宁德时代，被埋伏了

两天内，美国连挥铁拳打向宁王。

6月6日，有美国议员向美国国土安全部致函，要求将宁德时代和国轩高科列入实体清单，并要求禁止这两家企业产品进入美国。

这是教科书标准的黑天鹅。6月7日盘中，宁德时代股价一度跌超8%，带动创业板走跌2%。

仅一天后，美国方面又发起提案，要求禁止美国国土安全部从六家中国锂电池企业采购电池，还希望推动供应链与美国地缘政治对手脱钩。宁德时代亦榜上有名。

而宁德时代被扣上的帽子，依然是“国家安全”，美国方面甚至声称宁德时代可以“在电动汽车上安装恶意软件”“收集车主敏感信息”。

宁德时代接连被美国施压，背后反映了中美新能源博弈的复杂性。这家中国电池龙头，也走上了华为和中芯曾经走过的路。

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连续两天施压

6月7日，“美中战略竞争特别委员会”网站披露由该特别委员会主席、共和党众议员约翰·穆勒纳尔共同发起的《脱离外国敌对电池依赖法》。

提案要求禁止美国国土安全部从六家中国锂电池企业采购电池，还希望推动供应链与美国地缘政治对手脱钩。宁德时代和比亚迪均在这这六家中国锂电池企业名单中。

“美中战略竞争特别委员会”当日新闻稿称，中国生产了全球约80%的电池和约75%的锂离子电池，宁德时代是全球最大的锂离子电池制造商，也是全球电动汽车市场的主要参与者，通过宁德时代和其他类似的中国实体，中国旨在创造和利用技术依赖性来实现其目标。

新闻稿更声称，宁德时代可以在电动汽车上安装恶意软件，从而收集车主的敏感信息，并关闭电动汽车充电网络或电池储能系统，甚至通过硬件渗透使目标车辆瘫痪，因此积极主动地堵上这些漏洞至关重要。

按照美国国会流程，众议员提出一个议案后，先要进行小组讨论，通过后再进行众议院全体投票。与此同时，参议院还要进行相似的流程，即由参议员提出一个与众议院所提议案相似的议案，并通过小组讨论投票、再进行参议院全体投票。

参、众两院均通过后，若两院的议案内容上形成一致，就会递交给美国总统，最后经美国总统同意签字后生效。

议案拟从2027年10月1日起实施，发起人还包括众议员Carlos Gimenez，众议院国土安全和政府事务委员会主席Mark Green和众议员 August Pfluger。

值得注意的是，其中前两名议员一天前（6月6日）刚向美国国土安全部致函，要求将宁德时代和国轩高科列入实体清单，并要求禁止这两家企业产品进入美国。

宁德时代6月7日晚间对此回应称，上述信函指责公司与强迫劳动有关，是毫无根据和完全错误的。信中引用的部分供应商信息不准确，而且具有误导性；部分供应商与宁德时代的业务关系早已停止。

此外，与其他供应商的业务关系是通过不同子公司进行的，与强迫劳动或任何违反美国适用法律法规的行为完全无关。宁德时代在美国的运营和商业活动严格遵守所有适用的法律法规。

不过，无论宁王如何澄清，“实体清单”这短短几个字威力依然巨大。

尽管宁德时代在美国的直接投资并不算多，但它是全球最大的电池生产商，大约占到了全球份额的37%，包括特斯拉、通用、大众、宝马在内的主流车企，用的都是宁德时代的电池。

上了“实体清单”后，宁德时代的产品要进入美国市场，就会面临指数级上升的困难。

要知道，今年3月份，大众汽车的奥迪、保时捷、宾利等多款豪车，被美国扣押在港口，理由就是这些车的一个小零件是来自“实体清单”里的中国企业。

最终，大众汽车只能暂停出口这些豪车，然后紧急更换供应商。此外，像宝马、捷豹、路虎等豪车品牌，都因为同一个问题被美方警告过。

美国的铁拳也导致宁王股价异动。6月7日盘中，宁德时代股价一度跌超8%，随后小幅回升，最终收报193.2元/股，较前一日下跌5.66%，带动创业板走跌2%。

埋伏已久

事实上，在近日接连而至的铁拳之前，宁德时代在美国的布局就一直风波不断。

2023年底，美国大型电力公司杜克能源暂停了宁德时代储能电池在美国一海军基地的使用。杜克能源总部位于北卡罗来纳州，是美国最大的电力公司之一，负责向北卡罗来纳州等六个州的超过800万客户提供电网接入服务。

据相关媒体报道，杜克能源暂停使用宁德时代的储能电池，是在多名美国政府官员的询问和要求下进行的。

12月1日，佛罗里达州共和党参议员马可·卢比奥联合26名政府官员致信美国国防部部长劳埃德·奥斯汀，宣称宁德时代电池在美军事基地中的使用对国家安全构成威胁，并要求美国国防部立即撤销在勒琼营安装宁德时代电池的决定，并呼吁全面评估美国其他军事基地是否安装了宁德时代的电池。

宁德时代12月7日对此回应，公司在美国的业务和产品不收集、出售或共享数据，也不能直接与电网或任何其他关键基础设施交互。宁德时代遵守运营所在地区的法律法规，产品已经通过了严格的安全和安保审查，包括美国当局和企业的审查。

宁德时代在公告中也解释，宁德时代向美国集成商提供储能电池，集成商负责管理与电网的连接，中间还隔了一层电网运营商；公司销往美国的储能产品仅仅是“无源”器件，不具备可让宁德时代控制其所售产品的通信接口。

除了储能电池，宁德时代与福特汽车合作的电池工厂项目同样一波三折。

2023年2月，宁德时代与福特汽车达成合作，福特汽车投资35亿美元全资拥有这座电池工厂，宁德时代则提供工厂筹建和运营服务，许可福特汽车使用相关电池专利技术。这座电池工厂年产能约为35GWh，能够为约40万辆电动汽车供应电池。

这种合作方式在行业里前所未有，但从合作宣布之日起，福特汽车和宁德时代都遭受到巨大的压力。

达成合作的次月，美国一名参议员提议，禁止为使用中国技术生产的电池提供税收抵免。福特汽车发言人当时回应称，公司将百分之百拥有其在美国的电池工厂，福特汽车在美国国内生产电池，比其他汽车公司完全依赖进口要好得多。

此后，美国众议院美中战略竞争特别委员会主席和筹款委员会主席又两次发函，质疑福特汽车与宁德时代合作项目。

半年后的9月25日，福特汽车宣布暂停与宁德时代合作工厂建设，限制相关支出，“直到我们认为有信心、有竞争力地运营该工厂”。

到了2023年11月，福特汽车才宣布重启这家工厂建设，计划投产时间仍为2026年。不过，重启建设时因市场需求不及预期、劳工成本上升，设计产能被砍掉四成多。

回过头看，宁德时代2023年在美布局频繁遇到的风波，似乎早就为如今遭受的的铁拳埋下伏笔。

稳住大后方

“磷酸铁锂电池像是上帝留给中国人的电池。”

中国科学院院士欧阳明高曾如此感叹道。尽管对来自中国的电池及技术再三防范，但信奉上帝的美国人，事实上依然离不开“上帝留给中国人的电池”。

一个有趣的情况是，在宁王被美国步步紧逼下，中国的中小型电池企业几乎在同一时间却能通过设立美国子公司在当地寻找机遇。

上个月，锂电池概念上市公司新宙邦和科达利宣布在美国建厂，新宙邦项目还获得了路易斯安那州政府总价值7130万美元的税收减免优惠。

一名国内头部电池企业人士认为，这两家公司的投资显示，目前中小公司进入美国市场反而有优势。他指出，这两项投资计划都由中资企业的美国子公司实施，能满足美国希望企业做本地化布局的诉求，带动产业的发展和解决当地就业。

打压中国行业龙头，同时留给中国的中小型企业呼吸空间，美国的意图已经很明显了。

短期内，美国庞大的汽车市场肯定不能和中国电池产业完全脱钩，但美国方面更希望中国的产业是由一堆“小作坊”构成的非寡头市场。美国的汽车巨头在这种充满零和博弈和“内卷”的市场形态里，具备巨大的议价能力——美国企业充满了后备选择，中国企业只能一卷再卷。

但当出现宁德时代这种规模、技术都已经大幅领先的巨头时，议价的天平就明显转向了中国一边。宁德时代的电池对于现阶段的新能源车行业来说，具备极大的竞争优势，能不能与宁德时代合作，关系到美国车企的产品竞争力。

这就是为什么美国在不断打压宁德时代的同时，依然放给了中国中小型电池企业一点呼吸权。

对于宁德时代来说，一方面来自美国的打压可能蔓延至美国盟友的市场；另一方面，这个最大的敌人又在“扶持”国内潜在竞争对手。宁王的压力可想而知。

2023年，宁德时代海外收入达到1309.92亿元，而2022年只有769.23亿元，同比增长超过7成；占总营收比例也由23.41%大幅提高至32.67%。

在美国接连施压下，这1300多亿元的海外收入，不确定性显然大增。

在这个动荡时期，宁德时代能否稳住国内市场至关重要。

今年以来，宁德时代不断加强电池终端的营销。就在6月7日，宁德时代宣布成为咪咕欧洲足球赛事转播首席合作伙伴。

同时，宁德时代不断推进“CATL inside”模式，CATL是宁德时代英文名称缩写，首个印有“CATL Inside”标识的车型是东风集团旗下猛士917车型。

分析认为，宁王加强终端营销，主要是因为相比竞争对手，消费者感知度不强，反而是整车价格对消费者更具诱惑力。宁德时代有意通过加强终端营销等方式占领消费者心智，希望他们“买电动汽车认准宁德时代电池”，以此反向影响车企采购决策。

除了营销，在电池前沿技术上，宁德时代也不断落子。

4月25日，宁德时代在北京车展上发布了神行Plus电池，不仅续航里程突破了1000km, 而且还具备4C的快充能力，充电10分钟续航增加600km。

4月28日，宁德时代首席科学家吴凯在中国国际电池技术交流会披露，有机会在2027年小批量生产固态电池。

参考华为、中芯国际等挨过美国铁拳的中国巨头，在美国施压的动荡时期，稳住大后方中国市场，再寻求突围机会，是宁德时代目前最可行的选择。

参考资料：

大猫财经Pro《盘外招！美国向宁德时代下手了……》

财新《美众议员提出议案 要求美国土安全部暂停从六家中企采购锂电池》

财新《宁德时代、国轩高科被要求列入美“实体清单” 两公司股价大跌》