ARM，今年全球最大IPO诞生

-本文转载自i商周

当地时间9月14日， 软银旗下芯片设计公司Arm正式在纳斯达克全球精选市场挂牌交易。截至收盘，Arm股价上涨24.69%，报63.59美元。以收盘价计算，Arm上市首日市值达652亿美元。据悉，ARM此次IPO（首次公开募股）发行价定为推介区间顶端的每股51美元，总计发行9550万份美国存托股票，募资规模达48.7亿美元，为今年全球最大规模IPO。

首日交易中该公司股价上涨近25%，提振了股市和软银集团。软银仍持有该公司90%的股份。算上限制性股票，Arm完全稀释后的估值接近680亿美元。

此次成功的IPO是对软银董事长兼首席执行官孙正义的证明。在9月13日的最后一次会议上，一些银行家和高管提出了将股票定价高于47-51美元市场定价区间的理由，但孙正义表示，不值得为了1亿美元左右的额外收益而冒险上市，最终定价于51美元。随着9月14日的上涨，软银所持股份的价值增加了约120亿美元。

软银董事长兼首席执行官孙正义

此次IPO的投资者包括Arm的一些最大客户。该公司拨出了逾7亿美元的股票，售于英特尔、苹果、英伟达、三星电子和台积电。

Arm的上市是自电动汽车制造商Rivian Automotive(RIVN.US)于2021年10月上市137亿美元以来，美国规模最大的IPO。此次IPO也将跻身科技行业有史以来规模最大的IPO之列，不过仍远低于两宗规模最大的IPO:阿里巴巴集团(BABA.US)2014年250亿美元的IPO，以及Meta Platforms(META.US)2012年160亿美元的IPO(当时名为Facebook)。该公司的上市超过了强生(JNJ.US)消费者健康产品分拆公司Kenvue(KVUE.US)今年5月筹集的43.7亿美元，成为2023年美国最大的新上市公司。

尽管美股发行市场低迷，但是Arm此次IPO受到投资者追捧。由于需求强劲，Arm此前路演获得10倍的超额认购，负责承销此次IPO的投行已提前一天也就是当地时间9月12日下午结束认购。此外，Arm承销商拥有超额配售权，可在自最终招股说明书之日起的30天内最多超额购买700万股美国存托股票。

“今天，在美国纽约以及Arm全球各地的办公室，我们正在庆祝Arm上市，迈入构建计算未来的新篇章。”Arm首席执行官Rene Haas说道，“在过去33年的公司历程中，Arm的员工、合作伙伴和整个生态系统共同携手推动了Arm计算平台的发展，在此向各位致以衷心的感谢。”

公开资料显示，Arm为软银集团（“SoftBank Group Corp. ”）全资持有的一家子公司，是全球领先的半导体知识产权（IP）提供商，全球科技领域最重要的公司之一。官网资料显示，包括苹果iPhone以及安卓机在内，全球95%的智能手机都采用了Arm架构。

尽管如此，但它在消费者中并不为人所知。Arm出售设计微处理器所需的架构，并许可指令集技术，指令集规定软件程序如何与这些芯片通信。Arm技术的能效使其在手机上无处不在，而手机的电池寿命至关重要。

实际上，整个芯片行业仍在与销售低迷作斗争，库存过剩加剧了这一局面。Arm提交的文件显示，在截至3月31日的财年，该公司收入下降约1%，至26.8亿美元。该公司的净利润从前一年的3.88亿美元跃升至2022财年的5.49亿美元，今年则降至5.24亿美元。

业内人士均希望Arm作为这一今年规模最大的IPO，能够重燃已低迷两年的美国IPO市场。B. Riley Financial首席市场策略师Art Hogan表示：“Arm的成功IPO无疑有助于增强信心。”

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