中每只股票的权重，是否对这些股票都进行了分析？你买入这些个股的时候，是基于该股目前的实力和盈利，还是基于未来的增长？你是否建立了一个目标价和买入策略？

无论如何，如果一只股票价格下跌了50%，但它只占投资组合的2%，那么该股的下跌对于投资组合的影响仅为1%，也就是说，你的亏损是可控的。然而，当你错误地将50%的资本分配到这只个股上，那么对投资组合的影响将会达到25%的重大损失。在这种情况下，必须要考虑以下几点：

首先，如果你的股票出现了30%的损失：第一，你应该先看看这种下跌是否和该行业甚至是更广泛的市场表现一致；第二，你应该评估它的基本面，以确定该股前景是否仍然积极，如果其基本面仍然强劲，那么你不需要急于改变自己的头寸，甚至可以考虑逢低增加对该股的投资。

其次，对于某一只个股的清晰战略定位是至关重要的。首先需要确定每只股票的初始头寸规模，以及确定为什么将特定的资金分配给特定的股票。

最后，如果你更倾向于更多地依赖技术分析，你也可以通过止损策略来管理风险。理想情况下，当你进入交易时，你应该已经设定了这些止损水平。然而，在实施止损之前，评估市场状况也至关重要，例如，在2022年，在不考虑整体市场的情况下，使用止损策略就可能会出现重大损失。

投资凭证损失

关于凭证投资（Certificates），重要的是评估相关资产的质量，此外，也要考虑该凭证的到期日。很多投资者犯了一个错误，即持有正在下跌的头寸，希望看到经济复甦，但是结果却以更大的损失告终。

在这种情况下，需要快刀斩乱麻，提前卖出这些头寸，接受亏损。并可能在具有更好的打击和票面利率的类似工具中，重新定位自己的投资，以更快地从此前的亏损中恢复过来，这才是更明智的做法。

另一方面，如果所持凭证远高于屏障，且标的的资产质量较高，则可以选择耐心等待。

投资债券损失

至于单一债券，你购买的债券的期限是一个关键因素——如果你在2022年之前购买40或50年期债券，以期获得略高的票面利率，那你可能对投资缺乏了解，而如果这些债券是你的理财顾问推荐的，那你可能需要考虑更换顾问。

风险是，随着美国基础利率的急剧上升，债券久期越长，损失就越大。如果你投资5年或10年债券，你可能会一直持有到它们到期，并以票面价格获得偿还，但如果你专门投资于长期债券；但是如果你持有更长期的债券，又无法等到其到期，那唯一的选择就是在某个时候亏损卖出债券，收回少量资金。

总结

关键是要积极了解你投资的是什么，并在投资之前和整个过程之中，都制定合理的策略，确保自己在面临任何情况的时候，都不会毫无准备。

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文 | Francesco Casarella

翻译 | 李善文

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来源: qq

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投资ETFs/多元化基金亏损

投资个股损失

投资凭证损失

投资债券损失

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总结