首单成功发行！

中国基金报记者 忆山

日前，全国首笔混合科创类REITs在银行间债券市场成功发行。据了解，该项目总规模9.8亿元，优先级票面利率3.29%，创年内银行间类REITs优先级票面利率新低。

全国首单混合科创类REITs

11月30日晚间，无锡产业集团官方发文称，已于当日成功发行全国首单混合科创类REITs“23无锡产业ABN001”，总规模9.8亿元，优先级票面利率3.29%，创2023年以来银行间类REITs新低。   

来源：无锡产业集团官微

本期类REITs由宁波银行牵头、南京银行共同申报，邮储银行、江苏银行、北京银行、建设银行联合承销，以锡东科技产业园为底层资产。

据无锡产业集团介绍，本项目从报会到发行仅用时29个工作日，充分体现了协会对类REITs的支持力度。作为公募REITs的“前站”，类REITs在培育孵化阶段，已搭建了完整的底层资产架构，并打通资产评估、权益转让、发行认购等重点环节，未来可以通过直接搭建公募基金的方式实现资产的公开上市。   

无锡产业集团还表示，本期类REITs募集资金将用于具有示范效应的重点集成电路项目，是产业集团践行产融互动发展理念，将资源禀赋优势转化为产业发展胜势，切实增强对重大战略、重点领域支撑保障能力的又一重要实践。下一步，产业集团将把握政策机遇，高效推进存量资产的证券化，进一步提升下属园区的产业影响力，建设集聚高新技术产业和高层次人才的公共服务平台，深度融入“465”现代产业集群建设，努力为加快构建新发展格局，推动高质量发展作出更大贡献。

银行间类REITs业务持续推进

银行间类REITs指不动产信托资产支持票据，是非金融企业以不动产项目股权和债权（如有）作为底层资产发行的资产证券化产品。该类产品是国内多层次基础设施REITs市场的重要组成部分，可以帮助畅通投融资良性循环、支持资产证券化创新发展、助力企业盘活存量资产，近年来获得了交易商协会大力推进。

今年6月末，交易商协会发布《关于进一步发挥银行间企业资产证券化市场功能 增强服务实体经济发展质效的通知》，其中，明确提出要大力推进不动产信托资产支持票据（银行间类REITs）业务。   

《通知》指出，重点支持租赁住房、能源、公用事业、交通运输、仓储物流、新基建、生态环保、产业园区、水利设施、旅游基础设施等领域通过发行类REITs有效盘活存量资产，满足企业轻资产运营、提升资产运营管理效率及降低资产负债率等多样化融资需求，形成存量资产和新增投资的良性循环。在盘活存量资产领域上，与公募REITs的试点范围基本一致。

对此，兴业证券研报曾指出，类REITs作为ABS市场上的常规产品之一，自2014年首单“中信启航专项资产管理计划”后，市场共发发行189单，发行规模合计3959.17亿元，发行体量并不大，其中大部分还是在交易所市场发行，银行间市场发行的仅有13单，发行规模仅为270.95亿元。交易商协会的《通知》可提高ABN市场上类REITs的发行节奏。

而在政策推动下，年内银行间类REITs项目不断扩容，发行节奏也明显加快，银行、保险、券商等多方机构也积极参与。   

除无锡产业集团最新发行项目外，11月24日，内蒙古地区银行间市场首单类REITs“中国康富国际租赁股份有限公司2023年度第一期光穗内蒙华电定向资产支持票据（类REITs）”成功发行，项目规模20.01亿元。发行载体百瑞信托，牵头主承销商和簿记管理人为光大证券，联席主承销商为建设银行、招商银行。

11月20日，华能国际成功发行了全行业首单火电+储能+光伏类REITs“华能国际罗源定向资产支持票据（类REITs）”，项目发行规模37.76亿元，创2022年以来银行间市场类REITs最大发行规模；优先级资产支持票据预期收益率3.58%，创下今年银行间市场火电资产类REITs发行利率新低。中金公司为牵头主承销商和簿记管理人，联席主承销商为中国银行、光大银行。

8月9日，“河南省豫资保障房管理运营有限公司2023年度第一期定向资产支持票据（类REITs）”成功发行设立。该项目为中国银行间市场交易商协会首单公租房类REITs产品、河南省首单类REITs产品。项目发行规模7.56亿元，优先级票面利率3.75%，创中原地区同类资产证券化产品最低利率。平安证券为牵头主承销商，联席主承销商为东方证券、兴业银行。

远东资信研报表示，银行间市场将企业资产证券化提高到了一个比较重要的位置，预计未来一段时间内银行间市场企业资产证券化将会出现一阵热潮。企业资产证券化市场的投资者教育及制度建设仍有系统性发展的空间。未来可期待更多配套措施出台，控制金融创新带来的相关风险。