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港股！先启动了！

今日港股高开高走，恒生指数涨幅扩大至2%，行业板块全线飘红，地产医药涨幅居前，恒生科技涨超2%，其中腾讯涨超3%，美团涨超5%，阿里涨超4%。

另一方面，A股市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。沪深两市今日成交额6870亿，较上个交易日缩量1001亿。

01

工商银行股价再创六年多以来新高

总市值超2万亿元

资金再度回流高股息概念，银行股集体走高，工商银行股价再创六年多以来新高，总市值超过2万亿元。

在转融券业务暂停后，两融市场也出现了积极变化。转融券余量下滑，融资余额终结六连跌。

截至7月11日，沪深京三市融资融券余额合计14649.07亿元，较前一交易日增加28.86亿元；融资余额合计14331.44亿元，较前一交易日增加27.98亿元；融券余额合计317.63亿元，较前一交易日减少0.88亿元。

7月11日是转融券业务暂停实施首日。中证金融数据显示，7月11日，转融券交易0笔，偿还量为1556.24万股。而在7月10日，转融券交易共有2122笔，合计融出数量为5616.60万股。

7月11日转融券余量为24.21亿股，较前一个交易日下降了1548万股。根据监管规定，今年9月底前，存量转融券合约将全部了结。

融资余额也在11日结束六连降，下降趋势得以中断。资金流向也出现分化，当日资金主要流入通信设备和消费电子等行业，食品饮料和化学制品等则是主要的净流出板块。

02

港股，突然大爆发！

恒生科技涨超2%

今天，在多地市场集体重挫的背景下，中国香港股市全线狂飙，截至发稿前恒指涨幅扩大至2%，恒生科技指数大涨1.67%，国企指数涨超2%。

消息面上，隔夜美国6月通胀数据超预期降温增强了对美联储降息的押注。

分析人士认为，港股市场受到美联储货币政策的影响较为显著，对其存在明显且迅速的反馈。若美联储逐渐进入降息周期，根据港币锚定美元、香港的利率水平与美联储趋势基本一致来看，港股估值有望大幅提升。

历史回溯来看，美元与港股有着显著的负相关关系。美元回落时，外资的流入与港股盈利的被动放大，或是历史经验中港股上涨的主要驱动。

雪球用户@薛洪言微语认为：“这段时间，A股和港股在趋势上相似，但港股表现明显强于A股——上涨阶段，港股涨幅更高；调整阶段，港股跌幅更小。”

解析背后原因，对于我们了解当前市场具有启发意义。他进一步分析道：

“第一个解释是港股降费改革传闻。港股相比A股一直存在明显折价，恰逢5月市场小作文宣称港股调降红利税，为港股基于高税费的估值折价提供了修复契机。

第二个解释是港股高股息。受益于低估值和产业结构，港股有大量的高股息资产，在今年偏爱高股息的市场氛围里，港股迎来自己的高光时刻。此外，回购是另一种形式的分红。今年以来至6月24日，港股上市公司回购总额1177.3亿港元，同比增长166%，也在很大程度上提升了港股市场对内资的吸引力。

第三个解释是港股特色资产。当前，恒生指数前五大行业分别为金融业、资讯科技业、非必需性消费、能源业和地产建筑业，权重分别为33.4%、29.9%、10.1%、6.4%和4.7%。其中，资讯科技业、非必需消费两个板块有大量的港股特色资产。”

03

租购同权、新型城镇、物业管理、土地流转等板块也强势上攻。永安林业、东方集团、全筑股份等纷纷涨停。ETF涨幅前3位的基金均与房地产相关，并均涨超3%。

港股房地产亦跟随大涨，恒生地产分类指数、恒生地产物业管理指数、恒生内地地产指数、大湾区地产建筑业指数占据港股行业板块指数涨幅前4位。景瑞控股盘中一度涨近50%，粤港湾控股、世茂集团等最高均涨超20%。

近日，各地纷纷公布6月房地产销售数据，北上广深一线城市形势喜人。克而瑞数据显示，6月北京、上海、广州和深圳新建商品住宅分别成交43万平方米、81万平方米、83万平方米和39万平方米，成交面积均创年内单月新高，环比分别增加21%、66%、48%和38%，其中广州和深圳成交量超去年同期。

二手房方面，北京住建委网签数据显示，6月北京二手房网签量为14987套，环比上涨11.99%，同比上涨29.12%，创下15个月新高。

中原地产最新数据，2024年6月，上海二手住宅成交2.39万套，环比增加39.80%，创近3年新高。

广州市房地产中介协会数据也显示，6月广州二手住宅共网签10456套，环比增长超三成。不仅刷新今年以来的纪录，也创下了近一年来的新高。

深房中协统计数据显示，6月二手房录得5309套，环比增长9.0%，同比增长66.3%，创近40个月新高。

中信建投认为，未来一线城市调控政策仍存放松空间，政府及居民加杠杆的规模也有望拓展，以进一步支持收储与以旧换新工作。聚焦政策落地带来的投资机会，重点关注库存消化过程中的受益企业。

04

2024年下半年怎么投？

股民：“不预测，只应对！”

2024年过去一半了，有投资者发现：“每次股市低位的时候，总会有各种各样的鬼故事。”

雪球用户@价值成长表示：“都这个时候了，吐槽没有用，我们能做的就是最大限度的应对。首先从估值的角度来看，当前万德全A的估值分位点只有11.94%

并且当前估值对应历史未来1年的收益还没有亏损的情况。

虽然我们这是站在宏观的角度去判断，个别细分指数可能估值也有高有低，但我们最起码知道了，现在的股市大概率是属于底部区域了。

基于此，我们有这么几个应对策略。

1，还愿意待在这个市场的话，多看，少动，均衡，多档买入。

2，如果非要买，可以往弱周期上的行业类靠，简单来说，就是不管经济怎么样，下游需求都不会减弱或者微弱减弱的公司。

3，实在不死心离开A股。可以通过配置海外基金的方式，对冲国内的走势。比如我们可以找一些外围成熟市场的，标普500，纳指100这些。也可以找一些，类似咱们改革开放初期那个阶段的发展中国家，比如很多东南亚国家，找这些国家股市的跟踪ETF。通过这些我们来对冲自己的风险。

4，如果现在已经被”套“又无多余的钱加仓或者买入。有两种做法，一种是装死，原理股市，把精力放在工作上，很多时候我们越不关注的时候，行情就不知不觉的来了，说不准把精力放在工作上，自己的职位还能再升个几档，赚更多的钱。另一种是，可以通过调仓换股的方式，换入一些受大环境影响较小的板块（同第二点）。

5，非要做波段，这个时候不适合大仓位去做，现在市场都这个鬼样子了，各大指数已经处于底部区间了，就算不会涨，下跌的空间也是有限的。如果全仓去做波段，没啥意义。非要做，只拿20%~30%的仓位去做。

6，买那些典型宽基的时候，尽量不要买相关性系数接近1的指数，那样就重复了，达不到风险分散的作用。”

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