再现超募！

公众号新闻

2024-01-30 08:01

中国基金报记者方丽孙晓辉

公募REITs产品仍延续火热发行。

继华夏金茂商业REIT、嘉实物美消费REIT上周五齐齐宣布公众投资者发售部分实行比例配售后，今日这两只REITs最新公告了认购申请确认比例结果，网下投资者和公众投资者均实现超募。

其中，华夏金茂商业REIT战略投资者有效认购申请比例为100%；网下投资者进行全程比例配售，实际确认比例为49.04%；公众投资者实际确认比例为94.41%。

嘉实物美消费REIT战略投资者有效认购申请比例为100%；网下投资者进行全程比例配售，实际确认比例为75.95%；公众投资者实际确认比例为71.64%。

业内人士认为，近两年REITs市场持续调整，部分项目在审慎增速假设下潜在长期回报率较股债已具备吸引力，REITs作为高分红另类资产的配置价值进一步凸显。

公募REITs再现超募

1月30日，华夏金茂商业REIT发布认购申请确认比例结果公告，网下投资者和公众投资者均实现超募。

公告显示，战略投资者有效认购申请比例为100%；网下投资者实行全程比例配售，实际确认比例为49.04%；公众投资者也采用全程比例配售，实际确认比例为94.41%。

就在1月26日，华夏基金发布公告表示，华夏金茂商业REIT原定的公众投资者募集期为1月22日至1月26日（含）。截至1月25日，该基金公众投资者累计有效认购规模已超过本次公众投资者的初始募集规模上限。根据有关规定，该基金提前结束公众投资者的募集，1月25日为公众投资者最后认购日，基金管理人将按照该基金份额发售公告中的相关约定对公众投资者有效认购申请采用“全程比例配售”的原则予以确认。

资料显示，证监会准予华夏金茂商业REIT发售的基金份额总额为4亿份，初始战略配售发售份额3.02亿份，网下初始发售份额0.69亿份，公众初始发售份额0.29亿份。根据询价结果，该基金的认购价格为2.67元/份，这意味着，此次发售成功后，该REIT募集资金总额达到10.68亿元。

公开资料显示，华夏金茂商业REIT底层资产长沙览秀城位于中部地区首个国家级新区湘江新区梅溪湖板块核心商圈，建筑面积约10万平方米，2016年底开业至今已运营近7年。

同日，嘉实物美消费REIT也发布认购申请确认比例结果公告。其中，战略投资者有效认购申请比例为100%；网下投资者实行全程比例配售，实际确认比例为75.95%；公众投资者也采用全程比例配售，实际确认比例为71.64%。

招募说明书显示，中国证监会准予嘉实物美消费REIT募集的基金份额总额为4亿份，战略配售初始发售份额为2.8亿份，网下初始发售份额为0.84亿份，公众初始发售份额为0.36亿份。基金认购价格为2.38元/份，发售成功后，该REIT募集资金总额达到9.52亿元。

上周五，嘉实物美消费REIT也发布公众发售基金份额进行比例配售的公告，基金已于1月25日结束募集，将对2024年1月24日至25日募集期间的公众投资者的认购申请采用“全程比例配售”的原则予以部分确认。

据悉，嘉实物美消费REIT的底层资产是社区商业，包括大成项目（北京丰台区）、玉蜓桥项目（北京丰台区）、华天项目（北京海淀区）和德胜门项目（北京西城区）四大项目。

又一单REIT产品开卖

华夏华润商业资产REIT也于今日起迎来公开发行。

华夏华润商业资产REIT发售公告显示，该基金发售的询价工作已于1月24日完成。基金管理人及财务顾问根据询价结果，确定本基金认购价格为6.902元/份。

中国证监会准予华夏华润商业资产REIT募集的基金份额总额为10亿份，战略配售初始发售份额为8亿份，为本次基金份额发售总量的80%，其中原始权益人或同一控制下关联方拟认购3.65亿份，占发售份额总量的36.5%。网下初始发售份额为1.40亿份，占扣除战略配售初始发售份额数量后发售份额的70%；公众初始发售份额为0.60亿份，占扣除战略配售初始发售份额数量后发售份额的30%。

若本次发售成功，预计募集资金总额为69.02亿元（不含认购费用和认购资金在募集期产生的利息）。根据基金招募说明书中披露的可供分配金额测算，华夏华润商业REIT2024年的分派率（预计年度可供分配金额/公募基金拟募集规模）为4.94%。

从公开发行来看，华夏华润商业资产REIT募集期自2024年1月30日起至2024年2月2日止，投资者应在募集期内全额缴款（含认购费）。若网下发售发生比例配售，实行全程比例配售原则。公众发售发生比例配售，实行末日比例配售。

资料显示，华夏华润商业REIT首发资产青岛万象城是华润置地旗下核心区位标杆项目，位于青岛市政治、文化及金融中心，毗邻市政府和五四广场，双地铁上盖，区位优越，交通便利。周边商业氛围浓厚，消费能力强。青岛万象城于2015年开业，是已经步入成熟运营阶段的购物中心，商业建筑面积超30万平米，辐射范围可达青岛全市，是青岛市建筑面积最大、入驻品牌最多的购物中心之一。

据了解，青岛万象城2016年至2022年客流量年复合增长率达7.6%，近3年来营业收入复合增长率达15%。出租率维持高位，2023年前三季度平均出租率达98.82%。自2015年开业至今，青岛万象城已积累会员人数逾百万，占青岛常住人口的10%。庞大的会员规模和完善的运营体系将充分保障项目未来的稳健运营和经营业绩的持续增长。

去年四季度超八成REITs盈利

随着公募基金四季报披露，公募REITs产品去年四季度的营收与盈利情况也得以出炉。

据Wind资讯数据，目前已公布四季报的REITs合计29只。从收入方面来看，超过1亿元的共有9只，其中鹏华深圳能源REITs去年四季度本期收入为3.68亿元，继去年三季度之后再次位列第一；其次是中信建投国家电投新能源REIT四季度收入为2.26亿元，这两只产品都是能源基础设施REIT。

中金安徽交控REIT、国金中国铁建REIT、平安广州广河REEIT及浙商沪杭甬REIT紧随其后，本期收入分别为1.99亿元、1.91亿元、1.90亿元及1.81亿元。此外，中金普洛斯REIT、华夏中国交建REIT、中航首钢绿能REIT收入也在1亿元以上。

从净利润来看，有24只实现了盈利，7只净利润超过1000万元。单季度净利润最高的是中信建投国家电投新能源REIT，达到9397.38万元；其次是平安广州广河REIT和中航京能光伏REIT，四季度分别实现净利润4436.83万元和3523.26万元。此外，中金山东高速REIT、华夏中国交建REIT、博时蛇口产园REIT、嘉实京东仓储基础设施REIT净利润均超千万元。

华泰证券表示，去年四季度，分底层资产来看，高速公路同比保持修复态势，但通行费收入部分不及预期；产业园分化较大，工业厂房表现较好，部分项目租金水平承压下行；受季节性影响，环保、能源业绩分化；保租房平稳运行，出租率整体稳定，部分物流园运营阶段性承压。从派息比率来看，2023年完成情况较好且公告分红较为及时。国内新旧动能切换背景下，REITs上行需要基本面稳健和增量资金配合，密切关注区域市场供需变化及流动性，关注高分红、盈利改善的投资机会，挖掘韧性板块，如保租房、能源、工业厂房以及绝对分红较高、边际安全性较高的高速。

中金公司表示，四季度REITs经营延续分化。往前看，保租房、能源及公用事业项目经营料仍维持稳健，其余板块项目间或延续分化走势。配置端，由于市场估值经过前期消纳（当前市场估值约0.9倍P/NAV），部分项目在审慎增速假设下潜在长期回报率较股债已具备吸引力，REITs作为高分红另类资产的配置价值进一步凸显。

编辑：小茉

审核：陈墨

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来源: qq

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