工行、农行等宣布：下调存款利率！

7月25日，根据工行、农行、中行、建行等四家国有银行官网信息显示，四大国有银行均下调了存款利率。

根据中国工商银行网站，工行下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，此前分别为1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。下调幅度为10个基点到20个基点，其它三家国有大行下调幅度差不多。

过往的经验表明，四大国有银行下调存款利率后，其它银行普遍会跟随下调。主要规律是：

大行存款利率下调-股份制银行利率下调-中小银行存款利率下调

因此我们可以这样认为，大行存款利率下行是新风向标，意味着存款正式降息了。新一轮存款利率下调已经到来，这个过程一般会持续几个月。

仔细观察这一波存款利率下调会发现，1年期存款利率下调10个基点，2年或2年以上存款利率下调20个基点。也就是期限越长的存款下调幅度更大。这可以与房贷利率有关，今年以来房贷利率大幅下降，有可能进入“2”字头，房贷是长期限贷款，长期限贷款利率下调后，长期限的存款利率理应也下调。

近一段时间，在市场比较弱的情况下，银行股股价接连创新高，主要是因为对存款下调的预期下降。

7月22日，1年期LPR和5年期LPR双双下调10个基点。LPR被视为贷款层面的基准利率，它的下降意味着贷款利率下降。但如果只降贷款利率而存款利率不降，银行净息差会缩小，利润变薄，银行很难吃得消。

此前，中国人民银行、国家发展改革委等部门联合发布《关于做好2024年降成本重点工作的通知》提到：

持续发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，在保持商业银行净息差基本稳定的基础上，促进社会综合融资成本稳中有降。

也就是说LPR下调后，存款利率大概率也会下调。

银行存款是市场上主要的固收类理财，它的下调意味着其它偏固收类理财收益率也将下调，包括银行理财、货币基金、保险预定利率等。固收类理财收益率越来越低，将是未来10年的主要趋势。