又一板块狂掀涨停潮！出口管制，涉及两大稀有金属

来源：行业研究报告（ID：report88）

作者：行研君诺诺

2023年思路链接：股市  关于2023年下半年的看法  5.29

沪指涨0.04%，深证成指涨0.35%，创业板指涨0.2%。成交额超过9000亿，汽车产业链走强，电机、半导体、消费电子板块涨幅居前，船舶制造、光伏、医药板块跌幅居前。

个股方面，上涨股票超过3000只。汽车产业链爆发，其中汽配股大涨，超20股涨停；无人驾驶概念股震荡走强。机器人概念股再度活跃。创新药概念股午后异动。下跌方面，电力股陷入调整。

7月3日，商务部、海关总署发布关于对镓、锗相关物项实施出口管制的公告。满足相关特性的物项，未经许可，不得出口。自2023年8月1日起正式实施。

本次包含的产品有

1）金属Ge、锗锭、ZnGeP2、Ge衬底、Ge02、GeCI4；

2）金属Ga、GaN、Ga203、GaP、GaAs、InGaAs、GaSb、Ga2Se3，以上主要为金属及IIl-V族半导体材料。

这些都是是稀缺的金属资源，对于半导体生产至关重要。

我国是全球最大的镓和锗生产国，金属镓储量则位居全球第一；政策出台对全球镓、锗产业链影响不容小觑：

1）镓：全球储量约28万吨，其中我国储量19万吨，占全球储量的68%以上，2021年全球家产量430吨，我国产量420吨，占比高达90%以上；2021年我国家出口约76吨，占产量的18%。

2）锗：全球已探明锗保有储量8600吨，主要分布在美国、中国和俄罗斯，其中美国保有储量3870吨，占全球45%，我国占比41%。重要的是，我国是最大的锗生产国，2021年锗产量95吨，约占全球68%，锗出口约42吨，占产量的44%。

使用到镓、锗的成品的通信成品主要包括光芯片（lnGaAs，GaAs ) 、光纤预制棒（四氯化锗）、无线射频功放（GaN）。

受此影响，光芯片、CPO等板块表现活跃。

但需要注意的是，突发事件很难改变行业的自然趋势，尤其是光芯片、CPO等板块属于AI板块的核心赛道,短期不会因为该事件而改变调整的趋势。

美股特斯拉昨晚股价继续创今年以来的新高，继续催化智能驾驶。

智能驾驶在近期越走越强，逻辑也在不断的变化：

5月行情的启动：更多来自于电动化价格战缓和+Q2需求恢复/业绩或好于预期+国内政策落地预期

6月行情的接力：驱动力重心开始从电动化转移到AI智能化（同时含机器人等）。L3法规政策预期+FSD或入华预期催化+小鹏G6上市超预期。

中药属于慢牛，机构资金持股为主，而7月游资活跃资金行情的展望:市场或逐步强化对AI智能化L3逻辑的认知，成为主角。核心催化剂：

1）特斯拉是第一指标。Q2业绒+FSD或入华+北美V12版本或迭代+Al day预期。

2）国内车企相继或通过发布会形式明确大模型上车时间表，尤其是城市自动驾驶落地节点。

3）L3法规政策或落地。

7月标的扩散节奏展望：5月以特斯拉供应链标的为主，6月以L3智能化领先车企+英伟达产业链标的，7-9月预计会全面扩散（整车预计会进一步扩散快速追赶L3的车企，以比亚迪为代表；零部件预计会进一步扩散至智能化和特斯拉全产业链。

总结下来：L3智能化主线持续领涨标或是卡位好的公司:美股特斯拉+英伟达,港股小鹏/理想等新势力，A股智能驾驶，汽车零配件。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担