深夜突发！证监会出手，涉及1800亿巨头

11月8日晚间，隆基绿能公告称，公司股东HHLR管理有限公司于11月8日收到证监会下发的通知，HHLR管理有限公司因涉嫌违反限制性规定转让隆基绿能股票，证监会决定对其调查。

这份公告披露前夕，有市场消息称，高瓴旗下专注二级市场投资的HHLR通过转融通等操作减持隆基绿能股份，将持股比例从5.85%降至4.98%，已不再是持股比例5%以上股东。此事一经曝光后，便引起市场广泛关注。

11月8日晚间，隆基绿能公告称，公司股东HHLR管理有限公司于11月8日收到证监会下发的通知，HHLR管理有限公司因涉嫌违反限制性规定转让隆基绿能股票，证监会决定对其调查。

隆基绿能在公告中指出，本次立案事项系针对公司股东HHLR公司，公司生产经营活动不会受到影响。调查期间，股东将积极配合中国证监会的调查工作，并严格按照相关法律法规及监管要求履行信息披露义务。

值得一提的是，HHLR公司是高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理平台，由独立的二级市场投资团队负责管理和运营。

截至11月8日收盘，隆基绿能股价微跌0.04%，报23.42元，最新总市值约1800亿元。

其实，在这份公告披露前夕，有市场消息称，高瓴旗下专注二级市场投资的HHLR通过转融通等操作减持上市公司股份，将持股占比从5.85%降至4.98%，从此不再是5%以上股东。当持股低于5%分界线之后，高瓴后续操作便无需进行信披。

此事一经曝光，便引起市场广泛关注。

根据公开信息，HHLR今年以来减持或清仓了多只个股，有的系投资基金正常退出。据上市公司公告，截至三季度末，HHLR公司还位列格力电器、紫金矿业、广联达、万华化学等上市公司的机构投资者之中，且三季度持股数量不变。

复盘高瓴入股隆基绿能的时间线，2020年底，高瓴首次出现在隆基绿能的股东名单里。

当年12月21日，隆基绿能连发两则公告，股东李春安（转让方）将其所持有的2.26亿股股份、约占上市公司股份总数的6.00%转让给高瓴资本（使用“高瓴资本管理有限公司-中国价值基金（交易所）”账户）。

本次交易的转让价格为70元/股，交易对价总额为158.41亿元。2021年2月，双方完成协议转让股份过户登记手续。

因此，自2021年初开始，高瓴进入前十大股东名单，据当年一季报显示，HHLR持股占比为5.85%，这一持股比例一直保持到2022年第四季度。持股数量方面，经两次分红送转，高瓴持股数量增加至4.44亿股。

今年3月21日，隆基绿能公告，3月20日，HHLR公司参与转融通证券出借业务，出借其持有的隆基绿能股份数量6448.46万股，占后者总股本的0.85%。且公告称，HHLR公司在未来90日内继续将其持有的不超过公司总股本 0.15%的股份用于参与转融通证券出借业务。意味着，HHLR参与转融通证券出借业务合计借出1%股份，持股比例降至4.85%。

同一天，隆基绿能发布简式权益变动报告书称，“本次权益变动完成后，信息披露义务人（HHLR）不再为上市公司持股5%以上股东”。

公告同时提示称，HHLR此次参与转融通证券出借业务，不属于股份减持，不会触及要约收购，公司控股股东、实际控制人不会发生变化，所涉及的股份将在出借期满后收回。

公告显示，HHLR公司出借期限为182天，意味着，将在今年9月20日左右收回。

但据隆基绿能的三季报显示，截至三季度末，HHLR公司持股比例为4.98%，持股数量为3.78亿股。且三季报明确指出，“截至报告期末，HHLR管理有限公司-中国价值基金（交易所）通过转融通方式出借的股份已全部到期归还”。

对比参与转融通证券出借业务之前，HHLR公司持股数量为4.44亿股，持股比例为5.85%，持股比例相差0.87%。意味着，HHLR公司利用转融通期间持股比例下降到5%以下时，完成了部分减持。

有行业人士猜测，在参与转融通证券出借业务期间，HHLR持股比例低于5%，因此不适用于“提前15个交易日披露减持计划”的相关规定，减持不再需要提前公告。