机器人“操盘”私募首战，大亏！

作者郑孝杰 编辑袁畅

还记得数月前，那个率先在业内宣布使用AI机器人操盘的私募机构吗？

几个月后，机器人操盘的业绩出来了！

尽管该公司通过“使用大模型等人工智能技术”，对投资体系进行了重塑并落实到了实践，还自称“拥有业界少有的AI原生投资体系”。

该产品最终成功“实现”了-20%的累计亏损。

AI投资机器人怎么做成这样？

这个投资机器人的程序是不是“搞错”了?

净值再现“俯冲”

据第三方平台：截至2023年9月20日，一只名为“XX至善私募基金”的产品单位净值为0.5430。

该产品成立于2016年8月17日，成立以来净值跌幅为20.09%。

上述产品是XX至善成立后成立的首批产品之一，运作七年以后依然并未实现正收益。另据中基协公示的信息，该产品存续规模低于500万人民币（截至2023年二季度末）。

由于该产品成立时点处于A股指数低点，因此这只产品的运作难言“理想”。

“及时取消”平仓线

值得注意的是，“XX至善私募基金”2023年的年内净值跌幅达到14个点。

同时，这只产品的表现大幅落后于大盘股指数（沪深300），近三年净值亏损达到40个点。

这种背景下，XX至善在今年6月20日向持有人发布公告，不再设置预警和平仓机制（此前，上述私募产品预警线为0.70元，平仓线为0.60元）。

还好它们及时取消了这两根线，否则以现在的单位净值推算，早被清仓了。

复盘还发现：正是从今年6月21日开始，上述产品的净值跌穿了此前规定的平仓线。

换言之，这家私募在净值“跌穿”平仓线的前一天，发出公告“及时躲避”第二天的被动清盘。

净值一度“休眠”

奇怪的是：自2023年4月26日-6月12日，“XX至善私募基金”净值一直是0.6020。

此后，它们重新“复活”，接着开始随市下跌。

如下图，该产品有段时间产品净值曲线完全“横盘”不动。

大概率是策略 “调整” 

那么，这只股票私募产品为何突然出现了停止操作的。

根据该机构的公告，它们可能在当时换了策略。

今年6月初，XX至善对外宣布拟安排公司4位研究员，以及一个基于人工智能的机器人，独立管理5只不同的私募基金。

此前，公开资料显示，这只私募产品的投资策略描述为核心品种+板块配置+仓位匹配，并称对于弱周期的品种，左侧交易的策略比较适合，对于周期性较强的品种，右侧交易比较适合。

然而，之后，XX至善的产品净值在6月末的“复活”，同时取消平仓线。7月初，该公司公告“机器人基金经理”已经正式接入XX至善管理的所有产品。

这家私募何许来头？

这家私募的“口气”可谓并不小，它们在公告中称所运用的机器人是结合先进AI技术的价值投资体系，兼容深度价值、价值成长、颠覆创新三大策略。

要知道，国内百亿主观多头私募目前未有机构亮出AI基金经理。

协会备案资料显示：XX至善的创始人何某，早期曾在内蒙古自治区一中学担任团委助理。之后他在江苏省句容市一家投资有限公司，担任金融交易员一职。

截至最新，这家私募的管理规模仅为0-5亿元区间，全职员工为13人。

这家私募其他人员中，还有前知名百亿私募的总监、前公募互联网领域分析师，以及在东莞证券、万得信息任职过的人士。

机器人“帮忙”跌的更快？ 

虽然XX至善高调启用机器人基金经理，但并未挽救上文提及的老产品。

相反，它们在7月“接入”机器人后，跌的比指数快多了。

截至9月20日，上述产品近三个月净值跌幅达到9.50%，同期沪深300指数跌幅为3.24%

可见，该产品净值跌幅是同期宽基指数的三倍，机器人的“干预”并不成功，净值反而跌幅更大了。

AI机器人应用条件是否成熟?

它们到底起了什么作用？

它们会不会有其他副作用？

这需要行业和这家“敢于尝鲜”的私募，好好思考一下。

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来源: qq

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