ETF资金继续扫货大盘龙头！

2023-11-21 08:11

中国基金报记者张燕北

周一大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。从股票型ETF市场资金流向情况来看，资金整体小幅净流入。

新的一周，资金对大盘龙头的“扫货模式”仍在持续。11月20日，上证50ETF资金净流入遥遥领先，券商ETF等主题类产品同样“吸金”，部分跨境ETF也获得投资者青睐。中证500ETF、中证1000ETF等中小盘风格宽基ETF仍然是资金净流出的主力，占据净赎回榜单前列。

股票ETF资金小幅净流入

大盘龙头获“扫货”

截至11月20日，全市场805只股票型ETF（统计股票ETF+跨境ETF，下同）总管理规模达到1.68万亿元。

昨日（11月20日），A股市场震荡上涨，题材股表现活跃，北交所个股持续受追捧，北证50全天强势领涨，至收盘涨幅超3%。沪深两市成交9273亿元,较上个交易日放量1007亿元。

截至收盘，上证指数涨0.46%，报3068.32点，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.32%，北证50大涨3.09%，万得全A、万得双创分别涨0.57%、0.74%。个股方面，全天超3900只个股上涨，1100余只个股下跌。

市场震荡中，资金借道ETF入市趋势不改。从当日股票型ETF市场资金流向情况看，按照区间成交均价测算，约有0.26亿元资金净流入。

具体看当日资金净流入榜单，细分品类中，大盘风格的宽基指数ETF和聚焦券商行业的主题ETF获得净流入较多。

周一全市场股票ETF中净申购金额最多的为上证50ETF基金，净申购金额16.4亿，在股票ETF中一骑绝尘。具体而言，上证50ETF开盘下挫，不过午盘后迅速拉升翻红，当日收涨0.24%。

日内上证50ETF份额增加6.64亿元至273.25亿元，再创新高，基金流通规模也创下了677.65亿元的历史新高。这已经是该基金连续两个交易日获资金较多净流入。就在上周五，上证50ETF以0.16%的跌幅再触月内新低，但资金“越跌越买”，当日净流入高达29.87亿元。

拉长时间维度来看，上周（11月13日至17日），上证50TF在周内共获资金净流入38.28元，在全市场股票ETF中同样遥遥领先。从11月初计算，月内资金对上证50ETF的净流入额已达到83.12亿元。

华夏基金表示，长期来看，上证50指数囊括沪市超大盘核心资产，龙头效应使其具备良好的配置价值。上证50作为大盘龙头的代表指数，与经济景气度关联度高，其食品饮料、大金融板块权重较高，有望受益于经济复苏趋势。同时，上证50指数其高股息、低估值、ESG含量高的特征，也使其具有良好配置价值。

除上证50ETF之外，多家管理人旗下的上证科创板100ETF、沪深300ETF也获资金不同程度净流入。

窄基ETF中，11月20日下跌的券商ETF基金和证券ETF基金也获申购居前，净申购金额依次为1.70亿元和1.57亿元。可见资金对证券板块的“高抛低吸”策略，执行比较坚决。机构提示，当前券商板块具备经济复苏的β和关于券商杠杆率放松基本面α的政策预期，经济有企稳预期、政策松绑、流动性相对充足等多项条件均已具备，底部信号渐明，或可逢低布局。

此外，红利低波ETF、酒ETF也获得资金净申购。估值处于底部区域、未来前景获看好的港股创新药板块，也是资金借道ETF布局的重点。

中小市值风格遭赎回

中证1000类ETF持续“失血”

从资金净流出排行看，11月20日当天，资金净流出前10只股票ETF中，有9只为宽基指数基金。

其中，昨日净赎回金额最多的场内股票ETF为沪深300ETF基金，赎回金额4.12亿元，中证500ETF基金紧随其后，赎回金额3.46亿元。

此外，中证1000ETF、科创50ETF当日分别净流出2.67亿元、2.34亿元，半导体ETF也有超1亿元的净卖出。同日，上证指数ETF、创业板ETF、800ETF、1000ETF、科创100ETF华夏等宽基指数也有不同程度的资金流出，其中中小盘风格指数基金明显见多。

事实上，中小市值风格ETF失血已经持续了一段时间。Wind数据显示，中证500ETF为10月以来净流出最多的股票ETF基金，金额为118.67亿元。中证1000ETF紧随其后，10月以来净流出61.08亿元。中证1000指数ETF居第三位，净流出42.25亿元。

整体看，10月以来净流出居前的几乎清一色的中证500或中证1000相关的股票型ETF基金，其中中证1000类产品在净流出排行中整体占据前列。

对此博时基金分析称，，虽然大市值风格近期表现不佳，但份额却有逆势上升，中小市值风格的市场表现虽好，份额上却呈现净流出，说明市场资金更倾向于短期反转操作，不盲目追高、也不低卖离场，交易决策较为理性。

而在行业ETF方面，半导体、软件等ETF基金均遭遇不同程度资金净流出。近期走出一波反弹行情的光伏ETF、游戏ETF等主题ETF也在“失血榜”上排名居前，资金选择获利了结。

展望后市，博时基金认为短期投资者情绪整体回暖、板块轮动良性，国内经济和盈利周期底部在三季度有所确认，增量政策的效果将逐步显现，市场流动性预期稳定，对海外市场加息、人民币汇率波动等外围因素的反应也在逐渐钝化。目前市场指数整体估值仍处于历史较低区间，配置性价比较高，市场有望呈现区间震荡、重心逐步抬升的态势，这也将给ETF市场带来更多的增量资金。

编辑：乔伊

审核：许闻

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来源: qq

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