为什么比尔盖茨等富豪热衷投资农田?
在商业地产投资领域充满未知数的情况下,许多投资者选择观望,而越来越多的投资者选择割损,转向投资美国农田。尽管价格飙升,但农田仍然备受需求。农田以其历史上强劲的回报、低波动性和抵御通胀的能力而闻名,这使得农田对商业地产投资者具有相对稳定性,尤其是在利率上升导致利润大幅下滑的时期。
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AcreTrader的创始人兼首席执行官Carter Malloy表示:“我们看到许多传统地产投资者对农田产生了极大的兴趣。在商业地产领域,你会有很多人说,‘我去年的投资翻了一番’,也有很多人会说,‘我全部亏损了’。但在我们的领域,这种情况很少见。”
根据美国房地产投资委员会农田物业指数,过去20年,美国农田的平均回报率为12.24%。从2008年到2022年,农田总价值增长了75%,达到每英亩3800美元,其中耕地价值尤其飙升,增长了83%。
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尽管农田的许多优点吸引了投资者,但机构所有者仍然只占购买者群体的2%到4%。这是因为农田并不像更传统的资产类型那样容易获取,而且一旦获取,如果没有经验或与该领域的联系,管理起来可能会很困难。
然而,这种情况正在慢慢改变。例如,总部位于达拉斯的私募股权集团Macfarlan Capital Partners在2021年初开始大举投资农田,目前,该公司在蒙大拿州的三个农场拥有25000英亩的土地,并正准备在南达科他州进行另一次收购,以增加其土地持有量。
“决定转向农田投资并不容易,”Macfarlan的合伙人Trevor Hightower说,“但我们对这些资产类别的价格风险动态的信念来自于疫情后的情况。”
随着疫情持续,办公室空置率上升,租金增长放缓,办公室的价值急剧下降。像Macfarlan这样的公司早早看到了这一点,并决定将资金重新分配到有更多长期升值潜力的资产上。
根据AcreTrader的数据,1991年投资农田的1万美元现在价值超过232,000美元。相比之下,如今投资商业地产的同样1万美元价值为108,700美元。
“农田是我们喜欢的商业地产的所有属性的正确替代资产类别,”Hightower说,“办公室和零售的价格仍然处于非常高的水平,我们并没有看到价格对风险的任何考虑,我们觉得有信心这就是我们应该引导投资者资本的地方。”
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总的来说,农田投资的门槛并不低,对于新手农民来说,购买土地的资本投入过大,但是,知识丰富的投资者如果有保护美国食品安全的热忱,可以为这个领域增加价值。
“在许多情况下,下一代并不想从事农业,”Hightower说,“我们需要有一个解决方案,真正考虑到这一点,保持美国的农业产业的发展。”
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