撤回！业内第二家

中国基金报记者 莫琳

券商再融资继续收紧。

8月7日晚间，华鑫证券的母公司华鑫股份公告称，终止定增募资事项。

公告显示，此次终止定增募资事项是华鑫股份主动撤回。关于此次终止的原因，华鑫股份表示，综合考虑发行方案的调整及公司实际情况等因素，经与相关各方充分沟通及审慎分析后作出的审慎决策。

连续两家券商终止

均系主动撤回

根据此前的定增方案，原华鑫股份拟通过定增募资不超过40亿元。发行对象为包括控股股东上海仪电(集团)有限公司及其全资子公司华鑫置业(集团) 有限公司在内的不超过35名的特定投资者。

公告称，本次募集资金总额不超过40亿元（含本数），扣除发行费用后拟全部用于向华鑫证券增资，以增加华鑫证券资本金，补充其营运资金、优化业务结构、扩大业务规模、提升市场竞争力和抗风险能力。

在对华鑫证券增资后，华鑫证券对资金的主要用途如下：1.扩大融资融券业务规模；2.积极发展自营业务；3.加大信息化系统建设；4.补充流动资金及偿还债务。

就在前不久，8月3日晚间， 中原证券发布公告称，公司收到上交所出具的《关于终止对中原证券股份有限公司向特定对象发行股票审核的决定》。

此前，7月21日晚间，中原证券公告，公司现综合考虑资本市场环境，并统筹考虑公司实际情况和融资安排等因素，经审慎分析与论证后决定终止本次向特定对象发行股票事项，并向上海证券交易所申请撤回相关申请文件。

仍有11家券商在排队

记者统计，除了中原证券、华鑫股份之外，截至目前仍然还有10家券商通过定增或者配股的方式再融资。此外，国海证券计划融资85亿的定增计划早就通过了证监会的批准，但是一直没有实施。

从中原证券和华鑫股份的终止来看，此前，两家券商的再融资计划均遭到了监管层的多轮问询。

在定增申请文件及回复交易所问询的公告中，华鑫证券将自营业务、资产管理、融资融券、股票质押式回购业务都列为创新业务。

众所周知，自营业务属于券商三大传统业务之一。而融资融券、股票质押更是多年前的创新业务，在如今已经是非常普遍的资本消耗型业务。

根据华鑫股份的募资投向来看，募资的40亿中将有30亿投向上述资本消耗型业务，这引发了上交所对齐再融资合理性的质疑。

同样的，中原证券在今年上交所对其进行的三次问询中，也多次被问及融资必要性问题。

例如，在第三次问询中，上交所要求中原证券结合股东回报和价值创造能力、自身经营情况、公司主责主业、市场发展战略、前次募集资金投向及效益实现情况等，说明本次融资的必要性、融资计划及方式的合理性，是否有利于提升资本运用效率、充分发挥募集资金使用效果；同时结合多项内容说明本次融资规模的合理性，是否存在过度融资等。

同样被问及“融资必要性”的还有国联证券。今年3月初，国联证券定增申报稿获上交所受理，在第二轮问询函中，上交所提出了公司收购中融基金股权、控股股东国联集团竞拍民生证券股权是否影响定增以及融资必要性等问题。在第三轮审核问询函中，上交所再次聚焦融资必要性问题。

随后，国联证券对定增预案进行修订，将定增规模由不超过70亿元缩减至不超过50亿元，缩水近三成，其中信用交易业务规模投向资金大幅减少。

其他排队中的券商也纷纷修改了定增方案，进一步细化了募资投向，并对财富管理、信息技术等方面加大投入。

近期，上交所下发了最新一期发行上市审核动态。其中，针对上市公司前次募投项目尚未建设完成、募集资金使用进度缓慢或存在延期等情形，本次募投项目产品又与前募产品相似或仍投向前次募投项目的，发行人和中介机构如何把握相关信息披露及核查要求，上交所提出四点意见，倡导发行人和中介机构充分论证本次募投项目实施的必要性和合理性。

业内人士判断，接下来陆续会有申请中的券商撤回再融资申请。