一石激起千层浪。
近日民生银行回应了恒大集团的贷款问题。立即引发金融圈的热议。
有媒体注意到，投资者2023年10月即提问（当时还有类似提问，下文会写）：
针对全网关切的民生银行为恒大第一大贷款发放银行，请问民生银行对恒大的293亿贷款还有多少没有收回？质押担保率多高？已经计提多少坏账，拨备能覆盖吗？
但彼时，该问题并未得到民生银行的及时回复，时隔两个多月后的2023年末才予以回应。
3年前，传恒大集团向民生银行借款余额为293亿元，民生银行是借款最多的银行机构，当时恒大否认，民生银行方面也有些尴尬。如今，恒大集团早已风雨飘摇，这笔巨额借款到底是多少？民生银行具体怎么说？有什么微妙？这家银行近来可好，今天杠杆游戏借此机会说一说。
事情要从2020年9月末说起，当时一份《恒大集团关于恳请支持重大资产重组项目的情况报告》突然流传开来。该报告显示，截至2020年6月末，恒大集团向民生银行借款余额为293亿元，金额在所有金融机构中排在第一。不过，该报告当时遭到恒大的反驳，并发布公告称是凭空捏造、纯属诽谤。如今来看，大家应该都明白了。虽然民生银行当时并没有对293亿元这个数字进行确认，但恒大的公告中，列出了主要往来银行。如下图。2023年7月，民生银行曾回应称，拨备覆盖情况能够有序应对恒大集团风险现状，整体基本可控。1）到了2023年10月9日，有投资者问：恒大欠民生银行293亿？是否属实？民生银行当时没有回到，直到2023年12月26日，才回复说：尊敬的投资者，您好！恒大集团出现风险以来，本行全面排查存量项目，通过加强项目管控、追加风险缓释措施，风险敞口逐年下降，风险得到有效控制，取得较好成效。后续本行将持续加强市场及政策研判，因情施策，强化项目管控，通过推进销售回款、项目转让、诉讼清收等多种方式，加快资产处置，进一步压降风险敞口，有效保障本行合法权益。谢谢！
值得注意，民生银行曾于2023年9月26日表示，涉恒大风险化解工作“取得一定成效”，如今措辞变成了“取得较好成效”，即风险处置近期较为顺利？同时，此次民生银行还明确说，通过推进销售回款、项目转让、诉讼清收等多种方式加快处置资产……此前的回复，则并未提及具体处置细节。2）2023年10月11日，有投资者问：尊敬的董秘：针对全网关切的民生银行为恒大第一大贷款发放银行，请问民生银行对恒大的293亿贷款还有多少没有收回？质押担保率多高？已经计提多少坏账，拨备能覆盖吗？民生银行当时也没有回到，也是集中到2023年12月26日回复的，具体类似，有这样几个细节值得注意。第一，民生银行说，其对恒大集团的授信业务均为房地产项目贷款，未涉及新能源汽车、金融投资等其他非房领域。第二，房地产项目贷款主要聚焦住宅业态。住宅项目贷款主要分布在经济较发达的一、二线城市，担保方式以土地、在建工程抵押为主，追加了项目股权质押、集团连带责任担保。第三，该行没有恒大集团发行的企业债券投资业务和信托、基金、财富等代销类业务以及“内保外贷”业务。第四，该行审慎开展风险分类，根据项目目前的实际情况及预计损失，已经计提了充足的拨备。民生银行对恒大贷款风险暴露金额在总体贷款中占比较小，对该行的风险管理和经营不会产生重大影响。后续该行将持续加强市场及政策研判，因情施策，强化项目管控，通过推进销售回款、项目转让、诉讼清收等多种方式，加快资产处置，进一步压降风险敞口，有效保障该行合法权益。上述4点，杠杆游戏翻译一下就是，虽然有损失，但一开始我就做得不错，借款的形态单一不复杂，我也采取了一些措施了，占总贷款盘子不算大，应该可以回收一些资金。对于一家截至2023年9月末贷款总额4.3万亿元的银行来说，两三百亿元的贷款说大也不大、说少当然也不少。当然，到底贷了多少款给恒大，民生银行没有说。关于涉房贷款，碰巧，杠杆游戏看到金科股份2023年末的公告：该司控股子公司重庆金科房地产开发有限公司、重庆市御临建筑工程有限公司接受民生银行重庆分行提供的贷款两笔，贷款本金余额2.869亿元，本次延长期限至2024年12月30日；该司控股子公司荥阳金科房地产开发有限公司接受民生银行郑州分行提供的贷款，贷款余额 1.35亿元，已延长还款期限至2025年11月10日。除了涉房、恒大有关的贷款，民生银行关联交易的问题也是很受关注的问题。2023年12月26日，民生银行举行了董事会议，审议通过了《关于本行日常关联交易预计额度的议案》，同意核定同方国信投资控股有限公司（下文简称“同方国信”）及其关联企业、东方集团有限公司（下文简称“东方集团”）及其关联企业、巨人投资有限公司（下文简称“巨人投资”）及其关联企业、新希望集团有限公司（下文简称“新希望集团”）及其关联企业、福信集团有限公司（下文简称“福信集团”）及其关联企业日常关联交易预计额度如下：1）同方国信及其关联企业集团关联交易额度人民币189亿元（下同），额度有效期2年（自2024年1月1日至2025年12月31日止）。其中授信类关联交易额度119亿元，支用限额119亿元；非授信类关联交易预计额度70亿元。2）东方集团及其关联企业集团关联交易额度150亿元，额度有效期2年（自2024年1月1日至2025年12月31日止）。其中授信类关联交易额度112.39 亿元（含低风险额度3.70亿元），支用限额108.69亿元；非授信类关联交易预计额度37.61亿元。3）巨人投资及其关联企业集团关联交易额度132.60亿元，额度有效期2年（自2024年1月1日至2025年12月31日止）。其中授信类关联交易额度112.60 亿元，支用限额112.60亿元；非授信类关联交易预计额度20亿元。4）新希望集团及其关联企业集团关联交易额度113亿元，额度有效期2年（自2024年1月1日至2025年12月31日止）。其中授信类关联交易额度103亿元，支用限额103亿元；非授信类关联交易预计额度10亿元。5）福信集团及其关联企业集团关联交易额度32.12亿元，额度有效期2年（自2024年1月1日至2025年12月31日止）。其中授信类关联交易额度30.12亿元，支用限额30.12亿元；非授信类关联交易预计额度2亿元。上述集团关联交易额度生效后，相应关联方集团尚在有效期内的原集团最高授信额度同时失效。公告在定价政策中表示：民生银行与上述关联方及其关联企业开展的关联交易，按照商业原则，以不优于对非关联方同类交易的条件进行。关联交易额度项下各产品/业务利费率不低于同期同业平均定价标准，符合监管相关要求及本行关联交易管理的相关规定。民生银行认为，上述关联交易是该行根据企业合理的实际业务需求，基于正当商业目的开展的正常银行业务，对其正常经营活动及财务状况无重大不利影响。该行的独立董事认为，以上关联交易事项均属于该行正常业务，合规，交易公允，没有发现存在损害该行及该行股东合法权益的情形。民生银行于2023年10月18日收到《国家金融监督管理总局关于民生银行杨志威任职资格的批复》，核准杨志威先生担任该行独立董事的任职资格。与此同时，独立董事刘纪鹏先生在该行任期已满六年，不再继续履职。独立董事可以连选连任，但在该行任职时间累计不得超过六年。此前6名独立非执行董事分别是：刘纪鹏、李汉成、解植春、彭雪峰、刘宁宇、曲新久，不过部分人员已经任期满六年，2023年薪选举了杨志威、温秋菊、宋焕政、程凤朝、刘寒星为第八届董事会独立董事，部分已获核准，程凤朝、刘寒星尚未批复。2023年12月27日，民生银行发布公告称，近日召开的第八届董事会第四十三次会议通过了多项决议，其中包括修订《中国民生银行股份有限公司独立董事管理办法》。该办法修订细节杠杆游戏就不多说，我想说的是，随着新一轮换届启动，民生银行董事席位的争夺又开始了。民生银行董事会每三年换届一次，现任的第八届董事会于2020年10月正式出炉并召开第一次会议。近期，民生银行发布公告，启动第九届董事会董事候选人的征集工作，于2023年12月18日截止。该行第九届董事会由18名董事组成，包括非执行董事（含独立董事）和执行董事，其中独立董事的人数不少于董事会成员总数三分之一，即6名。除独立董事外的非执行董事和执行董事候选人，在《公司章程》规定的董事会人数范围内，按照拟选任人数，由董事会提名委员会在广泛征求股东意见的基础上提出董事候选人名单；单独或者合计持有银行已发行的有表决权股份总数百分之三以上股份的股东，亦有权向董事会提出董事候选人。同一股东及其关联方提名的董事原则上不得超过董事会成员总数的三分之一。民生银行是第一家民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，此前股权及董事席位争夺激烈，这几年相对稳定看。2023年12月26日的民生银行董事会会议执行董事3名：董事长高迎欣，副董事长、行长郑万春，副行长袁桂军参加；股东董事有9名：东方集团的副董事长张宏伟，泛海集团的副董事长卢志强，新希望集团的副董事长刘永好，巨人网络集团的史玉柱，福信集团的吴迪，中国船东互保协会的宋春风，重庆国际信托的翁振杰，大家保险的赵鹏、杨晓灵。泛海的情况大家都知道不好，2023年12月21日，民生银行发布了“关于股东所持股份被轮候冻结的公告”。截至公告日，泛海集团及其一致行动人持有该行2,219,553,255股无限售流通股，占该行总股本比例为5.07%，其中质押股份2,219,553,254股，占泛海集团及其一致行动人持有该行股份比例为100%；本次轮候冻结1,803,182,618股，占泛海集团及其一致行动人持有该行股份比例为 81.24%。说完恒大贷款、关联交易、董事席位争夺，杠杆游戏最后谈一下民生银行2023年三季报。2023年三季度，民生银行录得营收近348亿元，同比小幅增长1.07%，但因为上半年营收负增长，前三季度改行营收1063.04亿元，同比下降22.92亿元，下降2.11%。2023年前三季度，民生银行归属净利润335.77亿元，同比下降2.01亿元，降幅不大0.60%。我们看细节，2023年前三季度，民生银行的非利息净收入290.96亿元，同比增长19.08亿元，其中，代理及托管业务手续费收入84.58亿元，同比增长11.55亿元，结算与清算手续费15.86亿元，同比增长3.39亿元；手续费及佣金净收入在营业收入中的占比同比提升0.82个百分点。如下图，不管是2023年三季度，还是前三季度，成本收入比都是提高的，钱不好赚；同时，净利差、净息差当然都是下降的。截至2023年9月末，民生银行的资产总额75,220.77亿元，比2022年末增加2,664.04亿元，增幅3.67%.其中，发放贷款和垫款总额43,838.13亿元，比2022年末增加2,426.69亿元，增幅5.86%，同比多增1,569.43亿元，在资产总额中占比58.28%，比2022年末提升1.21个百分点。同期，杠杆游戏注意到负债总额68,877.01亿元，比2022年末增加2,448.42亿元，增幅3.69%；吸收存款总额42,264.02亿元，比2022年末增加2,328.75 亿元，增幅5.83%，在负债总额中占比61.36%，比2022年末提升1.24个百分点。值得一说，不管是资产增速、存贷款的增速，其实都不太高。有意思的是，个人存款增长较快——其中个人存款11,824.17 亿元，比上年末增加1,618.73 亿元，增幅15.86%，在吸收存款总额中占比27.98%，比2022年末提升2.43个百分点。截至2023年9月末，民生不良贷款总额、不良贷款率继续下降，连续四个季度实现“双降”，拨备覆盖率逐步提升。
不良贷款总额680.15亿元，比2022年末减少13.72亿元；不良贷款率1.55%，比2022年末下降0.13个百分点；拨备覆盖率149.21%，比2022年末上升6.72个百分点；贷款拨备率2.32%，比2022年末下降0.07个百分点。2023 年前三季度，国家金融监督管理总局对民生银行各项资本要求为：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率的最低要求分别为5%、6%和 8%；在上述最低资本要求的基础上还需计提储备资本、逆周期资本和附加资本，其中储备资本要求为2.5%，逆周期资本要求为0%，附加资本要求为0.25%。同期，民生银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别不低于7.75%、8.75%和10.75%。核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.05%、10.71%和12.85%，分别比2022年末下降0.12、0.20、0.29个百分点。杠杆率为7.43%，比2023年6月末上升0.14个百分点。流动性覆盖率129.26%，高于监管达标要求29.26个百分点。本文未标注出处的财务图表，均源自民生银行有关公告，特此说明并致谢投行君最近拉了一个资管业务交流群，仅面向保险、银行、信托、券商等业内资管同仁，实名免费入群，有兴趣的朋友可在文末扫码投行君的微信。
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