2023.09.22

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导读：传统寿险和分红险在低利率环境下具备较强的竞争性。

作者 | 第一财经 陈君君

近期，在银保渠道调降手续费背景下，市场对于“银保大降温”的话题关注度升高。

第一财经记者走访了上海多家银行网点，发现当前理财经理仍然主推银行代销的保险产品。“大部分产品的收益率都下降了。”多位理财经理对记者说，在权益市场低迷、银行存款利率下调、银行中间业务收入下滑的背景下，银行渠道对保险产品的代销需求仍然较高。业内人士认为，长期来看保险产品仍具有较高的配置性价比。

银行仍在主推保险产品

家住上海的王女士最近有一笔回款资金闲置，她来到某国有银行南京西路支行，询问是否有稳健收益的理财产品。“大部分产品的收益率都下降了。”该行理财经理向她推荐了一款复利3.0%的保险产品，称其为当前“收益率最高的产品”。

记者近日走访多家银行发现，传统寿险和分红险仍是理财经理主推的银行代销产品，大多数复利在2.9%～3.0%。不过，相较于数月之前抢购保险产品的热闹场面，银行网点当前的代销场面显得颇为“冷静”。

据记者了解，银保市场火热局面“降温”主要有两方面原因，一是，随着3.5%利率的保险产品全面退出市场，保险产品的收益率优势不及之前；二是，监管“报行合一”的要求，使得大多数不符合规定的银保产品暂时性下架，理财经理手头可供客户选择的产品并不多。

本周以来，中国人寿、人保寿险、平安人寿、太平人寿、太平洋寿险、泰康人寿、新华人寿7家寿险公司已先后暂时下架不符合监管要求的银保产品，陆续有中小保险公司跟进，导致银行代销保险渠道出现部分“真空”局面。也有部分公司并未暂停银行销售，主要因为其银保渠道本身没有手续费，如建设银行代销其理财子公司建信理财的保险产品。

不过，这并不妨碍保险产品仍是理财经理的主力推荐。“权益市场持续震荡、银行存款利率下调，保险产品收益率有所下降，但相对比较稳健，客户信赖度也较高。”上述理财经理说。

保费收入增速或再放缓

“9月份保险产品销售情况可能会比上个月更惨淡。”某股分行理财经理对记者说，目前大公司仍在对不符合要求的银保产品进行暂时下架调整，估计会对本月银保渠道期缴新单保费产生影响。

记者注意到，进入预定利率切换3.0%的首月，保险公司保费增速已出现明显放缓，据国泰君安保险团队分析师提供的数据，8月，人保寿险长险新单期缴同比下降22.4%。9月以来，叠加监管对于银保渠道实行“报行合一”，部分产品下架带来的销售情况不及预期，银保保费收入增速可能会再度放慢脚步。

在上述股份制银行理财经理看来，当前处于保险产品销售回归常态的过程。保险公司推出3%的终身寿险、年金险等储蓄类保险，以及保证利率2.5%、历史结算利率更高的分红型寿险，这两大类切换产品在低利率环境下具备较强的竞争性。

业内也普遍认为保险产品仍是居民的“首选”，短期会受到行业变动的影响，但长期来看仍具有较高的配置性价比。“随着9月初银行存款利率进一步下调，保险3.0%定价利率的产品性价比凸显，仍会有旺盛的购买需求。”某公募基金保险行业分析师对记者说。

他进一步指出，当前保险产品代销是银行重要的中收来源，且客户对于保险的需求持续旺盛，预计银保保费将逐步恢复增长。

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