巴塞尔III“终局”提案：FRTB实施进入最后阶段

2023年7月，美联储、美国货币总核查办公室（OCC）和联邦存款保险公司(FDIC)发布了建议美国更新资本监管规则的联合提案，作为落地美国的最新巴塞尔监管资本标准。 

在2023 年的下半年，美国的这些监管机构一直与业界合作进行定量影响研究，旨在评估该提案对监管资本的预期影响。2024年1月，美联储负责银行监管的副主席迈克尔·巴尔表示，各机构将公开对调查结果的分析，并开始收集反馈。

2008-2009年金融危机后，全球各国和地区政府及监管机构纷纷采取措施支持金融体系，并加强对金融机构的监管。在此期间，由国际清算银行（BIS）召集的巴塞尔银行监管委员会对其资本监管框架进行了重大修改，加强了对银行的监管、监督和风险管理，亦称为巴塞尔III框架。

需要注意的是，巴塞尔委员会并没有创设执行条约，其发布的监管法规也不具备法律约束力。相反，它是制定政策解决方案和标准的平台，各国须遵循自身的法规和立法程序接纳和实施相关框架。这一流程的成果是各监管辖区的监管制度尽管仍存在一些差异，仍在大体上保持了一致性。美国版巴塞尔III“终局”提案也不例外。

美国版提案于2023年7月27日发布。此前硅谷银行（Silicon Valley Bank）和签名银行（Signature Bank）倒闭，此后银行业陷入动荡，促使仍在起草提案的监管机构重新考虑巴塞尔III框架核心组成部分的范围和适用性。

提案发布后的整个秋季，美国国会都在举行听证会，探讨提案对银行业的影响，并为议员们提供表达大量想法和关切的机会。

虽然两党都对该提案有所关切，但共和党的反对尤为强烈。在提案发布后不久，众议院共和党党团要求监管机构撤销该提案，认为其存在致命缺陷——相当于为推翻2018年《经济增长、监管救济和消费者保护法》开了后门。

2018年《经济增长、监管救济和消费者保护法》将特定资本门槛从500亿美元提高到2500亿美元，并采取“量身定制”的方法设定银行的资本要求。该法案在特朗普政府执政期间通过，被一些人形容为2008年金融危机后多德-弗兰克（Dodd-Frank）法案改革的“倒退”。

民主党人亦在多方面对巴塞尔III“终局”提案提出了关切，包括该提案将使银行更难依据“特殊用途信贷计划”提供贷款，该计划旨在降低历史性弱势群体获得住房贷款的难度，并增加银行需为投资清洁能源税收抵免持有的资本。

在提案发布前的几个月里，参与提案制定的多位官员曾表示，在硅谷银行和签名银行倒闭后，该提案最终将对所有总资产为1,000亿美元及以上的银行提高资本要求。在高层次上，该提案将要求总资产在1,000亿美元及以上的银行：将某些证券的未实现损益列入其资本比率计算；遵守补充杠杆率要求；遵守逆周期资本缓冲（如启动）。

该提案在发布前经过精心策划，但未获一致通过：美联储以4-2票数通过，联邦存款保险公司以3-2票数通过。即使是像美联储主席鲍威尔这样投票赞成公布提案的人，也表示对“潜在的修改”持开放态度。鲍威尔特别希望在以下问题上获得公众反馈：

• 拟议资本要求上调的幅度，包括总体资本和特定领域（如资本市场活动和运营风险）的资本。

• 确保资产规模在1,000亿美元至2,500亿美元之间的机构取得适当的平衡。

  
  

• 确保拟议的新标准法在一致性和反套利方面的得到的益处超过将一些截然不同的金融活动视为相同活动的成本，鲍威尔担心这可能降低对风险的把握，并且压抑风险较低的活动。

更具体地看，提案对总资产在1,000亿美元以上的银行的资本框架进行了修订，涉及四大领域：信用风险、市场风险、运营风险和信用估值调整风险。简而言之，提案大幅减少了四类银行（按资产总额划分的第一类至第四类银行）的差异，这一分类于2019年设立，用于制定监管资本要求。总资产在1,000-7,000亿美元之间的第三类和第四类银行机构将面临最大的变化，其资本计算将更趋近于第一类和第二类银行的现行适用方法。

提案还改变了对单户抵押贷款的资本处理，增加了风险权重，并有可能对大型银行参与抵押贷款相关业务产生影响。提案还要求各银行采用扩展的基于风险的方法来计算信用风险资本要求、脱离内部模型法、提高风险敏感度。

上述内容概括了这项涵盖广泛的提案及其发布的政治背景。监管机构在未来几个月（可能在未来几年）面临的挑战是如何吸纳市场反馈，并就合理可行的规则达成共识。