碧桂园又有大消息

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2023-09-03 09:09

【导读】关键决议通过，碧桂园闯过“自救第一关”

中国基金报记者文夕

碧桂园自救获得阶段性胜利。

记者从知情人士方面获悉，在9月1日晚间，碧桂园旗下境内债券“16碧园05”的展期方案终于获得通过，这笔金额达39.04亿元的境内公司债原本到期日即为9月2日。

这也是碧桂园首笔寻求展期的境内债券，方案的通过也意味着碧桂园获得短暂的喘息之机。

值得注意的是，碧桂园此前备受关注的两笔境外债利息支付的宽限期将在9月5日结束。这两笔境外债付息此前也成为碧桂园债务风波的导火索。据记者了解，碧桂园目前仍在积极铺排中。

债券获展期三年

资料显示，“16碧园05”是碧桂园控股有限公司2016年非公开发行公司债券（第四期）（品种二）的简称，发行规模58.3亿元，当前余额为39.04亿元，票面利率5.65%，到期日为2023年9月2日。

早在8月12日晚间，碧桂园旗下多只债券停牌，其中便包括“16碧园05”。该笔债券在8月23日至8月25日召开第一次债券持有人会议。此后，“16碧园05”债券持有人第一次会议的投票时间又延长至8月31日。

到了8月31日，碧桂园再次发布该债券投票的延期方案，延期至9月1日22时。最终“16碧园05”展期方案终获通过。这也意味着，碧桂园最终在违约前获得展期。

记者从知情人士方面获悉了“16碧园05”展期方案。根据方案，碧桂园将于债务到期后偿付利息，本金展期3年，本金兑付时间将调整为自2023年9月2日起至2026年9月2日，每个账户给予10万元的“小额兑付”。

另外，到期后的第1、2、3个月分别支付2%的本金，第12个月支付10%的本金；第24个月支付15%的本金、第30个月支付25%本金、第36个月支付剩余44%的本金。

除展期之外，碧桂园还提供了增信措施，拿出福建龙岩、江苏沭阳、淮安、兴化等项目作为股权质押。

值得一提的是，在此之前，碧桂园方面还特意提出设置“保险”措施，以防实质性违约。

据了解，碧桂园方面提出，鉴于债券的持有人均为机构投资者，需预留更充裕的时间让其进行内部沟通、讨论、决策以及对投票材料用印。因此，该公司提出《关于增加40个自然日宽限期的议案》，提请债券持有人同意对将于9月2日到期的“16碧园05”本金和/或利息，给予公司40个自然日期限的宽限期。据悉，议案此前也获得通过。

两笔境外债付息节点来临

这一关键展期获得通过，也令碧桂园获得喘息之机。截至目前为止，这家身处困境的房企巨头仍未实质性违约。

不过，碧桂园接下来将面临另一个“挑战”。在9月5日，碧桂园两笔合计2250万美元的美元债利息在未按期支付后，30日的宽限期也将结束。据知情人士透露，碧桂园还在积极铺排中。

这两笔利息的支付即为引发碧桂园偿债风波的导火索。早在8月8日，市场消息称，部分碧桂园离岸债券持有人在8月7日尚未收到碧桂园于当日应付的上述美元债利息。

这两笔债券分别为碧桂园4.2%N20260206（ISIN：XS2210960022）和碧桂园4.8%N20300630（ISIN：XS2210960378）。两笔债券在新加坡交易所上市，发行规模均为5亿美元，期限分别为5.5NC3.5和10NC5，到期日分别为2026年2月6日和2030年8月6日。

据公开资料显示，目前碧桂园年内到期的存续境内债券并不多。仅有“19碧地03”一笔公司债，当前余额为9.9亿元，该笔债务将在今年11月20日到期。

作出多种脱困尝试

日前，碧桂园也公布其中报。碧桂园在中报中称，受房地产市场下行的影响，预售业绩面临重大挑战，特别是自2023年4月以来，该公司预售业绩明显下滑，截至中期财务数据发布之日亦没有明显的反弹迹象。

此外，由于债务融资环境艰难且充满挑战，该公司在通过发行新的境内公司债券和境外优先票据获得融资方面也面临更多困难。报告期内，碧桂园实现总收入约为2263.1亿元，较2022年同期增长约39.4%，归属于公司股东的亏损为约489.32亿元。

从财报中可观察到碧桂园偿债压力较为明显。截至2023年中，其总借贷余额较去年末下降4.9%至2579亿元，净借贷比率50.1%。受到年内销售额持续恶化与再融资环境疲软的影响，碧桂园账面可动用资金持续减少，在手1305.69亿元，较2022年底减少近170亿元。

碧桂园方面也表示，将继续积极调整销售及预售活动，以回应市场变化及把握需求。也会继续采取措施加快销售回款和其他应收款的回收，并努力盘活业绩较差的资产，包括酒店、办公楼及商铺，并在需要时考虑处置其在物业开发项目的投资，以产生更多的现金流入。

而近期碧桂园近期在自救方面也作出了多种尝试。

盘活旗下资产方面，8月25日，碧桂园将其所持有的广州亚运城项目26.67%股权以12.92亿元出售予以中海地产，扣除应付款后收到现金约7亿元。

此外，8月30日交易时段前，碧桂园与建滔集团全资公司订立认购协议，后者以0.77港元/股的价格认购碧桂园约3.51亿股股份，认购股份总代价约2.7亿元用以抵债。由于建滔集团全资公司曾为碧桂园提供过借款，此次新股发行相当于“债转股”。

碧桂园管理层在财报中承诺，“一定会坚守企业社会责任，努力兑现对业主、对社会的承诺，积极解决问题，坚决不躺平，客观的外部困难不会成为公司止步不前的理由。”

截至8月底，碧桂园港股市值为246亿港元。

编辑：小茉

审核：许闻

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来源: qq

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