2023.11.14

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导读：地球在发烧。

作者 | 第一财经 樊志菁

该组织指出，在即将到来的北半球冬季和南半球夏季，厄尔尼诺现象有90%的可能性一直存在，并认为2023年正在成为有记录以来最热的一年。无独有偶，欧洲气候观测机构哥白尼表示，刚刚过去的10月是地球有记录以来最热的10月，2023年“几乎确定”将取代2016年，成为地球有记录以来最热一年。

异常天气正在对农产品生产造成巨大影响，下半年以来，糖、可可、橙汁等软商品期货价格大幅走高。食品通胀可能再次成为推高物价的推手，进而冲击各国，特别是新兴市场的复苏前景。

软商品上演涨价潮

道琼斯市场数据显示， 洲际交易所（ICE）白糖期货周一尾盘报27.72美分/磅，为2011年10月以来的最高水平。Teucrium董事总经理兼高级投资组合策略师汉利（Jake Hanley）表示，不利的天气导致了对生产的担忧。泰国是仅次于巴西的世界第二大出口国，预计产量将下降约30%。此外，印度延长了出口限制以控制国内价格，该国季风季节降雨量比长期平均水平低6%左右，预计将对甘蔗生产产生重大影响。

天气是许多主要商品的关键因素，美国全国海洋大气管理局（NOAA）气候预测中心（CPC）上周发布报告称，厄尔尼诺现象预计将持续到整个北半球春季。该气候模式的特点是赤道附近太平洋中部和东部的海面温度高于平均水平，可能导致大洋沿岸地区强降雨和干旱的风险增加，这将严重扰乱农作物的生长。

市场供不应求可能将持续下去。糖贸易商Czarnikow估计，2022/2023年全球糖产量为1.739亿吨，全球糖消费量为1.769亿吨。该机构预测2023/2024年全球消费量为1.789亿吨，这将是有记录以来的最高水平。

橙汁期货本月初刚刚创下1966年上市以来的历史新高。洲际交易所1月份交割的冷冻浓缩橙汁合约盘中突破4美元/磅，年内上涨超90%。

恶劣天气和植物疾病持续冲击全球三大种植区：美国、巴西和墨西哥。在美国柑橘之乡佛罗里达，预计今年的柑橘产量仅为2800万箱，是1943年以来的最低水平。该州一直在努力应对飓风和寒流的双重打击。去年9月，飓风摧毁了佛罗里达州约10%的橘子树。

柑橘绿霉病的迅速传播让该从业者陷入了更大的困境，这会导致柑橘树在五年内枯萎。巴西果汁生产商协会代表CitrusBR执行董事内托（Ibiapaba Netto）表示，扭转目前供应紧张的局面需要时间，而且不一定会发生。内托说，生产商害怕投资扩大果园，因为担心绿霉病。“我们上一次丰收是在五年前。我们的库存基本为零。” 他说。

可可期货创46年新高（来源：ICE网站）

由于对西非供应紧缩的担忧，可可期货最近几周创下46年新高。

科特迪瓦是世界上最大的可可生产国，与邻国加纳一起生产的可可约占世界供应量的三分之二。由于天气恶劣，科特迪瓦在即将到来的2023/24采收季的可可产量预计将比近年来下降20%。科特迪瓦可可协会一位官员表示，他已经15到20年没有见过这种情况了。

由于供应紧张，加纳已经将下一季的价格上调了60%以上。一家欧洲跨国可可公司的高管表示：“自8月份以来，我们面临一个复杂而艰难的季节。我们将不得不为每一颗可可豆而战，因为这种情况是前所未有的。”

新兴市场面临大考

随着白糖、可可等农产品价格上涨，食品价格也随之受到了影响。第一财经记者注意到，包括不少生产商已经通过涨价传导成本压力，这也加剧了消费者的开支压力。

尼尔森旗下的消费者洞察研究部门（NIQ）的数据显示，随着价格持续上涨，截至9月底，作为世界上最大的咖啡消费国，美国咖啡销售额降至疫情前的水平以下。包装咖啡的总销售额同比下降3.7%，至11.3亿袋，这是连续第三年下降，也是自2019年以来的最低水平。

欧睿国际食品与饮料分析师经理巴里（Matthew Barry）表示：“美国咖啡零售业的情况不容乐观。单位价格已经上涨了很长一段时间，这对销量造成了巨大压力，因为消费者正在削减开支。”

新兴市场面临的风险更大，更容易受到食品价格波动的影响。第一财经记者汇总发现，以非洲为例，食品通胀超过20%的国家有10个，其中前两大经济体尼日利亚和埃及超过了30%。

摩根士丹利美洲可持续发展股票研究主管桑切斯（Laura Sanchez）在报告中写道：“尤其是对新兴市场而言，食品通胀、财政预算、货币政策和贸易的影响会持续更长时间。”

联合国粮农组织此前警告称，商品进口成本上升可能在部分脆弱新兴国家引发“潜在危机”。粮农组织称，许多新兴经济体已经面临着贸易伙伴经济低增长、借贷成本上升和商品价格高企的完美风暴。随着气候变化继续扰乱传统农业生产模式，它对经济的影响正变得越来越难以被忽视。