投资GP近300亿，重庆发展又放大招

近日，重庆发展投资有限公司发布关于投资重庆市产业投资基金的公告：经重庆发展投资有限公司（以下简称“重庆发展”或“公司”）及其股东审议通过，重庆发展拟出资124亿元参与重庆市产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“重庆市产业投资基金”）的设立。

合伙人包括重庆市产业投资基金管理有限责任公司（以下简称“产业基金管理公司”）、重庆发展投资有限公司等。

据悉，该合伙企业目标规模为400亿元，首批认缴出资额为280亿元，其中重庆市产业投资基金管理有限责任公司作为普通合伙人（GP）认缴出资比例为5.71%（16亿元），公司作为有限合伙人（LP）认缴出资比例为44.29%（124亿元），剩余出资额由其他有限合伙人（LP）认缴。

重庆发展表示：本次公司出资设立重庆市产业投资基金，可以加强公司基金板块布局，提升公司经营能力。

活跃出资近300亿

据重庆发展投资有限公司官网显示：重庆发展投资有限公司（以下简称重庆发展投资公司）成立于2018年8月，是经重庆市人民政府批准组建的国有独资公司，由市财政局代表市政府履行出资人职责，公司注册资本金100亿元。

其主要聚焦“重大基础设施”、“重要产业布局” 和“重点项目落地”等三方面工作。

根据公开资料显示，自2018年成立以来，重庆发展投资有限公司保持活跃出资，且单笔出资规模较大。除了此次拟出资124亿元以外，自2020年开始，重庆发展投资有限公司已完成出资10笔，总出资规模超100亿元，是中金资本、招银国际、中新基金等机构的LP。

值得关注的是，重庆发展投资有限公司在2020年还曾出资10亿，投资国家绿色发展基金。

此外，公开数据显示，重庆发展投资有限公司的多笔出资均为中新基金旗下基金。据不完全统计，自2020年开始，重庆发展已投资中新基金旗下5只基金，总出资规模近75亿元，其中2020年9月14日，出资70亿元参投中新基金旗下中新互联互通投资基金（有限合伙） 。

资料显示：中新基金（中新互联互通投资基金管理有限公司）成立于2016年7月，注册资本1亿元，其股东包含渝富集团、重庆发展、启迪控股、大华集团、中国平安。此外，此前重庆发展还曾出资52亿元，参投重庆市产业引导股权投资基金。

据不完全统计，重庆发展投资有限公司在此前出资规模已超153亿元，加之此次的124亿元，重庆发展已对外出资277亿元，通过投资基金，成为头部及重庆本土创投机构的LP。

事实上，从重庆发展的被投基金来看，其中不乏国家级母基金，以及P+D策略的基金。

具体来看，2020年7月14日，重庆发展出资10亿元投资国家绿色发展基金股份有限公司，成为国家级母基金背后的出资人之一。当前，国家绿色发展基金也已正式对外出资。去年12月份，国家绿色基金投资云南建投投资旗下云南绿色基金股权投资合伙企业（有限合伙） ，今年3月和6月，分别投资宝武绿碳私募投资基金（上海）合伙企业（有限合伙），以及嘉兴上汽颀瑞股权投资合伙企业（有限合伙） ，后者为尚颀资本旗下新基金。

间接出资近150亿元

此外，重庆发展还为重庆科技创新投资集团有限公司100%控股股东，通过重庆科创投旗下控股子公司间接出资近150亿元。

2021年5月18日，主投初创期科技企业的重庆科技创新投资集团有限公司（简称“重庆科创投”）正式成立，注册资本金达100亿元。重庆科创投是以重庆产业引导基金公司、重庆科技金融集团为基础整合组建，未来将通过整合分散资金、新增财政投入、引入战略投资等方式补充科创基金。

事实上，近两年，随着当前国内引导基金大规模进入存续期，越来越多引导基金的存量亟需优化，这也就促使引导基金重组案例频出。

今年年初长江产业集团在原省级股权投资引导等基金、长江经济带产业引导基金的基础上，重组扩容设立规模100亿元的长江创投基金、400亿元的长江产投基金，通过两支母基金引导放大设立5000亿元的各类基金，助力湖北产业转型升级和经济高质量发展。

清科研究报告显示，2021年有4笔引导基金进行重组，包括福建省级投资基金、浙江省产业基金、重庆市科技创新股权投资引导基金、以及贵州省级4支产业基金和生态环保基金。

当前，在引导基金存量资金面临亟需优化的局面下，开始直投或重组再战也成为引导基金优化的一大方向。

此前，重庆发展投资公司总经理、重庆科创投集团董事长李庆曾表示：重庆科创基金的重组，通过把分散的基金归集起来、把较小的规模做大起来、把投资的重心聚焦起来、把政策的合力叠加起来，新增投资聚焦科技创新，存量非科创投资退出后全部调整用于科技创新，坚持走市场化运营道路，集中力量办大事。

实际上，作为重庆发展100%控股子公司的重庆科创投，通过旗下控股子公司间接对外出资超60笔。

股权信息显示：当前，重庆产业引导股权投资基金有限责任公司 、重庆天使投资引导基金有限公司等均为重庆科创投100%控股子公司。二者此前多年均出资活跃，前者活跃出资36笔，是复星创富、中金资本、华登国际、深创投、招商局资本等机构的LP，已披露的出资规模近130亿元。后者活跃出资26笔，为北极光创投、洪泰基金、IDG资本、德同资本、峰瑞资本等机构的LP，已披露的出资规模近19亿元。

据悉，截至2021年8月，重庆科创投已累计发起设立123支子基金，投资阶段覆盖种子、初创、成长、成熟等企业全生命周期，向生物医药、物联网、新材料、生命科学等领域的1681个项目投资约700亿元，为产业转型升级、实体经济发展发挥了重要引导作用。

而2020年及2021年，则为重庆发展作为LP直接出资活跃的年份，2022年以来，在上半年市场相对冷静的状态下，依然保持对外出资。而此次，出资124亿元参投重庆市产业投资基金，将成为重庆发展截至目前的最大单笔出资规模。

近年来，为吸引VC/PE落地，重庆先后出台《发展股权投资促进创新创业实施意见》《重庆高新区促进科技金融发展办法》等政策，吸引头部机构落地和打造本土创投生态圈。

通过活跃LP的撬动，以及政策的加持，重庆在吸引VC/PE落地层面越发占据优势。