拥抱新质生产力，AI制药商业化破局点临近丨2024 AI制药行业研究报告

英伟达创始人兼CEO黄仁勋在2024年世界政府峰会上说到“人人都必须学会计算机的时代过去了，生命科学才是未来”，而生命科学领域发展的背后离不开生物计算的支持，AI制药就是生物计算的主要应用场景之一，截止2024年3月15日，英伟达已投资了10家AI制药创业公司，同样，国内科技巨头腾讯、阿里、百度、华为等大企业也都陆续入局AI制药，不想错过AI制药这座“金矿”。

人工智能、大数据等新技术的成熟，尤其是生成式AI技术，为新药研发进程带来了颠覆式的改变。相关数据显示，使用AI技术能够将药物发现时间缩短40%，药物临床试验时间节约50%至60%。全球和中国的AI制药市场规模也迅猛增长，截止2023年，全球有897家人工智能生物技术企业加入到AIDD领域，同比增长28.14%，规模扩张非常迅速。

《2024 AI制药行业研究报告》基于睿兽分析数据库及行业深度访谈展开研究，重点在行业目前的发展现状与趋势、发展过程中遇到的问题与挑战、产业链分布情况以及该行业在一级市场的表现情况进行了深入分析。

AI制药正式从“理论实验”

迈入“技术验证”阶段

资料来源：中泰证券

当生成式AI出现，又给制药行业带来了新的惊喜，它能够加快药物发现、进行更有效的临床试验和更快的监管审批、内部生成超目标的营销材料，从研究和早期发现、临床开发，到业务运作、企业经营和健康检查，生成式AI都能够展现出强大的潜力。

据麦肯锡统计，生成式AI对生产力的影响可能会为全球经济增加数万亿美元的价值，对制药行业来说，这项技术每年可为制药和医疗产品行业创造600亿至1100亿美元的经济价值，以下这5个领域受到的短期影响潜力最大：

资料来源：麦肯锡

AI制药产业链呈多元化发展趋势

产业链上游主要为提供AI技术的企业，该类企业又主要分为提供硬件支持和提供软件支持的企业。硬件支持包括通过服务器、芯片、冷冻电镜、自动化实验室等高端设备提供技术支持等。软件支持包括通过算法与模型提供机器学习、深度学习等AI技术，以及云计算平台与数据库等软件服务。

产业链中游主要为AI药物研发企业和IT科技企业，是AI制药产业联动中流砥柱，其中AI制药企业按照商业模式的发展分为AI+Biotech、AI+CRO、AI+SaaS三种；同时IT巨头企业通过对外投资、打造自有相关平台、提供算力及计算框架服务等手段也占据着部分中游市场。

产业链下游分为传统药企、传统CRO企业与药物研发的科研机构。下游企业可以选择管线合作研发、软件服务合作、拓宽销售渠道等方式与AI制药企业进行合作。

AI制药产业图谱

从行业竞争格局角度，从2018年到现在为止，中国国内已成立了上百家AI药物研发公司，优胜劣汰是自然发展规律，真正的技术实力比较强的AI药物研发公司持续受到市场与资本的广泛关注。其中，锐格医药、晶泰科技、安德医智和英矽智能近5年获得一级市场融资额度最高。

国内近5年已披露投融资总额TOP15的AI药物研发企业

AI制药一级市场投资趋势趋于理性

睿兽分析数据显示，从2018年至2023年，国内AI制药产业链共发生融资事件数为292件，已披露融资总额为822.47亿元，是生物医药最受青睐的领域之一；2018年与2021年是两个融资小高峰，2018年是AI药物研发企业大规模涌现的时期，有大量资本涌入市场；2021年DeepMind的人工智能系统AlphaFold2横空出世，对于AI制药行业有较强的刺激。由此可以看出资本市场对该行业的信心与技术创新、产品突破有着极强的相关性。但是从2022年开始，AI制药一级市场的投资开始趋于冷静状态，企业融资难度加大。

2018-2023年国内AI制药产业融资情况

从2018年至2023年，国内一级市场融资事件数量排在前五的地区为北京、广东、上海、浙江、江苏，从区位上来看，北京、广东和长三角地区获得的融资数量最多，占总投资笔数的93.15%，其中北京获得最多融资，融资数量占总投资数量的37.33%，获得的融资金额占总融资额的43.27%。AI制药产业的企业大部分集中在早期融资阶段（A轮及之前），占比高达74%，说明AI制药产业的项目和企业多聚集在早期，距离行业成熟期还有很长一段路要走。

2018年-2023年AI制药企业融资事件地区分布

 AI制药产业的融资阶段分布

2018-2023年AI制药赛道投资项目最多的投资机构当属五源资本，共投资12家企业，其次为红杉中国（11家）、君联资本（9家）。所投企业布局大多聚焦于产业链中游的AI药物研发企业，其中AI+Biotech模式和AI+CRO模式获得投资力度最大，说明资本市场也最认可该两种模式的市场潜力与商业价值。

2018-20203年AI制药产业活跃机构TOP10

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