靠，可能是今年历史性的变化

喜大普奔。

周末两个重要经济数据出炉，可能预示着一个历史性的变化：

经济去地产化有望了？

1、3月PMI录取一年来最好数据，创一年来新高，经济扩张强劲。

2、3月百强房企销售处于2019年以来的最低值，同比降幅为45.8%。

简单来说：

因为房地产下行的拖累，去年一季度报复性反弹之后，制造业PMI一年来基本都处在衰退区间。

不过今年3月份在房企销售同比腰斩的情况下，PMI居然创下新高，经济重新回到扩张区间，这是非常罕见的变化。

这背后发生了什么？

先来看PMI的变化：

周末公布的是统计局的官方PMI，50.8%，偏重于大中国企。

今天公布的是财新的民间PMI，51.1%，偏重于中小民企。

中小民企比大中国企的表现还要好，说明经济真的回暖了。

哪些因素拉动了3月份的经济扩张？

看研报分析：

1、内需复苏

3月份落实的大规模设备更新，新质生产力成为未来经济新增长点，设备更新为制造业提供了大量新订单。

消费品以旧换新，也拉动了下游制造业订单。

主打一个：

新质生产力和消费新动能。

当然，背后主要的推手还是财政在发力。

2、外需回暖

全球需求复苏，3 月韩国（前 20 日）和越南出口均出现了 10%以上的增长，韩国是全球产业链的上游，越南是全球产业链下游，两国出口增长说明全球需求复苏。

中国的出口新订单指数也涨了5%。

3、服务业走强

服务业商务活动指数为52.4%，创2023年7月以来新高。

但服务业从消费性服务业转向生产性服务，餐饮消费回落，批发、运输、租赁及商务服务等行业商务活动指数位于53.0%及以上。

4、地产下滑

房地产行业PMI继续处于荣枯平衡线之下，不过三大工程建设缓和房地产投资疲软局面。

总结一下：

3月份的PMI在地产下行的背景下，因为政策和出口的拉动，逆势实现扩张，说明经济去地产化正在接近临界点。

在这个过程中，政策发力和外部需求改善，就等一个经济新动能孕育爆发的时间点了。

再来看一个最近比较火的数据：

在去年的GDP占比中，汽车已经超过房地产了，当然主要是新能源车的贡献，如果内需消费再拉动起来就更好了。

当然也要看到：

1、这个转变可能还不稳，毕竟是政策和出口双向拉动的，其中出口最容易受到地缘影响，但是经济去地产化，方向是正确的，实际是可行的。

2、对于房地产，这个变化也不是说要继续打压，还是以稳为主，刺激刚需和改善，但是对于整个经济来说，房地产已经不是主导力量了。

未来：

是新质生产力和内需消费的新动能时代。

曙光就在前面。

就这样。

大佬很敢讲，信息量很大。

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