华泰柏瑞陷入投资困局：老将排名垫底，新人回撤严重

2023-11-02 11:11

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最新三季报出炉，华泰柏瑞沪深300ETF三季度规模增长近500亿元，规模突破千亿元，成为第一只千亿股票基金。三季度里华泰柏瑞的非货币基金规模增长452亿元，以2732亿非货规模跻身行业排名前20。

非货规模增长数量却不及单只基金规模的增长。在风光的沪深300ETF背后，三季度里华泰柏瑞旗下的混合型基金和债券型基金规模都发生了下跌，而业绩也不可恭维。

统计发现，华泰柏瑞旗下有74只主动偏股型基金运行时间超过2年，平均收益为-32%，这里超过9成的基金跑输同期业绩比较基准。

多名老将排名垫底

其中尤以何琦、方纬、牛勇、李晓西、沈雪峰四位权益老将的业绩最差，四人近2年旗下多只基金收益率亏损超过48%，排名垫底在全市场94%以后。

何琦重仓港股证券和地产，方纬买的是科技和医疗，牛勇喜欢新能源和创新药，李晓西买了很多白酒和AI，四人的持仓重合性并不高，却获得了相似的高亏损业绩和垫底排名。

华泰柏瑞质量领先混合是一只由李晓西和方纬接力管理的基金，曾是一只爆款“日光基金”，首次募集规模接近80亿元。

该基金由李晓西管理了接近1年半时间，净值回撤了44.40%。

而后李晓西离职，基金经理换为方纬，在方纬的管理下，该基金又继续回撤了21.56%。目前成立以来总收益为-56.39%，跑输同期业绩比较基准近28个点，近2年亏损近50个点，全市场排名垫底（2287/2378）。基金最新规模仅剩下18亿元，减少了77%。

董辰一枝独秀

近2年，这74只基金，只有董辰管理的华泰柏瑞多策略混合A、华泰柏瑞富利混合A和杨景涵管理的华泰柏瑞新金融地产A三只基金取得21%、21%和16%的正收益，只有这三只基金排名在全市场前6%。

华泰柏瑞新金融地产作为主题基金乘上今年来银行股和中特估的东风。而董辰的持仓则更加灵活，通过重仓黄金、造船、国企地产等板块，得到了远超市场平均的优异业绩。

由名将田汉卿带队的量化投资团队操盘17只量化基金有12只业绩排名在市场前50%。此外还有老将吴邦栋管理的基金排名前50%。

沈雪峰、刘芷冰、吕慧建等经验丰富的基金经理，旗下多只基金的排名都在市场后50%，其中大部分在后70%的位置。

整体算下来，74只主动偏股型基金，超过三分之二的比例，近2年收益排名在同类后50%。

多位基金经理经验少于3年

据统计，华泰柏瑞旗下有18位主动权益基金经理（排除量化管理团队），其中8位基金经理的管理经验少于3年，其中6人经验不足一年。

而这批基金经理大都缺乏没有老带新的经历，直接上阵管理权益基金。

谢峰在2021年9月24日首次担任基金经理，与张弘共同管理华泰柏瑞生物医药混合、华泰柏瑞医疗健康两只基金，而仅仅10天后，老基金经理张弘就卸任，谢峰成为唯一的管理者。

在这之后，华泰柏瑞生物医药混合和华泰柏瑞医疗健康在近2年都发生了接近30%的回撤。

刘芷冰在2021年6月23日成为华泰柏瑞行业精选唯一的基金经理，此前也没有过任何基金管理经验。在之后任职的2年又130天里，该基金的收益为-43.61%，跑输业绩比较基准超过20个点。

业绩出色的董辰也是华泰柏瑞自家培养出来的优秀基金经理，市场期待出现更多的“董辰”，带来更多的正向回报和规模增长。

数据来源：Choice，时间截止：2023年10月30日

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来源: qq