2023.07.03

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导读：高管“走马灯”缘由为何？

作者 | 第一财经 曹璐

近日，贝莱德基金、新华基金、摩根基金多家基金公司陆续发布了高管变更公告。同花顺数据显示，截至7月2日，6月以来有37位基金公司高管发生变更，涉及包括银河基金、兴业基金、富安达基金在内的26家基金管理人。

今年以来，基金行业高端人才流动仍然剧烈。据第一财经记者不完全统计，截至7月2日，今年以来共有86家基金管理人旗下182位高管发生变动，而去年同期高管变更人数为168人，涉及89家基金管理人。

可以看到，今年公募基金高管变动人数整体有所增长，涉及机构多为中小公募基金管理人。数据显示，该统计范围内在管规模不足千亿的基金管理人家安徽占比超过三分之二，进一步显示出中小公募面临的发展困境。

多家公募官宣新高管

7月1日，贝莱德基金发布公告表示，公司原副总经理张鹏军因内部工作安排离任。而在6月初，贝莱德中国区负责人、贝莱德基金管理有限公司董事长、贝莱德亚太区执行委员会委员汤晓东离职，曾引发业内关注。

作为国内首家展业的外商独资公募，贝莱德基金旗下目前共有6只基金产品（不同份额合并计算，仅计算A类），包括4只偏股混合型基金和2只固收类产品，最新基金资产净值合计为62.97亿元。

Choice数据显示，截至6月30日，除了两只今年新成立的基金外，贝莱德基金旗下产品盈亏各半，如贝莱德中国新视野混合A年初至今分别下跌12.43%、12.34%；贝莱德先进制造一年持有混合A、贝莱德浦悦丰利一年持有混合A分别上涨12.27%、0.87%。

无独有偶，在前一日，即6月30日，新华基金也发布多则高管变更公告。其中，公司原总经理于春玲已转任公司董事长，并代任公司总经理一职。记者注意到，今年3月初，新华基金曾发布公告称，总经理于春玲代任董事长一职，原董事长翟晨曦因个人原因离任。此番时隔不足四个月，于春玲正式升任董事长。

公开资料显示，于春玲具有丰富的复合型金融行业从业经验，曾任国家开发银行资金局局长、天津分行行长，中再资产管理股份有限公司党委书记、总经理。历任交易商协会专家委员会主任、中债指数专家委员会委员、中国保险资产管理业协会行业发展研究专业委员会主任委员、中国光大银行董事，目前还担任中国金融40人论坛常务理事。

除了董事长变更之外，新华基金多名高管均有职务变动。其中，原联席董事长张宗友因工作安排已于6月28日离任联席董事长，副总经理崔凤廷同一天履新兼任董事会秘书。同事，公司董事会也有大规模的人事调整。

记者注意到，近年来，新华基金实控人多次变更，现如今的实控人是金融街集团。今年2月，证监会核准批复，北京金融街投资（集团）有限公司成为新华基金实际控制人。股权穿透显示，北京金融街投资（集团）有限公司的实控人为北京市西城区国有资产监督管理委员会。

作为一家2004年成立的公募基金公司，新华基金发展至今已有19年，但并未跟上行业的扩张步伐，发展速度相对滞后。截至目前，该基金公司的在管在1公募资金规模为504亿元，150余家同业中排名第81位。

在新华基金宣布迎来新董事长的同一天，摩根基金也发布了重要人事变动公告，任命王琼慧为公司总经理和法定代表人。公告还显示，其曾任摩根资产管理中国区总裁、中国机构业务主管，摩根资产管理（中国）有限公司（WFOE）总经理和法人代表。

连日来，包括银河基金、兴业基金、富安达基金在内的一批基金公司陆续宣布了高管变更情况。同花顺数据显示，截至7月2日，6月以来就有37位基金公司的高管有所变化，涉及了26家基金管理人。

中小公募人才困境

作为公司“掌舵人”，基金公司董事长、总经理等核心职位的重要性不言而喻，因此相关人员变动往往备受市场关注。而上述基金公司的人事变动，只是基金圈频现掌门人变更的冰山一角。

据第一财经记者统计，截至7月2日，今年以来共有86家基金管理人旗下182位高管发生变动，而去年同期高管变更人数为168人，涉及89家基金管理人。可以看到，今年公募基金高管变动人数略有增长。

从职位变动情况来看，副总经理更换最为频繁，上半年有84名副总经理出现职务变更，共涉及54家基金公司。董事长和总经理级别的高管则分别有35人、37人出现变动，涉及基金公司均超过20家。

记者注意到，发生高管变更的基金公司多为中小型公募基金管理人或次新公募。数据显示，截至6月30日，前述统计范围内的基金管理人在管基金资产净值不足千亿元的超过三分之二，近30家甚至不足百亿元。

除了前述贝莱德基金外，作为一家2020年成立的次新基金公司，易米基金发展至今的规模为8.14亿元；北信瑞丰基金、益民基金、明亚基金等中小型公募的管理规模均不超过50亿元。

显然，在公募基金行业蓬勃发展中，各家中小基金公司却在经历各式各样的发展困境，核心管理层不稳定便是其中之一。

“高管变更的背后其实是当前激烈的行业竞争。”华南一位基金业内人士告诉记者，近年来，基金公司数量日渐增多，优秀人才有所流动是正常现象，相对而言中小机构出现的情况确实偏多。

该人士进一步表示，近年来，股东方对高管的考核标准日渐严格，总经理或副总经理与公司发展理念是否契合、能否承担起经营管理的责任等方面原因均会导致其职位变动，中小型基金公司面临着更大的业绩考核压力，这或许是此类高管变动频繁的主要原因。

“核心高管对团队的稳定性、投研建设、渠道建设等都会有一定的影响，如果变动频次较大也折射出公司治理方面的一些问题，也可能导致管理层稳定性下降，决策不够连贯。”他进一步对记者表示，核心高管对基金公司的发展起到举足轻重的作用，“军心不稳”甚至会在公司基金规模上直接体现。

“一般而言，总经理或副总经理是机构聘任的职业经理人，需要多年投研经验和管理经验，会以市场化招聘的方式进行。”一位大型基金公司内部人士与记者交流时表示，通过市场化招聘的高管，在前期需要经历一些磨合，例如在股东的风格和诉求方面。

谈及部分中小基金公司往往欲通过换帅打开局面，他表示，“换帅”不能直接解决业绩难题，而且过于频繁的人事动荡可能对公司的稳定性和业务发展带来一定的不确定性和风险，“新的高管加入需要和平台有一个磨合的过程”，因此做出选择时应审慎思考，立足长远发展。

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