帕特丽夏·托雷斯：数据助力加速低碳转型

大家好! 我是Patricia Torres，负责彭博全球可持续金融解决方案。首先感谢论坛主办方中信出版集团和新浪财经邀请，很荣幸参加本届论坛， 并和大家分享我在可持续金融领域观察到的重要进展。

为了应对气候变化，我们需要当机立断，减少全球温室气体排放和森林砍伐，并在未来十年大幅增加绿色投资。这显然也是全球金融机构日益提升对于气候和可持续发展关注度的原因之一。

气候危机迫在眉睫，金融行业已经敏锐地察觉到随之而来的风险。气候风险有可能带来财务风险。企业一方面需要应对气候变化导致的恶劣天气所带来的影响，如海平面上升、热浪和干旱，同时还要转变生产方式，通过使用清洁能源来减缓气候变化。比如，在美国加利福尼亚州和佛罗里达州，由于气候变化带来的自然灾害日益频繁，且破坏力不断加剧，各大保险公司正在纷纷撤出这些市场。

这也是全球各地政府、企业和投资者都在做出承诺，以实现《巴黎协定》中将全球变暖限制在1.5摄氏度以内目标的重要原因。为了实现这一目标，各经济体需要做出重大的调整，在2030年前将全球碳排放量减少一半，进而在2050年前达到净零排放。

同时，这一趋势也为投资者带来不容错过的机遇。“新气候经济”（New Climate Economy）项目组的一份最新报告表明，向净零排放转型本身已成为重要的投资机遇，创造新的就业机会，并有望在2030年前产生26万亿美元的直接经济收益。

不过，投资者在气候和可持续发展的投资方面也面临诸多复杂挑战。

首先，在如何界定ESG投资，以及计算基金中可持续投资的比例方面，业界缺乏共识。其次，在如何有效衡量企业对现实世界的影响和潜在风险方面，也缺乏被普遍接受的共识。第三，全球在数据披露治理方面缺乏被广泛采用的可持续发展框架，这使得金融机构很难获得具有可比性且可靠的数据。此外，投资机构还需要面对ESG投资产品需求的增长、投资者对“漂绿”的担忧，以及日益严格的可持续金融监管要求。

出于以上原因，投资者在做投资决策时不仅需要查看财务数据，还需要了解企业如何管理气候风险，以及他们如何调整业务策略，从而在低碳经济中取得成功。投资者关注企业的转型计划、其目标的可信度，以及他们与央行与监管机构绿色金融网络（NGFS）净零排放情景和《巴黎协定》情景等现有基准的匹配度。

以气候数据为例，企业的温室气体直接或间接排放量，企业的短期、中期和长期温室气体预期排放量等数据严重不足，且数据质量参差不齐。投资者需要温室气体排放数据，计算基金的碳足迹、隐含升温、可预期的脱碳路径，从而做出明智的投资决策。他们也需要企业披露更多、更优质的数据，以评估气候风险对该企业的影响程度，包括清晰的情景分析，来了解极端天气条件引起的物理风险，以及与政府绿色能源支持计划或清洁技术领域创新相关的转型风险。

更为重要的是，数据可以帮助投资者发现意想不到的投资机会。投资者需要更充分了解不同类型的ESG数据和要求之间的紧密关联，以及其对投资决策的重要意义。单一数据点不应被孤立地加以考量，他们需要能够融会贯通各种信息的解决方案——一个整体视角帮助其准确地基于可持续发展目标评估投资机会，以及将企业发展战略与可持续发展监管要求和企业融资政策无缝连接的数据。

许多新法规都切实要求投资机构在投资活动中考虑可持续发展因素，这被认为是应对气候变化的有效手段。欧盟的可持续金融分类法以及未来的英国绿色分类法都是如此。虽然监管法规的出台会带来合规方面的挑战，但也有助于投资者清楚地了解什么是可持续投资，并更加容易地对比不同的机会。

彭博针对欧盟分类法案推出了相应解决方案， 其中“第1步：资格测试”覆盖50,000多家公司， “第5步：一致性评价” 包含15,000家公司。这有助于那些在欧洲市场推广基金、同时在全球进行投资的机构评估其基金与欧洲分类法的匹配度。我们去年还推出了政府气候评分，以帮助投资者了解各国和政府的排放前景，及其在低碳转型、电力行业转型和气候政策方面与其他国家的对比表现。

全球可再生能源装机容量有望实现创纪录的年度增长。2022年欧洲能源危机，美国《通胀削减法案》，中国为实现其气候目标持续做出的努力等都成为增长背后的推动因素。中国对全球能源转型的贡献日益突显。彭博新能源财经研究数据显示，2023年上半年，中国可再生能源投资再次位居全球第一。中国的光伏装机量较去年增长了154%，同时中国太阳能发电已占整体电力装机容量的17%，超过水电，成为仅次于煤电的第二大电力来源。

沪深300指数的构成也反映这一变化：该指数目前包括20家可再生能源企业，而2021年只有7家。换言之，中国上市公司满足欧盟分类法实质性贡献测试的比例达到约6.8%，超越了欧洲，在欧洲这一比例仅为2.7%。

尽管已经取得很多成果，全球实现净零路径仍待回到正轨。全球需要的转型投资超出目前实际投资的4倍。要实现这一变化，需要投资者行动起来。而他们只有在掌握可以信赖的数据时才会采取行动。

我们深知，透明度、质量、覆盖范围以及与监管标准的一致性，正是彭博可以为投资界带来的最重要的价值。彭博不仅提供市场上覆盖最广的企业报告的ESG数据集，同时也提供充分的透明度。我们凭借丰富的专业知识和过往经验，强化ESG数据的收集、标准化和拓展分析。投资者只需点击屏幕，就可以查看数据源文档。他们还可以访问查阅分析方法论，了解所提供分析的依据。

我们也为投资者提供股票和债券可持续指数。基金经理可以使用这些指数对投资组合进行基准比较，或者推出ETF基金。选择基准需要非常严谨，确保这些基准基于来源可靠的数据，采用了严格的方法论，且具备明晰的纳入及排除筛选流程。值得注意的是，许多欧盟和英国的基金经理已经将其投资对标巴黎协定一致基准（PAB），从而将投资组合年均脱碳率保持在7%，或是对我们的新气候转型路径指数系列表现出了强烈兴趣，该系列指数将NGFS地区和行业的净零路径纳入考量。

联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯先生说：“我们的世界需要全方位地采取气候行动：一切行动、所有地方、全力一击。”在应对可持续投资挑战方面，数据扮演着举足轻重的角色，助力加速低碳转型。作为全球领先的金融数据服务商，彭博在帮助投资者将可持续发展全面融入其业务模式方面发挥了关键作用。我们坚持不懈地完善数据，提供一整套准确且具透明度的数据、研究、工具和分析，助力金融机构更有信心地报告他们的可持续发展投资策略及其在企业层面的影响。我们是解决方案的一环。

谢谢。