光刻机之王，深夜股价暴跌12%！带崩美股科技股！万万没想到！A股光刻机今日逆势上涨！股民：刺激了国产替代！

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今日，市场全天震荡反弹，宁德时代涨超4%，带动创业板指领涨。

中国移动、长江电力再创历史新高。此外，权重股集体走强，上证50和沪深300均录得8连阳，据数据显示，近期股票ETF持续获大资金抄底，沪深300ETF自7月9日以来持续走高，区间涨幅接近4%。

板块方面，光刻机、工业母机等板块涨幅居前，消费电子、PCB等板块跌幅居前。

昨晚，全球光刻机巨头阿斯麦股价暴跌超12%，美股纳斯达克指数大跌，“美股科技7姐妹”也集体下跌，受此影响，今日开盘后，科技股普跌，但值得关注的是，国内光刻机板块非但没有下跌，反而快速拉升，一起来分析一下背后的原因~

01

全球光刻机之王，股价暴跌！

昨夜，光刻机之王阿斯麦暴跌12.74%！发生了什么？

7月17日，阿斯麦发布了最新的二季度报告。数据显示，公司实现总营收达到62.4亿欧元，环比增长18.0%，同比下滑9.6%，超过了管理层给出的62亿欧元指引上限，亦高出分析师预期的60亿欧元。

净利润为15.78亿欧元，环比增长28.92%，较上一季度的12.24亿欧元有显著提升；毛利率也保持在51.5%的较高水平，超出管理层给出的51%指引上限，亦高出分析师预期的50.6%。

虽然阿斯麦交出了一份令人满意的二季报，但分析师对于其三季度和下半年全球的指引仍然表示了失望。阿斯麦预计第三季度营收在67亿欧元至73亿欧元之间，低于市场预期的74.6亿欧元；预计第三季度毛利率为50.5%，亦低于市场预期的51.1%。

7月17日当天，阿斯麦在德国Tradegate交易所上市的股价下跌近4%，在伦敦证券交易所的股价下跌6.24%。在美股开盘前的交易中，阿斯麦股价同样下跌超过6%。

受此影响，半导体板块集体下跌，台积电、ARM跌3%，英伟达、AMD、美光科技跌超2%。

市场人士分析，一般而言，行业扩张，设备先行。阿斯麦三季度业绩指引不及预期，引发市场对半导体行业需求扩张的担忧。

此外，美国再次向其盟友施压，表示如果东京电子和阿斯麦等芯片供应链公司向中国提供先进的芯片技术，可能会面临更为严格的贸易限制。

据了解，阿斯麦、尼康、佳能等三大供应商占据了全球绝大多数光刻机市场份额，尤其是在高端市场，阿斯麦基本处于垄断地位。

02

A股光刻机板块逆市拉升！

受到隔夜美股纳斯达克指数大跌，“美股科技7姐妹”集体下跌，光刻机巨头下跌等多重因素影响，许多分析师和投资者对A股科技公司今日的走势感到担忧。

今日开盘后，虽然科技股普遍下跌，但与阿斯麦在美股市场的表现不同，A股市场光刻机板块逆市拉升，其中，蓝英装备涨停！

光刻机板块今日的多股涨停也反映出了国内投资者对于本土光刻机产业的信心。雪球用户@天道勤筹888分析表示：昨天的消息直接刺激了国产替代，最直接的就是光刻机。

事实上，在美日荷联合制裁中国内地半导体制造产业链后，国产先进制程用光刻胶的国产化已取得较大进展。

此前，据厦门市集成电路行业协会官微消息，厦门恒坤已建成海沧总部研发中心和三个生产基地，在12英寸晶圆制造前道制程应用上，自产光刻胶累计出货突破20000加仑，前驱体累计出货300吨，填补先进技术节点多项国内空白，有效解决了集成电路产业链“卡脖子”问题。

据了解，厦门恒坤股份是国内主要芯片企业的材料供应商，占据12英寸晶圆制程用国产光刻胶主要市场份额，有效填补该领域的多项国内空白。

厦门恒坤自主研发的KrF、ArF光刻胶已通过大厂验证并实现产业化，截至目前该类光刻胶国产化率不到2%。且厦门恒坤几十款光刻材料产品已批量供货给国内多家芯片制造龙头企业。

与此同时，彤程新材作为国内半导体光刻胶的领先企业，生产的G线和Ⅰ线光刻胶产品已广泛应用于国内集成电路产线，公司生产的KrF光刻胶产品超过20种，稳定供应国内主要芯片制造商。并且，公司ArF光刻胶的开发已实现量产。

有业内人士指出，目前国内光刻机企业在技术实力、产业规模和市场前景等方面仍具有较大的发展潜力。在政策扶持和市场需求的双重推动下，国内光刻机企业有望迎来重要的发展机遇。

03

中国大陆市场带飞ASML业绩

中方：坚决抵制胁迫

自2019年以来，ASML的EUV光刻机一直对中国大陆市场禁止销售，大陆客户只能采购DUV。

而从去年开始，美国再向荷兰施压，将禁售限制范围扩大到ASML的几款高端与中高端DUV光刻机机型。也是从去年年底开始，DUV光刻机对ASML收入贡献有所增长。

ASML目前的光刻机产品主要分DUV（深紫外光）和EUV（极紫外光）两大类。在第二季度的光刻机系统销售数据中，DUV光刻机已经占总销售额的一半以上。

来源：ASML财报

据官方介绍，本季度的超预期增长主要来自公司旗下DUV光刻机的销售额增加，而中国大陆目前是拉动DUV销量增长的第一大市场。

此外，据中国海关统计的今年1至2月的数据显示，中国大陆从荷兰进口的光刻机额为10.57亿美元，同比去年增长了256.1%。整个上半年，中国半导体设备进口额大涨，其中，日本占据了几乎三分之一的进口份额，荷兰也是重要的进口来源国之一。

中国目前也是全球半导体设备销售的第一大市场。根据SEMI（国际半导体设备与材料产业协会）估算，随着芯片制造的需求复苏以及AI的刺激，全球半导体设备在2024年、2025年会大幅增长，而中国大陆在2024年对中国市场的设备出货额预计将超过350亿美元，占据全球32%的份额。

事实上，ASML管理层也认识到了中国市场的重要性，也在近期强调了中国市场的重要性。

7月8日，ASML新任CEO傅恪礼（Christophe Fouquet）接受德国媒体采访时表示，中国正在扩大成熟制程芯片的产能与市场份额，当下正是全球亟需的。特别是在汽车行业，需要大量使用成熟制程的芯片，而“欧洲甚至无法满足其自身一半的需求”。

生产成熟制程芯片的光刻机设备目前是ASML的重要收入来源之一。对于欧盟正在计划启动对中国生产成熟制程芯片的调查，傅恪礼认为，考虑到供需关系，找到有效的替代方案比单纯禁止更重要。

其实不止光刻机，此前，拜登政府考虑进一步限制中国获得用于人工智能的芯片技术，正在讨论的措施将限制中国使用被称为全环绕栅极（GAA）尖端芯片架构。

对于美国正在考虑采取更严格的措施，对日本和荷兰等国的公司施加压力以限制与中国的贸易，外交部发言人林剑在7月17日的例行记者会中表示：

中方已多次就美国恶意封锁打压中国半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华芯片出口管制，胁迫别国打压中国半导体产业，严重破坏国际贸易规则，损害全球产供链稳定，不利于任何一方。

中方对此一贯坚决反对，希望相关国家明辨是非，坚决抵制胁迫，共同维护公平开放的国际经贸秩序，真正维护自身的长远利益。

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