中国养老金融新时代：以丰富的长寿生态体系，支撑人们优雅老去

2024-01-04 08:01

随着我国老龄化程度日益加深，如何让老年人“老有所养、老有所依、老有所乐”，成为全社会共同关注的热点话题。民政部《2022年民政事业发展统计公报》显示，2022年，我国60岁及以上老年人已超过2.8亿人，占总人口比重的19.8%。据国家卫生健康委测算，2035年左右，我国60岁及以上老年人口将突破4亿，在总人口中的占比将超过30%，进入重度老龄化阶段。

“我国人均预期寿命已经增长到78.2岁，意味着人们退休后的生活路径更长了，许多人退休之后选择重新开始学习新的知识，甚至进入新的行业，”世界经济论坛货币与金融体系中国项目负责人马佳在第一财经可持续商业圆桌会上提出，“人们是否为更长、更丰富的退休生活准备好足够的资金来源呢？”

长寿时代，如何为养老生活夯实财富储备？

目前，我国已初步建立“三支柱”养老体系。其中，第一支柱基本养老保险已经覆盖了我国90%以上人口，为退休人口起到“托底”作用；第二支柱企业年金和职业年金目前仅覆盖了6%的人口；第三支柱个人养老金制度从2022年11月25日正式实施，据人社部数据，截至2023年6月底，全国36个先行城市（地区）开立个人养老金账户人数4030万人，占中国个人所得税纳税人总数的50%以上。不过，“开户热”下“缴费冷”的问题正持续凸显。截至2023年一季末，数据显示，仅有900多万人在个人养老金账户缴存了资金，资金规模约182亿元人民币，相当于人均2000元人民币，较人均12000元人民币的投资上限相差甚远。在182亿元缴存资金中，有70多亿元仅作为活期存款留在账户中。另外的110亿元用于购买产品，其中约有60%用于养老储蓄，30%用于养老公募基金，养老金理财产品和养老保险各占5%。

“这意味着很多人已经认知到需要为养老去做财务规划，所以大家迈出了第一步，开立了个人养老金账户，”奥纬咨询金融服务业务副董事合伙人史诗解读这三个关键数据时表示，“但对长期投资是否能带来正向价值，大部分人还持观望态度，并且让普通人在储蓄、理财、公募基金和保险等多种多样的产品中去进行选择，还是比较有难度”。

马佳则强调：“个人养老金能够让个人投资者通过长期养老投资为自身筹划退休生活的资金来源，从而提升养老保障水平。”马佳还鼓励更多年轻人，要把握当下，主动将养老投资计划提前筹备起来。

养老金融投资的收益和风险，如何平衡？

在金融市场上，收益和风险通常是成正比的。过去一年中，资本市场出现较大波动，部分买了五年期养老基金产品的投资者发现账户出现了亏损，这也影响了投资者的信心。

对此，史诗回应说，投资者不希望看到一个产品有很大的波动、不愿意接受风险的心态是可以理解的，但养老投资势必是一个长期的投资，风险是无可回避的，且承担风险的另一面是可观的长期收益。与此同时，史诗建议：“投资者需用更长期的思维去看待养老投资，并根据自己的收入、年龄以及投资偏好，及时地优化养老投资产品，去配比更适合自己的投资组合”。

国家社会保险公共服务平台显示，截至12月14日，个人养老金产品合计已达745只，包括465只存款产品、162只基金产品、99只保险产品、19只理财产品。对个人投资者来说，如何从众多养老产品中挑选出适合自己不同人生阶段的养老金融产品，是一个需要长期学习、不断调整的过程。对金融机构来说，如何满足个人投资者多元的养老需求，需要在创新性、普及性的养老金产品设计方面，以及加强前线人员专业能力方面多下功夫。

另一方面，金融机构的专业投资者将通过养老金管理的“长期资金”，对市场投资行为和市场基础设施产生间接影响。通过资本市场的传递，让更多的资金进入到养老服务、养老科技等领域，加速实体的发展。同时，在实体经济发展壮大、形成可持续的现金流后，又能反哺到养老金融产品中，增厚投资者的退休金，最终形成一个可持续的、系统性的闭环。

“产品+服务”生态渐起，支撑人们的幸福晚年

面对老龄化，二十大报告明确“实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业”。对养老服务生态系统参与者来说，如何吸引投资并获得社会关注，推动新型支付模式的发展，为养老服务行业打造可持续的商业模式尤为重要。个人养老金产品就为机构增加了一个业务触点，使得机构能够与客户再次产生联结，提升客户粘性，并有机会向投资顾问服务转型。

“比如买一份养老保险，还能够享受相关的养老照护服务，它可能是以养老社区的形式出现，也可以是提供一定时长的居家养老服务。”史诗介绍道，奥纬咨询与京东健康即将推出的《商家经营方法论报告》发现，如今健康领域的核心消费趋势是“实物+服务”，即健康产品与健康服务的紧密结合，“比如一个慢性病患者在买一款药品的同时，更希望有医生能长期提供健康建议，提醒他如何调整用药等等。”

在国内，养老社区、家庭医生等养老服务模式都还处于早期阶段，面临着资金不足、缺乏专业人员和商业模式不清晰等挑战。相信随着老龄化进程的深化，养老制度体系将会不断健全，在养老金“长期资金”对市场投资行为和市场基础设施的未来影响下，在养老生态体系的各方共同努力下，人人“老有所养、老有所依、老有所乐”的美好愿景终将成为现实，成为每个人都能享受到的社会福祉。

可持续商业圆桌会

旨在聚焦可持续商业发展领域，共同探讨可持续发展对商业的影响和重要性，推动企业在可持续发展方面的创新和转型，提供一个互相交流、研究共同利益和解决企业问题的平台。

希望通过这档节目，为大家呈现一个多元、开放的可持续商业世界，推动企业在可持续商业领域探索更多的机遇和挑战。

本期圆桌会主题：长寿时代，养老金融如何支撑幸福晚年？