“4%”退休支出准则过于保守，这里有更好建议

如果你打算退休，最令人烦恼的问题之一是：我可以花多少钱而且不会花完？

你需要知道自己还能活多久才能准确回答这个问题。金融服务业通常假设你能活到95岁。然而，在美国，活到65岁的男性和女性的平均预期寿命分别为82岁和85岁。由于绝大多数退休人员都活不到95岁，一些专家表示，人们可能花钱过于谨慎，而没有充分享受退休生活。

更好的方法可能是根据个人因素定制你的投资组合的提现率。最近的许多研究都试图做到这一点——根据个人的财务灵活性、健康状况和年金等保证收入产品的所有权等因素来调整支出估算。

“不只是一个数字，关键是提供更好的指导，” PGIM DC Solutions退休研究主管、最近关于“经过指导的支出率”（guided spending rates）论文作者大卫·布兰切特（David Blanchett）说。

许多新的研究旨在超越退休建议中的传奇准则：“4%退休支出准则”。这个准则是由理财规划师比尔·本根(Bill Bengen)在几十年前提出的，退休人员可以在退休的第一年提取投资组合资产的4%，每年根据通货膨胀率调整该金额，这样做可以使他们的钱很有可能维持30年。

虽然这是一个很好的起点，但许多专家表示，它可能过于保守且缺乏灵活性。

布兰切特主张采取更灵活的方法。他说，如果你需要你的投资组合来支付基本的生活费用，那么在30年退休的第一年，保守的提现率应该是4.3%。在此基础上，他建议尽量把预期寿命因素考虑在内，并根据市场表现预期来调整提现金额。

如果退休人员不需要他们的投资组合来支付基本开支——比如社保、养老金或年金等——他们可以提取更多的钱。根据他的估计，经济状况较好的退休人员第一年应该能够提取5.5%的存款，然后在随后几年里以更高的比率提取存款。预期寿命较短的人或退休较晚的人，预计他们的退休时期会更短，因此可以以更高的提现率来提现。

退休时坐拥一大笔积蓄的退休人员最好将其中一部分投入年金，而不是每年只提取4%的存款。例如，根据TIAA（美国教师退休基金会）的研究，如果你有100万美元的储蓄，并在67岁时将其中的三分之一投入到公司的终身收入年金中，那么第一年你将获得52667美元的收入，而没有年金的情况下收入为40000美元。这是基于7.8%的支付率为基础的，也就是说，在你的余生中，每10万美元年金的年化收益为7800美元。

其他研究表明，任何方法都应考虑退休人员的预期寿命。虽然人们不擅长自己估算这一点，但精算数据可以提供帮助。例如，根据退休医疗保健计划公司HealthView Services的数据，65岁的糖尿病患者活到95岁的几率不到1%，一名65岁患有糖尿病的男性平均预期寿命为79岁，而一名65岁患有糖尿病的女性平均预期寿命为82岁。根据HealthView Services的数据，65岁没有慢性疾病的老年人(仅占人口的5%左右)，平均预期寿命女性为90岁，男性为88岁。

夫妻应该考虑双方的预期寿命，一位预期寿命为79岁的丈夫可能会想在最高领取年龄70岁之前就申请社保。但他应该考虑到如果他先去世对配偶的影响。根据HealthView Services的说明，假设他是在完全退休年龄每月领取3000美元福利金的较高收入者，那么等到70岁再申请，每年将比他在完全退休年龄时申请多给他的遗孀近15000美元。

HealthView Services首席执行官罗恩•马斯特罗乔瓦尼（Ron Mastrogiovanni）说:“幸存者福利在这一点上变得至关重要。”