又有券商遭自律调查！

2023-11-28 14:11

中国基金报晨曦

清理债券市场乱象，交易商协会又出手了！

11月28日，交易商协会官网信息显示，因在相关债务融资工具发行环节涉嫌干扰发行定价、影响市场秩序，交易商协会对山西证券启动自律调查。

今年以来，交易商协会对债券市场环境的清理持续进行，多家银行、券商、信托、期货等金融机构遭遇交易商协会的处分措施。近期央行发布的第三季度中国货币政策执行报告中也提到，继续贯彻“零容忍”理念，加大对债券市场违法违规行为查处力度。

来看详情——

涉嫌干扰发行定价

山西证券遭自律调查

据交易商协会通报，根据市场机构反映的信息，山西证券在相关债务融资工具发行环节，涉嫌干扰发行定价，影响市场秩序。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对山西证券启动自律调查。

由于刚处于自律调查启动阶段，山西证券是否会被交易商协会认定存在违规行为，尚待后续结果出炉。不过根据交易商协会通报的表述，此次对山西证券启动自律调查来源是“市场机构反映信息”。据业内人士分析，或系遭遇“同行举报”。

Wind数据显示，在2023年债券承销排行榜上，山西证券在券商中排名第26位；年内债券承销数量为235只，承销总规模为771.17亿元，近年来债券承销规模增长幅度较大。

山西证券官网显示，其开展固定收益证券及产品的自营、做市、销售交易、债券承分销、投资顾问等业务，在国内债券市场稳居行业头部，交易对手覆盖境内2000余家和境外200余家金融机构，是国内债券市场核心交易商、做市商。

近年来，债券承销业务竞争“白热化”现象仍未缓解。此前因在债券承销费率中屡现“地板价”，部分券商、银行曾遭遇交易商协会自律处分。今年上半年，市场出现13家券商共同承销一笔仅25亿元规模公司债的现象，引发关注。

交易商协会此前表示，健康有序的发行秩序对于债券市场服务实体经济作用的有效发挥十分必要。交易商协会将以维护市场公平和秩序为出发点，持续加强对主承销商等各类机构的监督检查，及时纠正查处相关违规行为，优化债务融资工具承销发行环境，提升银行间债券市场服务实体经济质效。

交易商协会频繁出手

清理债市乱象

债券市场重要地位不言而喻，今年以来交易商协会对债券市场环境的清理也在持续进行中。

今年6月，光大证券作为四平城投”相关债务融资工具的主承销商，违反银行间债券市场相关自律管理规则，被交易商协会予以严重警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

此外，年内还有多家银行、信托、期货等机构遭遇交易商协会的处分措施。其中，大连银行因在银行间债券市场现券做市业务存在违规行为，被予以严重警告自律处分，并暂停现券做市权限、限期整改。

交易商协会指出，公平公正、健康有序的二级市场对于银行间债券市场发挥价格发现、提供流动性和服务实体经济的作用至关重要。在市场快速发展的背景下，也暴露出部分市场机构“重规模、轻合规”“重收益、轻风险”的问题。

下一步，交易商协会将以维护市场公平和秩序为出发点，持续加强对二级市场交易行为的监测监督、合规督导及自律惩处，强化市场警示教育，维护市场秩序，推动银行间市场交易业务规范健康发展。

11月27日，央行发布第三季度中国货币政策执行报告。其中显示：

● 债券发行同比增加。前三季度累计发行各类债券52.8万亿元，同比增长12.8%，比上年同期增加6万亿元，主要是国债、同业存单和公司债增加较多。9月末，国内各类债券余额153.9万亿元，同比增长7%。

● 现券交易量增长。前三季度债券市场现券总成交262.9万亿元，同比增长14.4%，其中银行间债券市场现券交易229.1万亿元，同比增长14.1%。交易所债券现券成交33.8万亿元，同比增长17%。

报告中提到，将完善债券市场法制体系，夯实公司信用类债券的法制基础。建立做市商与公开市场业务一级交易商联动机制，推动债券承销做市一体化，增强一二级市场联动，提升债券定价的有效性和传导功能。坚持市场化、法治化原则，继续贯彻“零容忍”理念，加大对债券市场违法违规行为查处力度。

编辑：小茉

审核：木鱼

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来源: qq