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泡沫的模样

泡沫的模样

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老钱日日谈(ID:tobeoldmoney),作者:老钱,头图来自:《华尔街之狼》剧照

下图是1720年至今的泡沫统计:

包括泡沫破裂时间、最高涨幅、最大回撤、高点估值、是否加息、年化增速。

史上最疯狂的泡沫是同时发生1720年的密西西比泡沫和南海泡沫。

泡沫破裂前,估值往往会不可思议地高,比如205倍PE的科网股泡沫。

泡沫破裂前往往有一段“最后的疯狂”(上图最右列),这也是埋人的重要原因——欲使其灭亡,必先使其疯狂。

换个视角再看一遍:

泡沫的模样:

下图是比特币的逐年表现:

P.S. 看最近两年的收益,问:先跌65%,再涨129%,回本了吗?

说实话,2021年我真没意识到“创新药”啥的居然是泡沫......

个人随想:

数百年的泡沫史恰恰说明人类作为一个整体,人性是不变的,金融市场成了承载这种人性的容器,泡沫的催生和破裂是人性的表现形式。

任何一类资产,如果1~2年内涨幅超过150%,都要极度警惕!

泡沫是坏事吗?某种程度而言,它可能是拉高长期复合年化收益的关键。当然,前提是得仓位灵活,能逃。

本文来自微信公众号:老钱日日谈(ID:tobeoldmoney),作者:老钱

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