融资约23亿元，王健林“割肉”救急

在一支美元债券即将到期兑付之前，大连万达集团出售旗下一家娱乐子公司的部分股权，对价22.6亿元人民币（3.14亿美元），有助于这家中国企业集团避免迫在眉睫的债务违约风险。

对于万达能否不迟于7月24日偿还4亿美元债券的担忧，最近几周震动中资美元债券市场，导致万达和部分同业公司的债券价格剧烈波动。中国房地产行业低迷冲击了行业的角角落落，而万达成为少数避免了危机的中资开发商之一。

据7月23日在香港交易所的公告，万达同意把北京万达文化产业集团有限公司一家子公司——北京万达投资有限公司的49%股权，售予儒意控股。根据天眼查的数据，此次转让已经完成，上海儒意影视从7月20日起持有北京万达投资49%的股份。

近期彭博新闻社报道，万达旗下一家子公司告诉部分债权人，正在敲定一笔资产处置以帮助偿还美元债券。近期这支美元债券报价在1美元面值报87美分左右，几日前曾跌至60美分左右。

在近一个月内，被出售股权的北京万达投资连续两次转让万达电影股权。7月11日，万达电影公告称，万达电影控股股东北京万达投资有限公司拟通过协议转让方式向陆丽丽转让其持有的公司股份1.8亿股，占公司总股本的8.26%，转让价格为12.07元/股。据了解，陆丽丽是东方财富信息股份有限公司实控人其实妻子，两人合计持有东方财富21.62%股份。

7月17日，北京万达投资拟向一致行动人莘县融智转让其持有的万达电影无限售条件流通股1.77亿股（占万达电影总股本的8.14%），转让价格为13.17元/股，此次转让的价格约23.35亿元。莘县融智成立于2016年，是一家以从事商务服务业为主的企业，经营业务范围包括企业管理、企业管理咨询、企业管理服务、经济贸易咨询、商务信息咨询等。公司第一大控股股东为万达集团股份有限公司董事长王健林，其持股比例达73.92%。

完成过户登记后，北京万达投资持有万达电影股权将降至20%。近半年来，万达体系通过减持万达电影获得的套现金额在50亿元左右。7月4日，万达电影发布半年度业绩预告，报告期内，实现营业收入67亿元至69亿元，较上年同期增长35.6%至39.7%，经营业绩实现扭亏为盈。

今年6月底，大连万达集团旗下的主要子公司万达商业管理集团再次向港交所呈交IPO申请。这是珠海万达商管第四次提交申请。

大连万达商管是中国商业地产巨头大连万达集团旗下的核心子公司。据证监会此前发出的债券申请文件问询函显示，珠海万达若不能于年底成功上市，大连万达商管承诺需向上市前投资者支付约300亿元股权回购款，证监会要求评估对其偿债能力的影响。

根据最新版本的招股书，2022年，万达商管实现收入约271.20亿元，毛利约129.84亿元，除税前溢利93.03亿元，归属股东净利润约75.03亿元。

近期万达商管连续遭遇穆迪、标普等国际评级机构下调评级，因流动性压力攀升。但万达商管仍在上交所回应称，公司经营情况稳定，盈利能力状况良好。

而近期接连发生的股权冻结事宜，为珠海万达上市更添一重障碍。国家企业信用信息公示系统显示，万达商管持有的约9.8亿元珠海万达股权被北京金融法院自5月29日起冻结三年。此外，上海虹口区法院分别冻结了大连万达集团持有的19.3亿元和4527万元两笔万达商管股权，均自6月5日起冻结三年。

彭博行业研究信用分析师Andrew Chan在研报中指出，股权冻结或使万达子公司的分拆上市计划更难推进，万达或被迫加速资产出售、尽快偿债以避免涟漪效应。

大连万达集团创建于1988年，旗下包括商管集团、文化集团、投资集团，业务涵盖商业中心、影视、体育产业等。王健林一度通过大举收购海外资产扩张其商业版图，并踌躇满志要向迪斯尼叫板。如今，珠海万达IPO前途未卜，王健林再次奋战一线，力挽狂澜稳住这家已有35年历史的商业帝国。

据知情人士透露，这位退伍军人正亲自与监管机构及部分战略投资者磋商，争取得到支持；其集团及子公司的业务主管则就银行、信托公司和供应商等数十亿美元债务积极寻求兑付宽限方案。

知情人士称，不同于此前的月度例行汇报，王健林要求高管每周汇报融资进展，并已叫停业务创新及扩张计划。王健林个人身家已较巅峰时期蒸发400亿美元，降至约66亿美元。