互联创造便利：使用彭博MARS计算人民币IRS组合上海清算所初始保证金及估值

9月12日，彭博参加上海清算所举办的衍生品风险管理增值服务业务交流会，活动中彭博全球衍生品市场战略总监Harry Lipman向参会的国内IRS参与机构介绍了国际衍生品市场保证金管理的相关实践，彭博也通过该活动向市场介绍了各项与上海清算所合作的产品，包括单笔及组合的利率互换保证金事前及事后查询。

彭博终端用户可通过彭博掉期管理页面(SWPM)对人民币7天回购 IRS，3个月SHIBOR IRS及SHIBOR O/N IRS进行上海清算所初始保证金及估值计算。

终端用户可通过{SWPM CNY<GO>}进入人民币利率互换掉期管理页面，按照上海清算所可承接的上述IRS交易类型输入各项参数。SWPM计算器将通过用户默认的系统参数如曲线等将该交易进行估值及风险计算。用户可通过点击页面右上角CCP标签，从下拉菜单中选取SHCH即可将交易发送至上海清算所RiSCc风险试算引擎，该引擎将利用上海清算所独有的模型及数据对交易进行实时运算并将初始保证金，估值及风险指标显示在SWPM弹出框中。

该功能将进一步提升人民币IRS交易的透明度，通过曲线的设置和调整，查看不同市场曲线下(彭博BGN、交易中心、上海清算所、中介报价等)彭博IRS定价模型对该交易的估值。更大程度地便利境内外人民币IRS交易机构对IRS的定价，提升市场透明度。

彭博风险系统MARS企业级用户可通过彭博多资产风险管理页面(MARS)对人民币IRS组合进行上海清算所初始保证金及估值计算。MARS用户可通过系统化连接或批量上传模式将IRS交易上传至MARS系统，该系统整合彭博各类定价引擎并利用彭博实时数据对投资组合进行估值及风险指标的计算。

将IRS组合上传后，MARS企业级客户可通过点击初始保证金标签页并运行基础报告将IRS组合信息发送至上海清算所RiSCc平台，并将上海清算所计算的组合初始保证金及估值返回至MARS页面。除对现有交易组合进行计算外，彭博与上海清算所也共同开发了保证金增量运算/WHAT IF假设分析，客户可通过对组合添加模拟交易查看该交易对组合保证金及估值的影响，从而更好判断新增或减少交易对客户在清算所敞口变动的影响。

彭博抵押品管理系统BCOL客户可通过押品管理页面BCOL查看人民币IRS组合的上海清算所初始保证金及估值计算结果。客户可通过系统化连接或批量上传模式将IRS交易上传至BCOL系统，并在彭博交易对手方管理页面LEDO中设置对手方信息如ISDA，CSA协议等。该系统可帮助机构中后台处理保证金业务如计算保证金，抵押品管理，保证金追缴等。

彭博多资产风险系统(MARS) 提供面向前台交易管理、市场风险和交易对手风险的强大解决方案，还包含先进的抵押品管理工具和多种金融产品估值模版，能够提供完整一致的整合结果。MARS由彭博的世界一流定价模型库、市场数据和抵 押债现金流引擎提供支持，能够协助前台交易、中台 风险以及后台财务运营方面的专业人士分析交易和投资组合、监测和管理风险暴露，方便用户从容应对市场形势变化。

如果您想了解更多关于上海清算所与彭博衍生品初始保证金连接方案有关的内容，欢迎联系您的客户经理或者通过帮助台申请培训。

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