刚刚，牛回速归！医药史诗级暴涨，背后原因找到了！热搜第一：遗忘15年股票找回后1万变50万！

公众号新闻

2022-10-14 08:10

中国基金报泰勒

今天医药股集体涨停！前两天刚跌破3000点，一转眼，就要收复3100点了！大反攻实在刺激！

打开行情软件，好家伙，医药股涨疯了，ETF都涨停了！

当12日深夜，新能源分析师还在嘲笑医药板块没有资金流入的时候，14日，水全部涌向了医药板块！

接下来一起分析一下今天大涨的原因。

第一、全球市场大反攻，A股信心的修复

第二、医药板块出现利好消息。

东吴证券分析有四个因素：四季度有望大反攻！四因素导致医药板块做空动能枯竭

四因素导致医药板块做空动能枯竭，四季度有望大反攻。

其一疫情后复苏及医保支出稳增长。疫情精准科学防控的变化，有利于处方药的放量及消费医疗恢复；每年医保资金支出增长超过12%以上，医药产业仍在持续做大。

其二创新药政策端回暖。创新药的简易续约、创新药鼓励部分单臂临床试验、创新药的DRG豁免等一系列政策有助于国内创新药健康发展。

其三医药板块估值较低，处于约近十年较低位置。

其四，从基金配置比例来看，医药标配约7.5%，全基配置比例约6.4%，显示医药板块被公募基金低配，做空医药板块动能枯竭、低位医药板块有估值修复的内在驱动。总之，三季报与估值切换共振将是10月份主要选股方向。

德邦医药分析师称，昨晚江西生化集采征求稿出台，集采政策相对温和，好于预期，带动IVD困境反转机会（可参考骨科）！叠加政策面医保简易续约规则清晰可预期、创新药械种不集采，植牙和骨科集采好于预期等利好政策，医药今日大涨5%；龙头药明康德、恒瑞医药、迈瑞医疗等大涨8%！！我们认为这仅是医药行情的起点！！强烈建议大胆加仓医药！！

德邦医药称，政策底、估值底、配置底，当前为医药牛市起点！！制造、消费和科技或将依次崛起！强烈建议大胆加仓医药！

华西医药分析称：持仓底，全基持仓医药角度讲，应该创下了近10年来的新低了。大家手里医药的筹码都很少了。

估值底，医药板块明年的估值水平，及从PEG的角度讲，应该也是近10年的新低了，整体和2018年底估值水平差不多，但是很多个股的估值已经创下新低。

政策预期底，这一点，是最容易被非医药行业投资者忽视、甚至医药行业自己的小伙伴也忽视或者被跌糊涂的，就是从2018年4+7集采开始，集采已经执行了快4年了，集采带来的对医药板块的影响，已经遍布和渗透到每一个品类，比如乐普医疗、恒瑞医药等，存量收入利润部分已经充分体现了集采带来的影响了，后面开始将会轻装上阵，还有一些公司个别品类暂时没有执行集采，但是只要有较大可能的，市场预期早就price in到股价走势里面了。因此，我们认为，集采对医药行业来讲已经不是新生事物了，它的影响甚至已经体现的差不多了，后续反而有望轻装上阵，依靠增量品种实行增长。甚至行业已经发生了政策层面积极向好趋势，比如市场有所预期的国产支架提价、比如全国种植牙集采政策远好于预期和此前宁波种植牙政策等。

第三、光伏板块也迎来利好消息。

消息面上，美国暂停了对进口太阳能电池和组件征收反倾销和反补贴关税，针对这些进口电池和组件的反补贴税流程已实施了两年。

根据公告，拜登政府暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

【国金电新】光伏：东南亚免税令获确认执行，对美出货及美国政策风向迎边际改善，需求高增确定性再提升，持续重点推荐！

10月14日，美国政府公布了实施总统公告的“最终规定”，暂时免除对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。同时美国商务部指出，所有受益于这一规则的商品必须在使用截止日后180天内在美国使用，以解决囤货问题。

对行业影响如下：

“最终规定”明确停征东南亚进口组件“双反”关税，对美边际出货边际改善，美国作为成本承受力最高的区域市场，将进一步驱动Q4及2023年行业景气度，提振市场对需求增长的信心。

美国集中式电站及捆绑的储能项目恢复建设，相关集中式逆变器、储能、跟踪支架供应商边际受益（阳光电源、意华股份等）。

东南亚电池/组件产能获取超额利润的能力恢复（隆基、天合、晶澳、晶科等组件龙头）。

行业需求持续旺盛：节前电池片报价月内第二次上调反映需求端承受力再超预期，10月硅料供应及组件排产延续环增10%左右，供需两旺形势清晰。后续行业Q4进入需求旺季，叠加供应端硅料产量加速释放，行业Q4大概率将呈现“伴随硅料/组件价格温和回落并持续放量”的高景气状态。展望后续，随着硅料供给释放驱动组件价格下行，中美欧等主要市场的中短期集中式地面电站需求释放弹性极大，我们认为，2023年的实际需求（组件端产出规模）有很大概率超出当前400GW左右的市场一致预期，达到450-500GW区间，而Q4硅料供应持续放量过程中产业链价格的坚挺表现，就将是提升市场对明年需求景气度预期的重要催化剂！

个股呈现普涨态势，两市近4500股飘红，今日成交8617亿元。截止收盘沪指涨1.84%，深成指涨2.81%，创业板指涨3.55%。

两市共4512只个股上涨，109只个股涨停，367只个股下跌，北向资金净买入近75亿元。