运用深度学习技术，海富通基金量化团队打造AI+投资

2023-08-07 01:08

人工智能作为一项重要技术，已经在诸多领域展现出了巨大的潜力。投资是人工智能技术的热门应用方向之一，公募行业拥抱AI技术的步伐也在日渐加快。

据了解，海富通基金量化投资团队在过去几年中，一直在开发基于深度神经网络的人工智能选股模型，近期取得了进展。今年以来，在海富通欣益混合、海富通安益对冲混合、海富通欣享混合、海富通量化多因子混合等产品的投资策略中综合运用了人工智能技术，并创造了超越业绩比较基准的出色表现。

根据基金定期报告，截至6月末，上半年上述基金均取得了正收益并超越业绩比较基准。三季度以来，一些基金产品的业绩表现更为突出。截至7月31日，根据银河证券数据，海富通欣益混合A近一年同类排名已经上升至2/72，分类为灵活配置型基金(基准股票比例0-30%)(A类)；海富通安益对冲混合A，近一年同类排名升至3/23，分类为对冲策略绝对收益目标基金(A类)。

回溯基金的操作策略，以海富通欣益混合为例，自一季度开始该基金定期报告显示：“该基金按照量化方法构建了以中证1000为基准的股票组合，同时控制组合的估值水平。在量化选股策略中，基金运用了机器学习、自然语言处理等多种人工智能技术，取得了一定的效果。”二季报显示，在该产品的运作中进一步加入了“深度学习技术”。

基金管理人在基金的二季度报告中进一步表示：“展望后市，上半年动量效应十分明显，市场出现了较为明显的追涨杀跌特征，随着经济逐渐回暖，下半年，相信越来越多的板块和个股都会有所表现，量化模型可能会比上半年更加有效。”

海富通基金量化投资团队表示，“过去两年一直在开发深度学习选股模型，但前期进展较为缓慢，走了不少弯路。ChatGPT的横空出世，给了我们很多的灵感，开发人员采用前沿AI技术，做出了一定的研究成果。二季度时，AI模型在一些产品上小规模上线，其表现比传统的多因子模型更好，因此从7月开始，我们将此技术大规模运用在各类基金产品中，短时间内就取得了明显的效果。当然，该模型的有效性仍然需要更长时间的检验。”基金经理表示，“AI模型在多个测试集上都表现出色，有理由相信这类模型能跑出持续的超额收益。”

AI作为正在蓬勃发展的新生技术应用，海富通基金量化投资团队表示其开发的AI选股模型仍有很大的改进空间，后续他们将进一步增加因子，测试更多的模型结构，以增强模型的预测能力。但毫无疑问，“AI+量化”投资的前景将会越来越广阔，在海富通基金量化投资部看来，使用深度神经网络的AI模型，其优势是能发现更长时间尺度上，更具“一般性”的规律，当市场处于常态时，模型十分有效，相比传统的多因子模型，AI模型的抗过拟合能力更强，有效避免多因子模型样本外表现不稳定的缺点。AI模型现阶段的缺点是，模型的可解释性较低，当模型表现不佳时，需要减小风险暴露，另外对算力的要求也较高，训练模型的时间较长。

据海富通基金量化投资团队透露，人工智能在量化投资中的应用得到了公司的大力支持，为了进一步满足AI+模型的需求，高性能AI服务器即将于近期升级到位，除此之外，公司还在采购更多的高性能电脑，不久将部署在量化投资部的各条战线上。

注：海富通欣益混合2018-2022年度、2023上半年A类份额净值增长率为4.87%、14.85%、16.52%、6.07%、-10.25%、6.18%，C类份额净值增长率为21.10%、14.74%、16.35%、5.87%、-10.43%、6.07%，业绩比较基准收益率为-2.41%、13.92%、10.23%、2.45%、-4.23%、1.95%。数据来源：该基金定期报告。期间历任基金经理：谈云飞（2016/9-2019/10），陈甄璞（2016/9-2018/5），杜晓海（2018/4-2019/10），夏妍妍（2018/1-2023/1），朱斌全（2019/10至今）。

海富通安益对冲混合2020-2022年度、2023上半年A类份额净值增长率分别为3.51%、2.86%、-3.51%、2.36%，C类份额分别为3.10%、2.44%、-3.89%、2.13%，业绩比较基准收益率分别为2.60%、2.75%、2.75%、1.35%。数据来源：基金定期报告，2020年度业绩为自基金合同生效日（2020/1/22）起计算。期间历任基金经理：杜晓海（2020/1-2022/8），朱斌全（2022/8至今）。

海富通欣享混合2018-2022年度、2023上半年A类份额净值增长率分别为4.51%、10.65%、15.21%、6.70%、-3.36%、2.27%，C类份额净值增长率分别为6.19%、11.13%、15.09%、6.59%、-3.44%、2.22%，业绩比较基准分别是-9.42%、20.07%、15.06%、0.28%、-9.30%、1.22%。数据来源：基金定期报告。期间历任基金经理：谈云飞（2017/3至今），陈甄璞（2017/3-2018/5），杜晓海（2018/4-2020/10），朱斌全（2020/10至今）。

海富通量化多因子混合2018-2022年度、2023上半年A类份额净值增长率为-18.03%、42.64%、46.16%、7.74%、-20.10%、2.92%，C类份额净值增长率为-17.35%、43.04%、45.05%、6.89%、-20.73%、2.51%，业绩比较基准收益率为-12.67%、22.90%、17.76%、-1.50%、-13.64%、-0.17%。2018年度业绩为自合同生效日（2018年4月23日）起计算。期间历任基金经理：陈甄璞（2018/4-2018/5），杜晓海（2018/4-2019/10），朱斌全（2019/10至今）。

数据来源：基金定期报告

风险提示：投资有风险，我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基于投资范围的规定，上述基金的波动性可能较高。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。

文/安安

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来源: qq

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